Re: [請益] 原物料期貨避險建議已刪文

看板Stock (股票)作者IanLi (IanLi)時間11年前 (2015/02/02 14:03)推噓4(4推 0噓 0→)

留言4則, 4人參與討論串2/2 (看更多)

※ 引述《k3612417k7 (黑色藍)》之銘言： : 提到股號股名請改用[標的] 分類否則會受到刪文處分看完後Ctrl+Y刪除本行 : 小弟本身在操作銅類金屬買賣 : 因為現貨成交數量愈來愈大且合約的操作方式比較複雜 : 因此現貨會遇到囤貨的壓力風險 : 所以想要藉由操作期貨的方式來避開現貨操作的風險 : 小弟本身接觸的類型皆為股票基金比較不懂期貨的操作 : 所以想要請教版上大大 : 原物料期貨避險的操作有沒有推薦的書籍可以參考 : 我去書局尋找好像都是對指數類型期貨操作的書比較多 : 且都不是避險的需求 : 目前所知銅期貨有上海SHFE、紐約COMEX、倫敦LME : 基本單筆下單單位各為5噸、11噸、25噸 : 目前月交易量約為100噸左右、需要避險的水位大約在40~50噸上下 : 想要請教比較建議是做哪一邊的期貨、LME因為手續費較高且單位數量較高 : 所以比較沒有考慮 : 另外操作物料期貨有沒有什麼特別要注意小心的地方或是跟一班期貨操作不同的地方 : 以上、感謝各位大大~ 市場挑選三個重點流動性與報價交易成本交易時間這三個你要互相取捨為自己的錢負責一般而言COMEX應該相對符合需求可以多研究而避險方法可用期貨因為作為買賣交易商一般手頭都是多頭部位(實體庫存) 所以避險方法可利用期貨達到delta neutral 結構就是持有現貨賣出期貨讓現貨和期貨的價差相抵而讓整體部位不受價格波動影響銅價漲現貨賺期貨賠銅價跌現貨賠期貨賺付出成本：期貨買進的傭金支出跨國匯兌的成本未能消除的風險：異地價格未收斂匯率風險整體若存續期間不一致就要再重新調整另外就是購買價外選擇權賣權為現貨買保險讓現貨下跌的損失能夠從賣權賺回銅價漲現貨賺選擇權賠買進權利金銅價跌現貨賠選擇權賺履約價值但因為選擇權的delta隨這履約價的遠近會隨時變動所以若要做到delta neutral必須隨時調整所以還是以買保險的觀念來比較實在選擇權的優點是所需的資金少付出成本：選擇權買進的權利金與傭金跨國匯兌的成本未能消除的風險：異地價格未收斂匯率風險選擇權的波動率風險基本上在做生意就是像在做期貨一樣只差在槓桿買進庫存就想成做多期貨幾口賣出庫存就像做空期貨幾口如此想你就會瞭解了此外原物料期貨選擇權很多是實務履約(指數期貨幾乎為現金結算) 所以請不要任意放到履約以免面臨履約交割的困擾若是做空也沒辦法拿你家未受認證的實物率交割若是做多妳還要想辦法拿出現金交割並處裡實物(倉儲運輸保管) 以上鍵盤補充還是要自己多注意不要越避越險 -- 責任聲明：本內容僅供參考，投資需審慎考量本身之需求與投資風險，吾恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。內容數據取材於公開資訊觀測站，或各公司財務資訊專區，或相關網站資料引述；資料數據有誤請指正，並以資料出處為準，若資料內容有未盡完善之處，恕不負責。此外，非經本人同意，不得將本篇內容加以複製或轉載。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.201.27 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1422857019.A.B85.html ※ 編輯: IanLi (114.37.201.27), 02/02/2015 14:04:52