[心得] 致敬大衛史雲生投資組合=股+債+REITS配置

看板Stock (股票)作者 (內心小劇場崩壞)時間3天前 (), 2天前編輯推噓15(16123)
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人家說只有賠錢才會開始看書,一點也不錯! 為了永存在股市上,最近正研究爬文資產配置相關文章/書籍,看到台灣Blogger綠角和市場先生推介的書《耶魯操盤手:非典型成功》David Swensen模型有不少國外著名的私募基金都接連仿效。 他的投資組合除了股債配置外都有配置REITS約5-20%以分散風險。 https://imgur.com/ssSkSzl
長年績效好且穩定 不虧是長年賺贏其他基金5%的奇人 https://imgur.com/fedm39a
以自設的組合來看,想了一下 股票市值型=國外應該就是SPY、VTI;國內當然是006208(手續費較低) 債券型=國外應該就是TLT;國內的話雖然美債20是好標的,但富邦投等債(00740B)有5.6% 利率稍高,應該也不錯 REITS=國外應該就是VNQ;國內的REITS ETF有三種 00712 是mREITs 抵押型> 主要追蹤美國市場 00714 是eREITs 權益型> 主要追蹤美國市場 00908 是eREITs 權益型> 主要追蹤全球,前十大是新加坡+美國 抵押型的00712波動太大應該不是我的菜,714、908應該都還不錯 目前的想法是股:債:REITS=5:3:2 (參考David Swensen模型) 不知道各位大大看法? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.53.122.73 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1655988038.A.FD6.html

06/23 20:43, 3天前 , 1F
不錯啊
06/23 20:43, 1F

06/23 20:48, 3天前 , 2F
美國股債土地今年常常同向 確定要這麼複雜XD?
06/23 20:48, 2F

06/23 20:48, 3天前 , 3F
我只知道史靈根博士
06/23 20:48, 3F

06/23 20:49, 3天前 , 4F
今年股債同跌耶
06/23 20:49, 4F
股債長期為負相關特性這有長期數據支持啊 股債同跌算短期現象 期待是之後調整,讓這投資組合回歸正軌

06/23 20:53, 3天前 , 5F
結果報酬率跟Sharpe 在近十年還是輸SPY
06/23 20:53, 5F

06/23 20:54, 3天前 , 6F
那又如何? 它是首富嗎??不是啊!
06/23 20:54, 6F

06/23 20:55, 3天前 , 7F
不過的確,固定收益配多一點,比較符合校務基金要定
06/23 20:55, 7F

06/23 20:55, 3天前 , 8F
期支出的需求
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06/23 21:03, 3天前 , 9F
股、債其實就夠了
06/23 21:03, 9F

06/23 21:05, 3天前 , 10F
房地慘水很深
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06/23 21:06, 3天前 , 11F
好久沒看到吹股債配合的賣書仔了 呵呵
06/23 21:06, 11F

06/23 21:12, 3天前 , 12F
疫情掛了那麼多人,為什麼買房需求會增?
06/23 21:12, 12F

06/23 21:24, 3天前 , 13F
全部海外etf就好,投資等級債買LQD阿
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06/23 21:25, 3天前 , 14F
只要利率高你買high yield算了
06/23 21:25, 14F
我稍微研究了一下高收債比較像是高風險產品,走勢與股票類似;公債或高評等公司債相對穩定點,所以不是為殖利率掛帥啦

06/23 21:47, 3天前 , 15F
reit沒啥好買的,要買直接買房
06/23 21:47, 15F
問題是台灣房價所得比是全球前三 做負二貸需要勇氣、但做REITS我可以!

06/23 21:47, 3天前 , 16F
改成這樣應該可以吧
06/23 21:47, 16F

06/23 21:50, 3天前 , 17F
reits也會受利率影響,而且波動大,還要課一堆稅,
06/23 21:50, 17F

06/23 21:50, 3天前 , 18F
直接買房領房租比較實在
06/23 21:50, 18F
包租公當不了,只能花小錢當「類」包租公

06/23 21:52, 3天前 , 19F
如果你已經有房產了! 投資組合不一定非要加reits
06/23 21:52, 19F

06/23 22:19, 3天前 , 20F
我記得海外reits股利收益不課稅?
06/23 22:19, 20F

06/23 22:22, 3天前 , 21F
現在債跟股價位都很好
06/23 22:22, 21F

06/23 22:36, 3天前 , 22F
股票本身就含有reits了,額外配是加重reits.
06/23 22:36, 22F

06/23 22:37, 3天前 , 23F
沒有說好或不好,只是以分散風險的角度,不覺得有額外
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06/23 22:37, 3天前 , 24F
多分散到
06/23 22:37, 24F

06/23 22:45, 3天前 , 25F
台灣買美國reirs股利要課稅啊
06/23 22:45, 25F

06/23 22:46, 3天前 , 26F
不課稅是台灣自己600萬以下免課,美國一樣預扣30%
06/23 22:46, 26F
只要在台灣買海外的產品配發股利都有課稅的問題 不用太在意 而且波動相對股市小

06/23 23:03, 3天前 , 27F
reit都不知道跌到哪裡去了
06/23 23:03, 27F
在市場不好的時候各種產品都是下跌啦 但投資組合目的就是降低波動 今年REITS下跌幅度還是比SPY少

06/24 00:00, 3天前 , 28F
為什麼國外是vti spy…原來裡面明明有包括全球
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06/24 00:01, 3天前 , 29F
然後要搞清楚,這是他建議一般投資人的配置 不是
06/24 00:01, 29F

06/24 00:02, 3天前 , 30F
耶魯校務基金的配置,要了解的話要看他另一本書。
06/24 00:02, 30F
還請推薦!

06/24 00:02, 3天前 , 31F
然後要遵照他的看法怎麼會買 投等債…。
06/24 00:02, 31F

06/24 00:03, 3天前 , 32F
他只推薦公債喔!書裡講得很清楚。
06/24 00:03, 32F

06/24 00:04, 3天前 , 33F
然後看完這本怎麼會去買國內那些高費用的東西
06/24 00:04, 33F

06/24 00:13, 3天前 , 34F
最後他並沒有在公債部位推tlt這種集中在長債的
06/24 00:13, 34F

06/24 00:13, 3天前 , 35F
建議好好看這本好書,了解他的看法,而不是學表面
06/24 00:13, 35F

06/24 07:43, 2天前 , 36F
富邦投等債雖然殖利率高,但大部分是BBB,跟美債20
06/24 07:43, 36F

06/24 07:43, 2天前 , 37F
差很多,思考一下吧
06/24 07:43, 37F
之前有稍微回測過用,BBB債券跟公債報酬走勢基本上是相同的... 感覺選殖利率稍高的好點

06/24 10:02, 2天前 , 38F
你買國內的海外ETF很多都是高費用的商品
06/24 10:02, 38F
相較國外ETF而言的確是費用較高,但國外券商號稱零手續費只是轉嫁到電匯等其他費用上吧,算來算去好像沒划算太多 ※ 編輯: leon868 (27.53.128.179 臺灣), 06/24/2022 19:43:30

06/24 20:48, 2天前 , 39F
直接買美國LQD,要預扣 30% 股利稅
06/24 20:48, 39F

06/25 12:08, 1天前 , 40F
我還在大盤006208的階段…
06/25 12:08, 40F
文章代碼(AID): #1Yj5z6_M (Stock)
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