Re: [請益] 請問有人對輪胎業熟嗎 ?已刪文

看板Stock (股票)作者jason05 (怒)時間11年前 (2015/06/15 22:47)推噓3(4推 1噓 1→)

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※ 引述《odbc (odbc)》之銘言：原文恕刪輪胎業這幾年這麼慘，主要原因是出在需求及廠商競爭。一、需求不如預期(Q的下滑)： (1)AM輪胎市場換胎不如預期：之前大家一直在算，中國汽車保有量破億台，對未來換胎需求有非常大的想像空間，但實際來看，輪胎淘換一直不如預期。 (2)大卡車胎需求下滑：中國近幾年經濟不佳及空污，對於運送建材、煤炭的重型卡車胎需求降溫，這種輪胎數量比汽車胎少，但是SIZE大且重，實際上影響蠻大的。二、廠商殺價競爭(P的下跌)：最大的問題大於繼2009年美國對中國輪胎特保案後，2014年又對中國輪胎業者課反傾銷，這會讓中國輪胎無法輸往美國，廠商只好在中國殺價，造成短中期中國輪胎產業秩序亂，從原料成本合成膠、天然膠價格持續破低，理論上輪胎廠的毛利率應該要大幅上升，但實際上卻不是，雖然毛利率還維持的不錯，但也看的出來，價格有壓。三、中國工資成本高漲人工成本增加。四、原料價格下跌這算是目前唯一的優勢，東南亞天然膠價格種植面積擴大，產膠量大幅增加，天然膠價格下跌，連帶也影響替代品合成膠的價格(所以台橡慘CC)，天然膠+合成膠，佔輪胎原料成本70~75%中的50%，短期原料成本佔在下游輪胎廠這邊。個人覺得，最大關鍵仍在中國，產業秩序至少要經過1年多的整頓，殺價，該倒的倒，產業回歸穩定後，價格下跌的趨勢就會慢慢止穩，加上需求有回升的話，毛利就有上揚空間。而輪胎反傾銷案，實際上建大、正新是有機會受惠轉單效應的(調配產能，由台灣或東南亞廠出貨)。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.81.191 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1434379625.A.6AE.html