Re: [請益] 台灣散戶有辦法像美國散戶那樣團結嗎?

看板Stock (股票)作者bm0108 (Brian)時間5年前 (2021/01/30 14:00)推噓7(10推 3噓 8→)

留言21則, 16人參與討論串4/4 (看更多)

先說結論：這種劇情在台灣股市很難上演。但理由絕對不是推文酸台灣人不團結、短視這種無腦理由。這次GME能散戶大嘎空，固然有一些歷史因素，但若無利可圖，你說美國鄉民比台灣鄉民團結、有遠見，你敢說我是不敢信啦。這次GME嘎空能有利可圖，最主要有兩個原因： 1. 美國造市商有 naked shorting 機制：賣空的本質是跟另一個有股票的人借股票來賣但美股造市商可以在沒借到股票的情況下依然賣出不存在的股票這也是為什麼會發生 140% 賣空的狀況 2. 選擇權造市商要對沖價外買權的風險：交易所多會委託造市商製造市場流動性（簡單的說就是掛一堆限價單供市場參與者交易）選擇權造市商掛價外選擇權的賣單，大部分的時候都能穩收時間價值，坐等買方吃龜苓膏但價格波動大的時候，造市商就要操作現股對沖掉裸賣選擇權的風險以這次GME大戰為例，reddit上的鄉民很專業的利用這點，買了一堆價外買權搭配買了現股不賣 + 140% 賣空的回補壓力，股價上升時造市商為了避免之前裸賣的價外選擇權變價內而屌虧，必須買入現股對沖風險，造市商的對沖操作，近一步推升股價選擇權買方風險有限，且槓桿動輒幾十倍乃至上百倍散戶用這個風險有限的高槓桿工具，強迫造市商幫他們嘎空我認為這是這整場大戰最傑出的一手回到最初的問題：這個戲碼能不能在台股上演？ 1. 台股沒辦法超過100%放空 2. 台股個股選擇權造市造的很爛，交易量慘不忍睹，沒有強迫造市商對沖風險的環境因為以上理由，我認為這個戲碼在台灣很難有利可圖，進而很難在台灣上演。至於愛唱衰台灣、唱衰台灣人，好像不踩台灣兩腳不能顯得自己高大上的各位，想個好一點的理由再來好嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 157.107.112.25 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1611986443.A.E37.html

→

ryanhome

01/30 14:02, 5年前 , 1^F

01/30 14:02, 1^F

推

Lineage5415

01/30 14:02, 5年前 , 2^F

01/30 14:02, 2^F

→

Lineage5415

01/30 14:03, 5年前 , 3^F

01/30 14:03, 3^F

→

ryanhome

01/30 14:03, 5年前 , 4^F

01/30 14:03, 4^F

→

ryanhome

01/30 14:03, 5年前 , 5^F

01/30 14:03, 5^F

→

y772938

01/30 14:07, 5年前 , 6^F

01/30 14:07, 6^F

推

ailpant

01/30 14:15, 5年前 , 7^F

01/30 14:15, 7^F

→

gowaa

01/30 14:29, 5年前 , 8^F

01/30 14:29, 8^F

本意應該是要方便造市商造市。假如造市商手上沒股票就不能掛賣單，造市就會不方便。但被拿來濫用就是另一件事了。 ※ 編輯: bm0108 (157.107.112.25 日本), 01/30/2021 14:39:57

推

centaurjr

01/30 14:39, 5年前 , 9^F

01/30 14:39, 9^F

這說法不盡然對： 1. 以GME為例，大概連WSB上的鄉民一開始都沒信心能那麼順利，買價外買權的操作當初也是賭一把而已。造市商沒道理那時候就停賣價外選擇權。 2. 市況不妙的時候造市商偷偷抽單的事情所在多有，不是只有台灣會發生。

推

wtgcarot

01/30 15:40, 5年前 , 10^F

01/30 15:40, 10^F

→

wtgcarot

01/30 15:40, 5年前 , 11^F

01/30 15:40, 11^F

有造市就不是100%的自由市場我同意，但導出有造市就是賭場這結論怪怪的。造市本身是一個有價值且有意義的行為。沒有流動性的金融商品很難受到投資人青睞（假設有兩檔股票，除了交易量以外其餘條件完全一樣，一般人會選交易量大的那個）假設某間公司的股票因為流動性太差而在次級市場（我們平常說的股市）乏人問津，會導致該公司在初級市場很難募資（因為初級市場入場的投資者難以在次級市場轉手）進而影響產業發展與創新

推

jameshcm

01/30 16:39, 5年前 , 12^F

01/30 16:39, 12^F

推

kougousei

01/30 17:54, 5年前 , 13^F

01/30 17:54, 13^F

推

Zeroyeu

01/30 19:42, 5年前 , 14^F

01/30 19:42, 14^F