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Re: [心得] FOMC是否升息對後市的影響推測已刪文

看板Stock (股票)作者 (拼命的事業)時間11年前 (2015/09/13 11:58), 編輯推噓19(21推 2噓 56→)
留言79則, 17人參與, 最新討論串2/4 (看更多)
※ 引述《agnme2 (拼命的事業)》之銘言： : 標題: [心得] FOMC是否升息對後市的影響推測 : 時間: Sat Sep 12 21:57:25 2015 : : 我想這又是一篇自爽文 幻想著如果猜對了也許我也可以上電視？XD : 文章內容只能算簡略 看不懂一樣不是我的問題..也不要來戰我 : : 推測這種東西就像科學假設一樣 : 在現有環境底下當你投下變數H 會產生怎樣的結果 : 所以我們還是先來提一下現在的金融環境 : : ------------------------------------------------------------------- : 市場本身就很難預測 也沒有必要 某大講的很好 看法一回事 作法才重要 : 現在的金融市場不像2008之前 因為大家都搞了QE : 所以本魯認為之後經濟走勢會比以往更不傳統 : (不然你怎會看到股債齊揚這種詭異現象？) : : 2008之後fomc搞了前所未有的QE 扭轉長期利率下行 : 更甚於以往升息降息循環 對市場注入了大量流動性 : (同時等於也減少市場上流通債券數量 膨脹本身資產負債表) : : 之後 EUR也加入成為了融資貨幣 (JPY早就是了) : : 2014 10月 葉媽宣佈結束QE : 引發USD+++++ 這其實等同開始緊縮金融環境 提高美債發行融資成本 : 但相對於升息 還不算很緊 所以你看到Q4還一堆企業搶著發美債 : (但同時有著EUR QE效應) : : 所以目前金融市場上 流動性還是非常寬裕 相當相當寬裕 : 有興趣的可以去把SP500指數對照美國就業率 CPI 看看 : 大概可以感受到印了多少錢的那種震撼 : -- 稍微有點時間 把一些經濟基本補完一下 (老實說我已經很盡力在解釋我要講的東西了 只是寫文章真的很需要靈感XD) 討論升降息的循環 同時也是討論通膨與通縮的交替過程 資產價格上升 用升息政策來壓制價格上升 也等於緊縮 替過熱經濟降溫 所以你去把fed基準利率與物價 股價指數相對應看就會非常明顯 而且更重要的是 貨幣政策總是lag 政策威力發酵到實體經濟裡面需要時間 反過來降息也是 央行開始降息 股價卻都還在高點 從14Q4到今年Q3不就是最明顯印證嗎 今年除了美國英國喊升以外 從年初就降了一狗票國家 當我們討論fed要不要升息 反過來我們應該看從08開始 資金就一直是走向寬鬆 降無可降就QE 也就是說 從當初海嘯開始到之前14Q3 通膨循環一直都沒有真正結束 (當初叫大家直接去槓桿 泡沫破掉實在太痛苦了 還有公司大到不能倒) 只是從15Q2後明顯看到 有通縮跡象 景氣開始反轉往下 所以一狗票國家降息 在這裡總結現在經濟情況就是 不論美國政策如何 全球景氣看來就是 通膨很明顯走到了盡頭 通縮在某些地區則已經開始 (台灣就是 只有官方一直死鴨子嘴硬) 也就如果fomc選擇不升息 那接下來 可能已經不是擔心無法升息 更還要恐懼 如果已經釋出如此龐大的流動性 卻還無法抵抗通縮的話該要怎麼辦 QE4還會有用嗎? : : 以下是本魯隨便不負責看法 : ---------------------------------------------------------- : 如果升息 : 本魯認為fomc偏向升息 數據之前S大有寫過被m文章 可以參考 : 葉媽在整個從去年態度都是偏向 『貨幣正常化』 : 而且美國經濟 在近期之前表現不算太差 房市也有越來越穩跡象 : (但是最近開始爛 所以市場預期開始降低) : : 我們都知道 升息表示經濟前景看好 : 在升息循環中股市過去大多用 先跌後漲來表現 : 但以現在金融市場緊張的情況下 升息肯定先跌在說 （但我認為跌的不會比不升多） : 因為這某程度來說葉媽對於未來經濟投下正向票 : 以及資金回流美國效應 美元資產 尤其美債即使到之前升息預期很高時候 : 10年債息都一直還在2.4附近 : : but 升息後最重要就是這個but : 升完先跌 跌完後彈.......USD走強的背景下 : 企業獲利預估等於再度蒙上陰影 (你看之前usd到97以上那時市場對財報預期...) : 同時債息上揚一樣壓抑市場對於股票的風險偏好 : : 在整體全球景氣明顯放緩的狀況下 一樣要繼續走股市空頭.... 簡單的回到如果升息的路線上 usd+++ 相對更加劇現在原物料出口國貨幣 亞洲出口國的匯率貶值壓力 更甚者之前提及的rmb貶值 08之後強國開槓桿向全世界輸出通膨 現在反過來 等於向全世界輸出通縮 強國想要轉型沒錯 但一時之間要把出口導向經濟反轉成內需導向 不那麼容易 (但這裡其實我也有買進中國股票 長遠來看藍籌等股一定有經濟轉機) 在接受亞洲等國輸出通縮 造成美國進口物價明顯下跌的情況下 fomc升息只是提早整個通縮進程..... 