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Re: [標的] SPG 負債比例和財務槓桿是否會太高?

看板Stock (股票)作者 (why so serious? K大？)時間6年前 (2020/06/01 02:11), 6年前編輯推噓11(11推 0噓 29→)
留言40則, 15人參與, 6年前最新討論串2/3 (看更多)
忍不住又想要回reit 相關文章 我自己是有配置一部分在reit裡 一些資訊作為參考 1.目前spg商場全美已經開了100家以上 財報來說，上一季eps1.x 基本上這種plaza,租客大概分為幾種 大型百貨像Macy's, Jcpenney,Nordstrom 其他百貨間互通道路的則租給餐廳 或者品牌商 從spg的官網介紹， 其租客大部分為品牌商。 考量店租也是品牌廣告的一環， 這會和地方性的plaza相比衝擊比較小一些。 2. 負債比高，的確是reit行業常態的狀況。 reit以法規來說，必須分享一大部分的利潤出來。 然而許多reit,之前受到空頭襲擊就是負債比高，遇到系統性風險造成股票重挫。 不得不虧損賣資產來提高保證金，造成技術面弱勢。 這一檔我覺得是嚴重的套牢盤停損造成的死魚。 然而對長線投資者而言，第二季收租率最低。而後提升，配息在法規上必須要再配出來。 所以你可以看到貸款reit。 nrz,高點15，低點2.91。 砍息90%後股價跌到3-4， 目前7.x。 (這檔內部人買進在5-6元) stor,也是商場收租。 高點40，低點13。 目前配息殖利率5%， 股價在20。 (內部人買在1x-30) spg目前因為大型商場申請破產， 暴動原因股價低迷。 然而，近期重點其實應該在配息的公佈。 美國的大型商場目前有轉型問題， 大部分零售衰退，多轉為物流倉庫， 不然就是閒置再尋求轉租。 plaza也需大型百貨的季節性促銷吸引人潮。 對我來說， 目前股利政策是幫助其止穩要素。 不管砍得多或砍得少。 以08，09的歷史軌跡，我某方面相信向上趨勢會複製的。終究美國內部消費佔整體GDP 大 ，地產也是。 很多女性商品或是服飾的消費，是不能被網購取代的。 所以投資這類的，真的要以長期投資來看了，覺得慢就去別檔。 我是買了一些，真要大佈的話，等技術面轉強也可以。 ※ 引述《kalaokla (卡啦)》之銘言： : 1. 標的： SPG : 2. 分類 :請益 : 3. 分析/正文： 如下文 : 4. 進退場機制：NA : 請教版上的高手們 : 美國REIT 強者 SPG : 績效 現金流都很不錯 : 但有注意到他的 : Debt/Equity 資產負債比例 已經到9倍 : Financial Leverage 到12倍 : 請問這是否是一個不健康的狀況? 借錢借到這麼大長期發展是否安全呢? : 認真請教版上的的財務分析高手 : 非常感謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 96.41.1.255 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1590948706.A.439.html ※ 編輯: melula (96.41.1.255 美國), 06/01/2020 02:12:27
推
06/01 03:40, 6年前 , 1F
那飯店業的PK樓主怎麼看
06/01 03:40, 1F
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06/01 04:31, 6年前 , 2F
飯店業我沒有研究耶，但購物商場是常去晃還好，我只
06/01 04:31, 2F
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06/01 04:31, 6年前 , 3F
對我有關注的發文:)
06/01 04:31, 3F
推
06/01 07:07, 6年前 , 4F
但是Macy's, Jcpenney 不是聲請破產保護了嗎
06/01 07:07, 4F
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06/01 07:07, 6年前 , 5F
Macy's, Jcpenney 在去年狀況好像也不大好了
06/01 07:07, 5F
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06/01 07:09, 6年前 , 6F
不知道之後是否會退租 會有什麼大型廠商可以進駐
06/01 07:09, 6F
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06/01 07:11, 6年前 , 7F
抱歉 Macy's並沒有聲請破產保護
06/01 07:11, 7F
推
06/01 07:26, 6年前 , 8F
專業，你法人厚
06/01 07:26, 8F
推
06/01 07:41, 6年前 , 9F
垃圾 暴動開始了 這沒救
06/01 07:41, 9F
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06/01 07:41, 6年前 , 10F
我說的是 零售股 根本死定
06/01 07:41, 10F
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06/01 07:45, 6年前 , 11F
目前大型百貨會計畫性關店，然而破產重整的也是會逐
06/01 07:45, 11F
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06/01 07:45, 6年前 , 12F
步關店，這部分就看招商狀況能不能找到對應的替代，
06/01 07:45, 12F
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06/01 07:45, 6年前 , 13F
但是一般而言空窗有長有短。然而地點好的空窗期不會
06/01 07:45, 13F
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06/01 07:45, 6年前 , 14F
太長，這或許在接下來股利政策可以看出公司預估。
