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Re: [新聞] 大陸童裝「淘帝-KY」財報不實 董事及

看板Stock (股票)作者 (↖★煞氣a輕舞飛揚☆↘ )時間3年前 (2021/01/19 01:18), 3年前編輯推噓42(56推 14噓 39→)
留言109則, 73人參與, 3年前最新討論串2/2 (看更多)
其實不用新聞揭露，從財報上早就可以看出這間公司有問題了 首先這是營收及股價表現 https://i.imgur.com/bn3y35p.png
可以很明顯地看到2016~2019年公司的營收很規律、工整地成長 你說童裝是民生產業、具季節性，且在中國強勁的經濟發展下 有這樣整齊的營收成長，我沒意見 但從一個地方可以看出端倪:存貨週轉天數 https://i.imgur.com/h9rTw8g.png
你可以看到2016~2019年存貨週轉天數從10天降到不到5天 就算童裝價格低，上架很快就被買走，但再怎樣存貨也不可能這麼少啊! 因為你還是要有些備用庫存準備銷售啊! 淘帝不是全電商，他還是有許多實體門市的 就連統一超，這種周轉率超高的公司，存貨週轉天數都有25~30天 https://i.imgur.com/Uy2X0aI.png
你價格相對較高、使用年限相對較長的童裝，週轉天數連十天都不到是很不尋常的事 那為什麼存貨週轉天數低就代表存貨有問題? 因為，存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨，存貨週轉天數=365/存貨周轉率 假設，今天一間公司營收灌水，那麼他的營業收入、銷貨成本都會提高，這沒問題 但問題是，他沒有為了造假財報而去買存貨，造成存貨相較營收及成本偏低 最終導致存貨週轉天數異常的低 雖然淘帝主要問題在於把公司帳上現金表面上拿去買基金商品 實際上A掉 https://i.imgur.com/Z6QBLza.png
是說如果把公司閒置資金拿去買理財商品，創造更高收益，其實也不能說不對 表面上也看不出什麼問題 但看仔細，如果能從"存貨"這個重要科目竟只有總資產的1% 且週轉天數不尋常的低，就應該可以嗅出端倪，這公司不單純 也不會買到地雷股了 -- ☆☆認識台灣地理篇選擇題☆☆ (多選題) 沒正確答案喔^.< (全)1.請問北部是指: (A)大安區 (B) 台北市 (C)台北縣市,基隆 (D) 新竹以北 (全)2.請問台北是一個: (A)國家 (B)皇城 (C)統一協會 (D)蛆蛆的家 (全)3.請問基隆相對於台北為: (A)南部地區 (B)鄉下地區 (C)蠻荒地區 (D)未開化地區 (全)4.請問台北到南部需要: (A)上語言學校 (B)台語托福 (C)辦理綠卡 (D)考牛車駕照 (全)5.請問南部到台北需要: (A)偷渡 (B)到大使館面談 (C)薪資證明 (D)門都沒有 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.67.60 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1610990333.A.B02.html ※ 編輯: FlyinDance56 (150.116.67.60 臺灣), 01/19/2021 01:23:55
推
01/19 01:30, 3年前 , 1F
厲害 推一個
01/19 01:30, 1F
推
01/19 01:31, 3年前 , 2F
沒錯 常做DD厚？
01/19 01:31, 2F
推
01/19 01:41, 3年前 , 3F
部分推導有點跳，其實在比率分析上要檢視營運循環
01/19 01:41, 3F
→
01/19 01:51, 3年前 , 4F
感謝好人分析
01/19 01:51, 4F
推
01/19 01:51, 3年前 , 5F
所以存貨跟週轉天數很低的問題會是什麼?
