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Re: [心得] 從巨人沃克談到政客鮑威爾

看板Stock (股票)作者 (小聯盟球探)時間3年前 (2022/07/14 20:45), 編輯推噓9(10推 1噓 27→)
留言38則, 14人參與, 3年前最新討論串3/3 (看更多)
※ 引述《gothmog (上海極司非爾路76號)》之銘言: : : : Paul Volcker （以下簡稱 沃克） Fed第12任主席（1979~1987），眼見美國隨石油危機進 : 入「大通膨」（Great Inflation）時期，1980年3月通膨率飆升至近15%（14.8%），他 :堅定不移地升息對抗。 : 前一陣子市場因為通膨而對升息表示憂心時，我也寫篇短文討論Paul A. Volcker(跟這位 投資先進一樣)。當時美國通膨猖獗的主因之一，第二次石油危機，1979現蹤直到1989年 才落幕，但Volcker在1980年代初將美國聯邦基準利率調整到20%以上，並維持約一年以馴 服通膨巨獸，他的果斷作為使通膨肆虐的期間比石油危機還短，為此，小弟還做了一張圖 緬懷他的功績。 https://imgur.com/a/mp28vYo 言歸正傳，痛斥鮑爾的作風似乎不能夠替投資趨吉避凶。當前的麻煩是，通膨和升息會持 續到什麼程度並不知道，目前想到兩個可能的劇本： 劇本A： 如果接下來要走1980年代重手壓制通膨的劇情，那應該要趁現在把手上所有資產通通賣掉 。在聯邦基準利率20%的情形下，或許可以用3-4倍本益比買到台積電、4-7倍本益比買到 特斯拉。 劇本B： 如果不走1980年的劇本，通膨在當前利率水準差不多被馴服的話，那這時應該要好好檢視 自己的投資能不能提供7-9%的內在報酬。考慮到美國2年期公債殖利率在3%(本益比33)， 屆時全球的優質投資機會都會跟你的持股一起競爭有限的資金，如果標的不能提供7-9%( 本益比14-11)的內在利息，或許標的價格會殺到價格撐得起7-9%內息為止(而且這個7-9% 是在需求衰退下股票所提供的內在報酬)。 個人是覺得走到劇本A太極端，比較不可能。但西台灣衰退和經濟逆風的程度可能有點深， ，或許這邊會被牽連，可能要提防一下。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.51.107.183 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657802754.A.CCB.html
推
07/14 20:52, 3年前 , 1F
劇本A就是典範轉移，重塑估值體系，科技泡沫會破
07/14 20:52, 1F
推
07/14 20:55, 3年前 , 2F
Paradigm shift 不太可能會發生吧 除非FED換人
07/14 20:55, 2F
推
07/14 20:55, 3年前 , 3F
有沒有C?
07/14 20:55, 3F
→
07/14 20:56, 3年前 , 4F
現在炸彈好多 隨便一個黑天鵝或是美國安倍之類事件
07/14 20:56, 4F
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07/14 20:57, 3年前 , 5F
c的話是通膨上兩位數吧
07/14 20:57, 5F
→
07/14 20:59, 3年前 , 6F
另外b選項還得考慮到日後的獲益下降
07/14 20:59, 6F
推
07/14 21:00, 3年前 , 7F
塊 陶 啊
07/14 21:00, 7F
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07/14 21:11, 3年前 , 8F
升到有貸款的樓跳一跳 產能就過剩了阿
07/14 21:11, 8F
推
07/14 21:12, 3年前 , 9F
c. 停滯性通膨 通膨降不下來 高失業率 經濟衰退
07/14 21:12, 9F
推
07/14 21:27, 3年前 , 10F
感謝分享
07/14 21:27, 10F
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07/14 21:27, 3年前 , 11F
鮑威爾雖然說： ［我們會不斷收緊貨幣政策，
07/14 21:27, 11F
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07/14 21:27, 3年前 , 12F
直到通膨以明顯且具說服力的形式降溫為止。
07/14 21:27, 12F
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07/14 21:27, 3年前 , 13F
否則，我們就得考慮更激進的行動來緊縮金融環境］
07/14 21:27, 13F
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07/14 21:27, 3年前 , 14F
說的是豪氣干雲 好像堅持把通膨打到底
07/14 21:27, 14F
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07/14 21:27, 3年前 , 15F
但是我覺得 這個政客 絕對沒魄力敢這麼做
07/14 21:27, 15F
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07/14 21:27, 3年前 , 16F
如果鮑威爾這次繼續擺爛 升息沒多少就降息
07/14 21:27, 16F
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07/14 21:27, 3年前 , 17F
那絕對會嚴重影響Fed的公信力
07/14 21:27, 17F
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07/14 21:27, 3年前 , 18F
而且後面的爛攤子會更難收拾
07/14 21:27, 18F
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07/14 21:28, 3年前 , 19F
升到20%貸款炒房仔先去跳樓了
07/14 21:28, 19F
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07/14 21:30, 3年前 , 20F
看看他說過的話
07/14 21:30, 20F
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07/14 21:30, 3年前 , 21F
鮑爾說，他希望Fed能順利壓制通膨，
07/14 21:30, 21F
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07/14 21:30, 3年前 , 22F
卻又不讓經濟受重創。
07/14 21:30, 22F
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07/14 21:30, 3年前 , 23F
他坦言，Fed堅決對抗通膨，
07/14 21:30, 23F
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07/14 21:30, 3年前 , 24F
可能對美國人民造成一些痛苦，
07/14 21:30, 24F
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07/14 21:30, 3年前 , 25F
但未來仍有數個可能路徑，能讓經濟軟著陸。
07/14 21:30, 25F
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07/14 21:30, 3年前 , 26F
簡直前後矛盾 希望吃藥打針身體健康又不傷身體
07/14 21:30, 26F
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07/14 21:30, 3年前 , 27F
美國真的會被他玩死
07/14 21:30, 27F
推
07/14 22:10, 3年前 , 28F
鮑爾是鴿派，所以市場預期他目前為了政治任務會快速
07/14 22:10, 28F
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07/14 22:10, 3年前 , 29F
升息，期中選舉後轉為寬鬆
07/14 22:10, 29F
推
07/14 22:15, 3年前 , 30F
在目前美國職缺高達一千萬個的情況下，實際上鮑爾不
07/14 22:15, 30F
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07/14 22:15, 3年前 , 31F
用怕停滯性通膨
07/14 22:15, 31F
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07/14 22:16, 3年前 , 32F
別鬧了 不至於到2000跟2008那種風暴式的下跌
07/14 22:16, 32F
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07/14 22:16, 3年前 , 33F
停滯性通膨的前提是生產動能低落 現代不可能有這情
07/14 22:16, 33F
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07/14 22:17, 3年前 , 34F
況 未來的衰退跟這次的繁榮一樣 來得快去得也快而已
07/14 22:17, 34F
噓
07/14 22:19, 3年前 , 35F
內容空洞
07/14 22:19, 35F
推
07/14 23:18, 3年前 , 36F
基於企業對經濟衰退的預期心理，美國職缺正在快速
07/14 23:18, 36F
→
07/14 23:18, 3年前 , 37F
消失中，失業率也會相應上升
07/14 23:18, 37F
推
07/15 03:11, 3年前 , 38F
c就是下任聯準會主席由ptt選出
07/15 03:11, 38F
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