Re: [請益] 1537廣隆已刪文

看板Stock (股票)作者bouzi502 (bouzi)時間12年前 (2013/07/15 15:06)推噓5(5推 0噓 1→)

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※ 引述《laxbos (第二樂章)》之銘言：這家的主要產品是鉛酸電池基本上屬於相當成熟的產業主要應用在汽機車、工業用、UPS上主要競爭對手應該是日本廠因此之前日幣升值的時期應該會很有競爭力但是這一年來日幣出現大幅貶值的趨勢我認為先前的競爭優勢不但已經消失而且可能轉為劣勢這是一個長期的大轉變所以我對這檔的基本面抱持很大的疑慮只是之前股價一直都沒有反應這點 ----- 以上是引言日圓的影響我不清楚，但從年初到現在確實貶值超過二成五。想討論的是，廣隆未來怎麼看？不知道大家有沒有發現， 2013 1Q的營收與上一季相比，減少了12.5%，但EPS卻只從 2012 4Q 的2.28，小幅衰退到 2.24，為什麼？廣隆只有8%內銷，外銷部分，美洲、歐洲、亞洲，各佔 26、22、38%，產品多以美金、越南盾計價，而美金從2012年底 1:29.04 升值到　 2013三月底 1:29.83 大約 2.72% 讓廣隆在 1Q認列了 29,463,000 的外幣兌換利益，佔稅前淨利的 12.75%。加上 1Q的稅率從 2012年的 25.65% 下降到 20.14%，於是在營收下降時，EPS仍能保持相同水準。廣隆今年會賺多少錢？ 2Q的營收總計為 1,349,624 (仟元)，較去年同期衰退了13.25%，若採用 1Q的所得稅率，則EPS為 1.93元。假設3Q、4Q營收皆衰退13.25%，且所得稅率與1Q相同， EPS各為 2.09、1.96 全年EPS為　2.24 + 1.93 + 2.09 + 1.96 = 8.22 若全年稅率仍與 2012年同為 25.65%，四季EPS則各為，2.1、1.8、1.94、1.83 全年EPS為　2.1 + 1.8 + 1.94 + 1.83 = 7.67 結論個人覺得，廣隆在現在的價位蠻合理的，即使以較低的估值來看，10倍PE與今日收盤價相近。要注意的是，美金匯率確實對廣隆有很大的影響，日幣匯率的部分，則有勞其他股版先進探討了。以上個人看法，若有任何建議或心得歡迎討論、指教。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.42.20.151 ※ 編輯: bouzi502 來自: 114.42.20.151 (07/15 15:07) ※ 編輯: bouzi502 來自: 114.42.20.151 (07/15 15:07) ※ 編輯: bouzi502 來自: 114.42.20.151 (07/15 15:07) ※ 編輯: bouzi502 來自: 114.42.20.151 (07/15 15:08) ※ 編輯: bouzi502 來自: 114.42.20.151 (07/15 15:08) ※ 編輯: bouzi502 來自: 114.42.20.151 (07/15 15:11)