01/19 01:51, 5F
推
01/19 01:52, 3年前 , 6F
我怎記得他營業模式存貨都是給經銷商，所以存貨很低
01/19 01:52, 6F
→
01/19 01:52, 3年前 , 7F
？
01/19 01:52, 7F
推
01/19 02:04, 3年前 , 8F
我是比較相信是營運模式的問題，有熟悉這間的人嗎
01/19 02:04, 8F
→
01/19 02:07, 3年前 , 9F
經銷商票據天數不會這麼的短
01/19 02:07, 9F
推
01/19 02:14, 3年前 , 10F
推
01/19 02:14, 10F
推
01/19 02:15, 3年前 , 11F
推
01/19 02:15, 11F
推
01/19 02:53, 3年前 , 12F
推
01/19 02:53, 12F
→
01/19 03:47, 3年前 , 13F
看起來是找代工廠貼牌 直接出貨ㄍㄟ客戶 賣斷
01/19 03:47, 13F
→
01/19 03:48, 3年前 , 14F
給
01/19 03:48, 14F
→
01/19 03:52, 3年前 , 15F
所以庫存可能是在途商品 也就是運送中尚未驗收的
01/19 03:52, 15F
推
01/19 04:21, 3年前 , 16F
股版少數優質文
01/19 04:21, 16F
推
01/19 05:26, 3年前 , 17F
亂講一通，淘帝是賣給經銷商，週轉快是必然的
01/19 05:26, 17F
推
01/19 05:27, 3年前 , 18F
自己去看成衣代工業的週轉天數
01/19 05:27, 18F
推
01/19 05:34, 3年前 , 19F
但他們有很快收到錢嘛？這是另一個問題
01/19 05:34, 19F
→
01/19 05:35, 3年前 , 20F
這隻以前股版算紅的
01/19 05:35, 20F
推
01/19 05:52, 3年前 , 21F
推 希望原po以後多多分享 造福人群
01/19 05:52, 21F
推
01/19 06:23, 3年前 , 22F
存貨少週轉天數很低正常啊... 童裝業的存貨這麼低才
01/19 06:23, 22F
→
01/19 06:23, 3年前 , 23F
是問題吧 哪家童裝不是滿山滿海的（？
01/19 06:23, 23F
推
01/19 06:26, 3年前 , 24F
推
01/19 06:26, 24F
推
01/19 06:45, 3年前 , 25F
優文
01/19 06:45, 25F
推
01/19 06:47, 3年前 , 26F
常做DD，哈哈
01/19 06:47, 26F
推
01/19 06:48, 3年前 , 27F
人家是走品牌路線的，不是自己賣，存貨都在經銷商那
01/19 06:48, 27F
→
01/19 06:48, 3年前 , 28F
，所以存貨低，賣衣服的如果是帶工帶料自己賣，或是
01/19 06:48, 28F
→
01/19 06:48, 3年前 , 29F
委託生產自己賣，這種存貨才會高到靠北，下次了解詳
01/19 06:48, 29F
→
01/19 06:48, 3年前 , 30F
細點再來發表高見吧
01/19 06:48, 30F
推
01/19 06:56, 3年前 , 31F
事後論吧
01/19 06:56, 31F
推
01/19 06:57, 3年前 , 32F
推樓上 發文的命題方向整個都不對
01/19 06:57, 32F
推
01/19 06:59, 3年前 , 33F
推薦這篇優文
01/19 06:59, 33F
推
01/19 07:03, 3年前 , 34F
這本書也有提到如何識破財報作假，存貨周轉天數是
01/19 07:03, 34F
→
01/19 07:03, 3年前 , 35F
01/19 07:03, 35F
→
01/19 07:03, 3年前 , 36F
t/27753354
01/19 07:03, 36F
噓
01/19 07:15, 3年前 , 37F
可是他財報不實不是因為產品買賣ㄚ
01/19 07:15, 37F
→
01/19 07:15, 3年前 , 38F
而且他又不是代工的，你來亂的嗎
01/19 07:15, 38F
→
01/19 07:16, 3年前 , 39F
代工王才會一堆庫存好嗎
01/19 07:16, 39F
還有 30 則推文
推
01/19 08:41, 3年前 , 70F
純推Coffeewater大，這篇根本馬後炮
01/19 08:41, 70F
推
01/19 08:42, 3年前 , 71F
推
01/19 08:42, 71F
推
01/19 08:44, 3年前 , 72F
推優文
01/19 08:44, 72F