伴隨著之前講過其他usd++效應 遲早都要面臨景氣向下的壓力 時間又到了... : : : 馬的十點了 我又想拖稿了 越寫越隨便... : : -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.88.43 : ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1442066248.A.2D5.html : 推 edward498130: 我覺得還是別生好了，美股昨天大盤滿穩定的 就算要 09/12 22:12 : → edward498130: 升應該也不急吧 09/12 22:12 : 推 transcend789: 美國2004～2006也升熄 09/12 22:15 : → transcend789: 但2008美股創波段高點？ 09/12 22:15 : → transcend789: 呆股也創高點 09/12 22:16 : → transcend789: 但現在經濟好像沒那時那麼好... 09/12 22:17 : → agnme2 : 價格不等於價值 你說股票變貴卻是你的貨幣貶值 09/12 22:19 : → poru : 升不升影響不大了..... 09/12 22:25 : → Altair : 這板看不懂的人數 >> 能理解你在講啥的人數 09/12 22:27 : → ddardlekwn : 其實只是目前的股價都被拉太高 期望值相對拉高了 09/12 22:34 : → ddardlekwn : 就跟優等生只能拿一百分 不能拿九十九分的想法一樣 09/12 22:34 : 推 MPSSC : 個人覺得下一個美股引爆點是下個月財報周..... 09/12 22:41 : → MPSSC : 以目前全球經濟這樣子,說不影響美企獲利是騙人的 09/12 22:48 : → MPSSC : 尤其現在美股P/E值都偏高,沒對應獲利撐住.... 09/12 22:49 : 推 oca : 講升不升息 一堆人一直扯到股票指數怎樣 XDDD 09/12 23:00 : 推 transcend789: 偶沒學過總經QQ 09/12 23:01 : → ddardlekwn : 其實升息真的不可怕 只是一堆玩過頭的人在嚇你而已 09/12 23:01 : → ddardlekwn : 因為已經很久沒升息 所以一升息大家當作大事一樣 09/12 23:02 : → poru : 其實升不升到最後.有利的都是美國 09/12 23:09 : → poru : 升了.新興市場期其他國家經濟稍微好轉.然後人民 09/12 23:11 : → poru : 又有錢買apple.nike.ua....結果爽到的還是美國 09/12 23:12 : 推 lai0953 : 台幣貶5%，對美金來說獲利要5%打平!假如台幣重貶會 09/12 23:15 : → lai0953 : 怎樣?之前應該有不少人投資南非幣和澳幣! 09/12 23:15 : 推 lai0953 : 貨幣緊縮又會怎樣?估值就會降低！ 09/12 23:17 : 推 tiku123 : 應該是先漲 後大跌 09/12 23:25 : 推 CornerFu : 推啊，拜託再寫續集啊～～顆顆 09/13 08:10 : 推 goddarn : 升息對美國經濟自然很好，但對亞洲那就是另一回事了 09/13 09:59 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.90.184 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1442116715.A.32E.html
推
09/13 12:02, , 1F
感謝你的分享 很棒 升息是為了讓美國經濟穩穩上
09/13 12:02, 1F
→
09/13 12:03, , 2F
以現在美國經濟數據轉好的速度 壓抑一下才能走更久
09/13 12:03, 2F
→
09/13 12:05, , 3F
大陸經濟好壞跟美國升息與否是兩碼事 只看國內經濟
09/13 12:05, 3F
推
09/13 12:06, , 4F
推一下熱心。不過個人會從美元和非美貨幣循環，及原
09/13 12:06, 4F
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09/13 12:07, , 5F
物料循環來看。1970年代原物料多頭後，遇到強勢美元
09/13 12:07, 5F
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09/13 12:07, , 6F
就像美國歐洲日本大媽寬鬆時有問過台灣央行意見嗎?