06/01 07:45, 14F
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06/01 08:04, 6年前 , 15F
又不是全國都在暴動 想太多
06/01 08:04, 15F
推
06/01 08:17, 6年前 , 16F
感恩
06/01 08:17, 16F
推
06/01 08:34, 6年前 , 17F
阿是可以暴動一輩子逆 有下去逢低買進吧
06/01 08:34, 17F
推
06/01 08:56, 6年前 , 18F
在美國,一輩子可以好幾次
06/01 08:56, 18F
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06/01 08:58, 6年前 , 19F
改做電商比較安全
06/01 08:58, 19F
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06/01 09:12, 6年前 , 20F
電商的美股貴爆
06/01 09:12, 20F
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06/01 09:40, 6年前 , 21F
電商沒賺錢的都漲翻天了，選spg的就是接受細水長流
06/01 09:40, 21F
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06/01 09:40, 6年前 , 22F
的，我最後還是喜歡在店面消費
06/01 09:40, 22F
推
06/01 12:46, 6年前 , 23F
SPG的房產都是A級地段 招商應該比較不是問題
06/01 12:46, 23F
推
06/01 14:17, 6年前 , 24F
RHP呢 這檔好詭異
06/01 14:17, 24F
你可以去富途牛牛看討論，沒研究的不太敢亂給意見。
推
06/01 15:45, 6年前 , 25F
這隻每季EPS才1.6 為啥都能配到2塊阿
06/01 15:45, 25F
推
06/01 17:15, 6年前 , 26F
m大最近有去SPG的商場逛嗎？人潮怎麼樣？有報復性
06/01 17:15, 26F
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06/01 17:15, 6年前 , 27F
消費嗎？
06/01 17:15, 27F
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06/01 23:03, 6年前 , 28F
我剛剛再看了一下他商場的介紹，其實大部分他的客
06/01 23:03, 28F
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06/01 23:03, 6年前 , 29F
戶是品牌商，會比租給百貨公司好很多。至於報復性
06/01 23:03, 29F
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06/01 23:03, 6年前 , 30F
反彈想太多，但是租金這個事情，大多是長約，不是
06/01 23:03, 30F
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06/01 23:03, 6年前 , 31F
那麼好說不租就不租，目前落後補漲的開始反彈。有60
06/01 23:03, 31F
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06/01 23:03, 6年前 , 32F
以下買在和內部人一樣價格，長期還是可以的。
06/01 23:03, 32F
※ 編輯: melula (96.41.1.255 美國), 06/01/2020 23:04:28 ※ 編輯: melula (96.41.1.255 美國), 06/01/2020 23:11:02
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06/03 23:19, 6年前 , 33F
@neilisme, 因為EPS會扣建築折舊, 但建築折舊其實
06/03 23:19, 33F
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06/03 23:20, 6年前 , 34F
對現金流沒有影響, 對於房地產為主的REITs, 看EPS會
06/03 23:20, 34F
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06/03 23:20, 6年前 , 35F
嚴重失真, 所以REITs是看FFO或AFFO
06/03 23:20, 35F
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06/03 23:20, 6年前 , 36F
SPG的FFO, 去年一季有2.2
06/03 23:20, 36F
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06/03 23:44, 6年前 , 37F
謝謝 ib大，等待是值得的，我看了您的文買入。本身
06/03 23:44, 37F
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06/03 23:44, 6年前 , 38F
網購幾次，最後比較喜歡去商場，原本是買貸款類reit
06/03 23:44, 38F
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06/03 23:44, 6年前 , 39F
的，真的學過美國地產類的，知道美國房產是經濟火
06/03 23:44, 39F
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06/03 23:44, 6年前 , 40F
車頭，零售絕對不會像他人說的死掉。
06/03 23:44, 40F
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