[請益] 權証隱波率的問題已回收
最近對權証有興趣，這兩天看了一些書，但有些問題，想向各位請教一下，
主要是我不懂為什麼券商控制隱波率就能控制權証價格！
而書上多半只有提到，隱波率高權證價格高…隱波率要穩定比較好……
我仔細想了下，顯然書不會寫錯，那顯然我對權證交易方式更不暸解，這就希望前輩們
指點一下了。
我的疑問是，就算今天權證完全集中在券商手中，假設我用10元買到1張，行使比例1:1的
買權，履約價100元，假如今天標的股價為110。在不計任何手續費交易成本的情況下，
我可以說我沒賺也沒賠對嗎？
那未來標的股價上漲，理論上我權證價值也上升，但也許沒人買，所以我賣不出，
可是我可以執行履約，那不也會賺到錢？
就因為上述我講的這些都和隱波率都無關，所以我才一直無法暸解到底講隱波率是在講
什麼……
希望我寫的有人能看懂，感謝感謝！！
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 118.163.18.181
※ 編輯: s58348292 來自: 118.163.18.181 (10/21 13:27)
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感謝回覆，所以隱波率是由權證的成交價及標的價等等反推出？
另外，是不是因為籌碼都在券商身上所以券商才能不按權證的合理價格出價，出低價，以
致於換算出的隱波率變低？
另外，如果券商今天沒參與權證買賣，那今天的隱波率不就也和券商無關？還是說，券商
每天都一定會下來參一腳就對了……
噗……我還真的很多不懂……
※ 編輯: s58348292 來自: 118.163.18.181 (10/21 13:57)
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整理一下心得，如果有錯再請指正，多謝！
1、隱波率如bitlife大所說的方式反推而出
2、隱波率高低變化會影響權證價格，不如說是權證價格影響隱波率
3、流動性沒問題的市場，隱波率會維持穩定的狀態，因為變數是標的物價格及時間價值
4、如果流動性有問題，也就是說券商只願出低價買，那賣不出好價錢又有賺的權證只能
選擇履約一途……
5、要履約的前提是標的物價格已達履約價……也就是說，假如還不到履約價的權証，真
的就會有流動性的風險…… <=這才是隱波率低時對投資人最重要的影響……
※ 編輯: s58348292 來自: 118.163.18.181 (10/21 14:21)
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