09/13 12:07, 6F
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09/13 12:08, , 7F
的狙擊，產生1982拉美金融危機。而在1980~1999的原
09/13 12:08, 7F
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09/13 12:09, , 8F
物料空頭時期，95以後的強勢美元，已打破靠製造業堀
09/13 12:09, 8F
→
09/13 12:10, , 9F
起的東南亞，產生東亞金融危機。而風水輪流轉，之前
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09/13 12:10, , 10F
走強十多年的原物料多頭，讓原物料國家爽了好久，
09/13 12:10, 10F
→
09/13 12:11, , 11F
現在強勢美元再臨，自然又是要剪羊毛，這次輪到原物
09/13 12:11, 11F
→
09/13 12:11, , 12F
料國家泡沫再破一次。
09/13 12:11, 12F
推
09/13 12:16, , 13F
FED在RMB貶值以後被逼入了兩難困境
09/13 12:16, 13F
→
09/13 12:17, , 14F
升息過早會否傷到自體經濟 升息過晚怕遇到通縮
09/13 12:17, 14F
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09/13 12:20, , 15F
人民幣有這麼大的影響力？
09/13 12:20, 15F
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09/13 12:24, , 16F
最近一些文章都在討論RMB如果續貶 全球會如何 XD
09/13 12:24, 16F
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09/13 12:24, , 17F
短期應該有啦，如果人民幣貶個10%，帶動亞幣競貶，
09/13 12:24, 17F
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09/13 12:25, , 18F
Fed應該也會想等新數據出來，看美國是否受此影響
09/13 12:25, 18F
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09/13 12:26, , 19F
已經受影響了XD 文中我提及了
09/13 12:26, 19F
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09/13 12:26, , 20F
人民幣貶值對中國不是只有好處，也會有其他風險，所
09/13 12:26, 20F
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09/13 12:27, , 21F
以中國也不太可能連續貶足10%。
09/13 12:27, 21F
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09/13 12:27, , 22F
人民幣如果根據謠言說得貶到7 那就真的有趣了
09/13 12:27, 22F
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09/13 12:28, , 23F
而且褐皮書也不同以往提了好幾次中國
09/13 12:28, 23F
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09/13 12:29, , 24F
寫文章好處終於出現了 釣出不少高手
09/13 12:29, 24F
推
09/13 12:29, , 25F
重點是人民幣貶跟美國升息有關係?影響美經濟?
09/13 12:29, 25F
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09/13 12:31, , 26F
美國很聰明 早把影響經濟的因子切光光 數據猛飛
09/13 12:31, 26F
→
09/13 12:32, , 27F
至於大陸躺 我覺得美國會很開心 然後假裝救濟一下
09/13 12:32, 27F
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09/13 12:33, , 28F
之前日本歐洲接下來換大陸 事實證明美國地位穩穩
09/13 12:33, 28F
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09/13 12:36, , 29F
葉媽做事風格嚴謹 今年規劃升息就是會升息
09/13 12:36, 29F
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09/13 12:36, , 30F
就像收QE一樣照規劃執行 美國經濟數據反而更好
09/13 12:36, 30F
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09/13 12:38, , 31F
水果日報財經頭版:不管升息與否 美股正面看待
09/13 12:38, 31F
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09/13 12:39, , 32F
高盛:FED今年12月才會升息
09/13 12:39, 32F
噓
09/13 12:45, , 33F
唉 亂講一通 中國一直以來都是以向其他國家輸出通縮
09/13 12:45, 33F
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09/13 12:45, , 34F
的元兇 沒有中國全世界的商品早就漲到天價了 你真是
09/13 12:45, 34F
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09/13 12:45, , 35F
知道你自己在講什麼嗎？
09/13 12:45, 35F
推
09/13 12:49, , 36F
只是從08年以後原本造成全球通膨的兇手美國 開始緊
09/13 12:49, 36F
→
09/13 12:49, , 37F
縮了 到最近這個氣氛才有點要翻轉的跡象
09/13 12:49, 37F
推
09/13 12:51, , 38F
美國升息才是代表通膨要來的徵兆 但絕對不是立刻
09/13 12:51, 38F
→
09/13 12:51, , 39F
馬上
09/13 12:51, 39F
推
09/13 12:55, , 40F
這篇不錯
09/13 12:55, 40F
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09/13 12:58, , 41F
其他人都退後一步等於你往前一步，現在實際已經升了
09/13 12:58, 41F
→
09/13 13:00, , 42F
是的 所以台幣上半年有效匯價...