推
01/19 08:56, 3年前 , 73F
照你邏輯要不要查一下所有台股？
01/19 08:56, 73F
推
01/19 08:56, 3年前 , 74F
這篇本文及推文互相討論實在優質,股板需要這樣才是
01/19 08:56, 74F
→
01/19 08:56, 3年前 , 75F
真的好的發展
01/19 08:56, 75F
推
01/19 09:04, 3年前 , 76F
貨塞給下游
01/19 09:04, 76F
噓
01/19 09:05, 3年前 , 77F
誤導
01/19 09:05, 77F
推
01/19 09:15, 3年前 , 78F
優文
01/19 09:15, 78F
推
01/19 09:34, 3年前 , 79F
記得以前test520神人玩過這隻
01/19 09:34, 79F
推
01/19 09:36, 3年前 , 80F
推
01/19 09:36, 80F
推
01/19 09:39, 3年前 , 81F
520 沒賠多少 他很快就賣了
01/19 09:39, 81F
噓
01/19 09:44, 3年前 , 82F
坦白說你這篇太馬後炮了，財報造假沒那麼容易抓，存
01/19 09:44, 82F
→
01/19 09:44, 3年前 , 83F
貨可以有很多解釋方式
01/19 09:44, 83F
推
01/19 09:45, 3年前 , 84F
推
01/19 09:45, 84F
推
01/19 09:57, 3年前 , 85F
淘帝審計IC 10萬交保 竟然辦下面，顛覆三觀
01/19 09:57, 85F
推
01/19 10:04, 3年前 , 86F
光於財報也正在學習，有什麼好書可以推薦給新手？
01/19 10:04, 86F
推
01/19 10:18, 3年前 , 87F
之前看到價格心癢癢，上網去天貓後台看到銷售量果斷
01/19 10:18, 87F
→
01/19 10:18, 3年前 , 88F
放棄
01/19 10:18, 88F
噓
01/19 10:23, 3年前 , 89F
就是事後諸葛隨便怎麼說都對
01/19 10:23, 89F
→
01/19 10:25, 3年前 , 90F
抓財報造假分內部人和外部人,會計師屬於內部人,跡象
01/19 10:25, 90F
→
01/19 10:25, 3年前 , 91F
中,有疑慮無法澄清就不要簽,類似大飲 本板 / 大飲
01/19 10:25, 91F
→
01/19 10:25, 3年前 , 92F
目前還在的第一篇就有解釋一開始怎麼爆發的
01/19 10:25, 92F
→
01/19 10:26, 3年前 , 93F
跡象較多部人多 (更正我第一則推文最後面起的文字
01/19 10:26, 93F
→
01/19 10:26, 3年前 , 94F
外
01/19 10:26, 94F
推
01/19 10:33, 3年前 , 95F
這推論有點倒果為因.....
01/19 10:33, 95F
噓
01/19 10:42, 3年前 , 96F
這就是標準的看圖說故事... 財報造假沒那麼簡單
01/19 10:42, 96F
推
01/19 11:23, 3年前 , 97F
推拋磚引玉
01/19 11:23, 97F
推
01/19 11:25, 3年前 , 98F
01/19 11:25, 98F
→
01/19 11:25, 3年前 , 99F
01/19 11:25, 99F
→
01/19 11:25, 3年前 , 100F
12月初這兩篇新聞就夠了
01/19 11:25, 100F
噓
01/19 11:49, 3年前 , 101F
那你不早講 ？事後孔明
01/19 11:49, 101F
推
01/19 12:12, 3年前 , 102F
哇這線索好屌 感謝
01/19 12:12, 102F
推
01/19 12:51, 3年前 , 103F
推
01/19 12:51, 103F
推
01/19 13:01, 3年前 , 104F
推
01/19 13:01, 104F
推
01/19 13:08, 3年前 , 105F
推
01/19 13:08, 105F
→
01/19 14:32, 3年前 , 106F
那把週轉天數做多一點可以嗎
01/19 14:32, 106F
→
01/19 14:33, 3年前 , 107F
學到東西推
01/19 14:33, 107F
噓
01/19 16:12, 3年前 , 108F
這篇來亂的
01/19 16:12, 108F
推
01/19 17:56, 3年前 , 109F
推
01/19 17:56, 109F
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