Re: [標的] 力特 3051

看板Stock (股票)作者game7463 (專業投機客)時間5年前 (2021/02/24 13:42)推噓-6(4推 10噓 8→)

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※ 引述《rockken (賭徒退散)》之銘言： : 1. 標的： ( 3051 力特) : 2. 分類：多/空/請益/心得請益(多) : 3. 分析/正文： : 之前光電族群在起風有注意到一檔全額交割股力特 : 他把南科廠房出償還債務，貸款利息支出好像減少? : 目前虧轉盈，營收也未因減少廠房營收下滑，是否有機會反轉人生? : 另一檔，智晶不知道有沒有大大有研究的可以一起討論嗎 : 阿肯在這感謝你 : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填) : 請益交流文力特是一檔很魔幻的股票，本業一直都很賺錢，但台南的閒置工廠因為閒置，所以分類為投資性不動產，每年高額的折舊費分類為業外損失加上當初為個蓋這個閒置工廠，銀行欠款利息費用一直很高以2019年為例，本業獲利1.4億，銀行利息費用1.2億，南科閒置工廠折舊約1.8億更魔幻的是，以前巨額虧損，認列大量遞延所得稅資產，台灣所得稅法允許抵稅十年因為老是賺不到錢，所以遞延所得稅過期失效，造成年年虧損還要認高額所得稅費用今年第一季認列處分南科廠，不可慮處分利益下有以下質的改變(處分利益eps約1.5) 1.負債總額62億降為26億(負債比率神奇的改善幅度)，每年約省下約1億的利息費用 2.每月少1500萬的折舊費用，但也減少了900萬的利息收入 3.南科廠的巨大業外收益，可以把過去要過期的遞延所得稅資產用掉，不會再老是不賺錢還要負擔鉅額所額稅費用以上都是確定事件接下來是我主觀判斷 1. 偏光板領域，存貨周轉率明基材 > 誠美材 > 力特應收帳款收回速度，力特也是墊底去年股東會董事長回答，為了提升服務品質，達成快速交貨，我們存貨比人家高收款比人家慢，讓客戶比較喜歡我們，因此毛利率可以高一點；因為規模，採購量低於競爭對手，為了壓低成本，存貨都一次買多一些，且付款迅速爭取回扣 (應付帳款偏低) 這些行為的好處要付出代價的，這是我們衡量過確定划算還這麼做我個人認為，力特的客戶眾多且偏小，個別客戶應收帳款都不高，這樣的風險應該可控對於萬點以上還能10元有找的股票，這點風險是可以接受，存貨高的股票雖然競爭力比對手差，但在上游原料缺貨漲價的現在，弱點反而變成優勢，低成本庫存對毛利的改善真香阿! 2.桃園平鎮二廠，帳面9億元正在尋找買家，如果處分成功，不考慮處分利益，負債與利息費用更能進一步降低，運氣好有處分利益的話，真香阿! 3.有了上面的操作，固定成本也經降低很多了(折舊利息費用)，損益兩平門檻大大降低，今年一月的營收大增，二月還在跟客戶談報價調升(我在過年前問的)，競爭對手明基材誠美材已經漲價了，我的成管會課本在告訴我，真香阿! ---------------------------------------------------------------------- 講這麼多，唯一的缺點是，我從去年六月失業到現在，沒人發薪水讓我有加碼的機會看到這麼香的股票沒錢買，社會真的太殘酷了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.49.107 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1614145342.A.ED1.html

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hun410705

02/24 13:55, 5年前 , 1^F

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hun410705

02/24 13:55, 5年前 , 2^F

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rockken

02/24 13:56, 5年前 , 3^F

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