09/13 13:00, 42F
推
09/13 13:05, , 43F
人民幣貶值等於輸出通膨，來自於強勢出口競爭力
09/13 13:05, 43F
→
09/13 13:06, , 44F
人民幣升值等於輸出通縮，原因來自於進口能力增加
09/13 13:06, 44F
推
09/13 13:58, , 45F
推總經與趨勢分享
09/13 13:58, 45F
推
09/13 14:37, , 46F
哇，真的有喊有續集，先推再看
09/13 14:37, 46F
推
09/13 14:54, , 47F
推
09/13 14:54, 47F
推
09/13 15:01, , 48F
再推，還有續集嗎？希望有更多高手分享呢！
09/13 15:01, 48F
噓
09/13 15:38, , 49F
美國核心CPI是1.8%，只要油價回穩全世界都會通膨，
09/13 15:38, 49F
→
09/13 15:39, , 50F
基期在今年11月就會很危險
09/13 15:39, 50F
→
09/13 15:56, , 51F
那幹嘛近期ecb mpc都下調通膨預期?...真是點點點
09/13 15:56, 51F
推
09/13 16:20, , 52F
因為每個地區的復甦情況不同，你不能用東說西
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09/13 16:21, , 53F
United States Core Inflation Rate 1.8
09/13 16:21, 53F
→
09/13 16:22, , 54F
Euro Area Core Inflation Rate 1%
09/13 16:22, 54F
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09/13 16:24, , 55F
再來是 1997 那段歐洲就有幹過寬鬆到一半，結果開
09/13 16:24, 55F
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09/13 16:24, , 56F
始通膨以後只好停掉的豬頭事情
09/13 16:24, 56F
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09/13 16:28, , 57F
我講的一直是主要經濟體概況對us影響阿XD
09/13 16:28, 57F
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09/13 16:28, , 58F
內需不是永遠護身符的..ㄤM當初怎會海嘯
09/13 16:28, 58F
推
09/13 16:36, , 59F
確實，但是美國的狀況就是需要升息了啊
09/13 16:36, 59F
→
09/13 16:37, , 60F
而之前的狀況，美國升息以後，美元並非完全升值的
09/13 16:37, 60F
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09/13 16:44, , 61F
09/13 16:44, 61F
→
09/13 16:44, , 62F
美元未必穩漲？歷史經驗：升息後幣值多走貶10%
09/13 16:44, 62F
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09/13 16:45, , 63F
我其實是偏向升息的阿XXXD
09/13 16:45, 63F
推
09/13 16:49, , 64F
想知道台指期空單什麼時候可以佈XD
09/13 16:49, 64F
推
09/13 17:39, , 65F
其實國際貨幣跟指數早就可以預見了未來的大致情況
09/13 17:39, 65F
→
09/13 17:40, , 66F
不該用景氣去預測經濟再去預測指數...完全顛倒了
09/13 17:40, 66F
推
09/13 17:44, , 67F
升息是必然之路 市場已經開始預期發酵了
09/13 17:44, 67F
→
09/13 17:44, , 68F
關鍵只有卡在升息後有沒有可能造成其他重大影響
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09/13 17:45, , 69F
就好像當初沒人預期到雷曼倒了會造成全球金融風暴
09/13 17:45, 69F
推
09/13 17:50, , 70F
哇，黑輪大出現了，難得啊。
09/13 17:50, 70F
推
09/13 17:56, , 71F
izaax 部落格中，最近那二篇文章就對未來情勢做了很
09/13 17:56, 71F
→
09/13 17:56, , 72F
好的描述。
09/13 17:56, 72F
推
09/13 18:06, , 73F
今年這次升息說不定會跟1997年3月25日那次升息一樣
09/13 18:06, 73F
→
09/13 18:06, , 74F
，成為史上最短命的一次升息，那時拖到1999年才又重
09/13 18:06, 74F
→
09/13 18:07, , 75F
新升息。短命到害大家都忘了美國在1997年升息過。那
09/13 18:07, 75F
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09/13 18:07, , 76F
次危機也證明海外市場情勢會短暫影響美國，但無法改
09/13 18:07, 76F
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09/13 18:07, , 77F
變美國長線經濟動力。
09/13 18:07, 77F
推
09/13 20:30, , 78F
ecri的創辦人一直公開說葉倫會升息，這樣才能為未
09/13 20:30, 78F
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09/13 20:30, , 79F
來的降息需求拉出空間…
09/13 20:30, 79F
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