Re: [新聞] 2010年「閃崩」元凶找到了？英國交易員涉嫌非法交易被捕消失

看板Stock (股票)作者neo5277時間11年前 (2015/04/24 17:58)推噓3(3推 0噓 10→)

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※ 引述《danny0830 (丹尼)》之銘言： : 這篇新聞講得比較詳細一點 : 高速演算法交易成隱憂，道瓊閃電崩盤事件只會再重演 : 2010 年 5 月 6 日，美國道瓊工業指數突然無預警大跌 600 點，當天股市上沖下洗幅度 : 高達 1,000 點，這起「閃電崩盤」事件遭美國監管單位盯上，隨即展開搜捕計畫，五年 : 過去，終於找到幕後始作俑者，令人訝異的是這人只是一個 36 歲英國尋常百姓，在自宅 : 靠著電腦程式操控期貨，五年之間大賺 4,000 萬美元。 : 相信許多投資人對這起事件印象深刻，當時傳言是因為花旗集團交易員處理 P&G 期貨賣 : 單時，誤把百萬 (million) 的 m 打成十億 (billion) 的 b，導致道瓊崩跌，另有一說 : 指程式出錯。然五年過去真相終於大白，報導指造成閃電崩盤的幕後操盤者 Sarao，居然 : 從未在美國或英國大型金融集團工作過，股市崩盤時他是在租屋處操盤期貨市場，透過現 : 已倒閉的 MF 全球控股結算他的交易。 : Sarao 進行交易下單的軟體本來是一家程式開發商擁有，但他藉口以開發新版本向業主要 : 原始碼，之後他就利用此現成軟體來操縱期指，此軟體可以讓他在短時間內下單並取消， : 目的是在下單動作執行之前取消來創造假象干擾市場。 : Sarao 是以芝加哥商品交易所 (CME) 發行的 S&P 500 E-Mini 電子期貨為標的，頻繁的 : 下單又取消動作引起監管局注意，CME 認為他的動作顯然想要對公開市場價格製造衝擊。 : 他在 2010 年 3 月還對 CME 解釋他的行為只是要向朋友展示在 24 小時之內頻繁進出市 : 場會發生甚麼事而已。 : 2010 年 5 月 6 日崩盤這天，Sarao 在 S&P 500 期貨市場交易上千次，價值高達 2 億 : 美元賭市場會下跌，交易額占當時總額的 20-29%，隨後又取代或更改訂單將近 2 萬次。 : 因為 Sarao 的下單造成衍生商品交易市場失衡，隨後衝擊到股市。 : 此後五年 Sarao 還以同樣方法操縱股市達二十餘次，Sarao 跟法官強調他只是憑直覺， : 而非高科技技巧。Sarao 周二被被倫敦警察逮捕，並遭美國監管局指控 22 項罪名。 : 彭博新聞認為，各方面來看，股市閃電崩盤事件凸顯出今天複雜的金融市場，在面對高速 : 、電腦趨動的交易主導下是多麼的脆弱。 : http://finance.technews.tw/2015/04/24/algorithm-cause-stock-flash-crash/ : 2萬筆空單 : 難怪撐不住閃崩 : 修改原始碼 : 這樣算是工程師的逆襲嗎其實我覺得有疑點，成交的定義就是不可能取消。所以理論上來說他應該是掛價外不會馬上成交那種，然後不停迴圈。如果他是這樣再配合套利單賺錢，就代表，券商跟期貨商的演算法內容為了逮捕瞬間行情。有一個參數是多空比，或是突兀價位跟五檔這種參數。等他的動作成功騙到，券商的交易演算法他再回補。如果是這樣我跟不覺得他有錯。他不過是利用資訊不對稱反將券商一軍而已，而且表示他推敲的很正確。他們的確有用突兀價格跟價位統計的參數不然不會被釣到。有種你不作弊，不然不會被我騙的感覺。另外如果只是因為這樣的話，實際上的程式其實不難寫。 -- Sent from my Windows Phone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.83.249.151 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1429869497.A.25B.html