PTT職涯區 / Stock (股票)

[標的] 南電 8046

看板Stock (股票)作者 (Kuma股海悠遊)時間2年前 (2022/07/17 00:43), 編輯推噓49(52推 3噓 58→)
留言113則, 62人參與, 2年前最新討論串1/1
1. 標的： 南電 8046 2. 分類：討論 3. 分析/正文： 基本面介紹: PCB-印刷電路板被稱作是『電子產品之母』，台灣是PCB的大國 上中下游的產業相當完整，這也是個很成熟的產業，因此本益比通常沒甚麼空間，是存股 族的愛股 但是最近這個族群卻有一些戲可以投入! PCB分類: https://imgur.com/5KELMT0
目前景氣由台積電法說會表示，並未影響到高階的產品運用，伺服器產業也沒有受到太大 影響，因此主要的影響在於CPU和GPU，這兩個是受到顯卡拖累，也等於幣圈受災戶。 目前我們看到營收成長，有可能是因為之前的訂單無法取消，也可能是他本身就有其他的 運用 我關注南電主要的原因在於我認為後者的機率較高，這也是公司派的說法 若產能與展望到年底無虞，明年庫存調整完畢後變成衰退我覺得沒有道理。 過去認為abf產業給太高本益比因此沒有興趣，但目前本益比修正到和pcb產業沒有太大差 別，我認為這時候就是低估了。 1.去年EPS 16.38，今年Q1 EPS 6.01，去年Q1 EPS 2.45，Q1營收年增34.1% Q2營收季增4.2%，年增21.6%，也就是>6.01，這是在封城的前提下達到的，四、五月 因中國封城營收增長不如預期，今年成長無虞，營收季季增。 明年需求到底如何大家都在猜測，環球晶說高階的甚至訂購到2031年的產能，欣興說高階 的到2027，但他們都被下修了。本益比相當的前提下看成長性與籌碼穩定度。 2.ABF載板目前仍呈現供不應求狀態，交期亦與先前相同，尤其是大尺寸高層數產品。南 電今年ABF載板產能已增加10％，全年ABF載板產能估增20％、明年達30％，加計昆山廠今 年開出BT載板新產能20％，使集團整體產能估增15～18％。 3.南電2021年產品組合，網通45％、消費性電子23％、電腦類19％、車用電子7％、其他 6％。其中，網通、車用電子是南電看好今年成長最為顯著的兩塊領域，由於持續調整毛 利率上升表示公司有成功切入成長性領域。 4.同業比較 https://imgur.com/4vMfQgx
5.同業比較(集團類股) https://imgur.com/K30WvqJ
6.安全度比較(南電符合台塑集團的風格，不喜歡欠別人錢太久) https://imgur.com/LM9XTvF
南電幾乎沒有長短負債，應收帳款也比同業少，表示它不欠錢，也拖款。 集團持股占比最高，籌碼最安定。 在最大股東台塑不動的前提之下，決定股價的就是流通在外的21萬張股票，其中有約5萬 張也可以當成不太會動的如下圖表所示 https://imgur.com/6clAbXW
籌碼面分析: ABF需求部分仍持續看好，大盤很差，基金經理人面臨基金贖回與績效也陸續出脫持股。 高峰時持股4.4萬張，最低投信持股砍到剩下1.9萬張，目前回補到約2萬張。 投信前11大5月持股明細 https://imgur.com/FvUhj95
投信前11大6月持股明細 https://imgur.com/wXxHvDG
安聯帶頭砍，野村5月砍6月回補，統一相挺，群益、國泰6月砍了最多，但也沒剩下多少 。 也就是說，流通的16萬張就可以決定它的股價。 長期投資的外資持股有6萬張，投信假設1.8萬張不動，就是8萬張的流通量來決定股價。 這樣的前提下，相對高點目前下跌62%，本益比修正至此約到此約8~9倍左右。 以瑞銀為首的外資則是在350開始持續建倉買超 https://imgur.com/JhuihW5
今年預估EPS預估25~30，假設明年消費電子持續衰退EPS為25、2024開始恢復成長但產能 增加沒有漲價也是25，依照過去配息率60%，一年約可配息15元。 很有可能是年底會被拉升的籌碼，就算沒有，目前價格持有也沒有太大風險。 https://imgur.com/74nK59R
消息面分析 南電發言人呂連瑞先前表示，公司至首季已連8季毛利率、營益率、稅前淨利、稅後淨利 率「四率四升」，第二季營收雖受兩岸疫情影響，但在產品組合可望優化下，仍努力朝「 四率四升」方向努力，全年續拚達成「四率」逐季成長目標。呂連瑞指出，ABF載板目前 仍呈現供不應求狀態，交期亦與先前相同，尤其是大尺寸高層數產品。南電今年ABF載板 產能已增加10％，全年ABF載板產能估增20％、明年達30％，加計昆山廠今年開出BT載板 新產能20％，使集團整體產能估增15～18％。 配息策略也是很吸引投資的原因: https://imgur.com/Rh5NPg6
台塑集團最大的好處就是，就算沒有獲利的時間也要生錢出來給股東，何況開始獲利之後 ，覺得配息率都不會低於6成，因此依照目前獲利估計，配息金額在未來的幾年內都能在 15元以上，甚至更高。 4. 進退場機制：目前價格BUY AND HOLD -- 受不得穷 立不得品 受不得屈 做不得事 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.161.4.122 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657989785.A.A3B.html
推
07/17 00:50, 2年前 , 1F
委屈了
07/17 00:50, 1F
推
07/17 00:53, 2年前 , 2F
整理資料推
07/17 00:53, 2F
推
07/17 00:54, 2年前 , 3F
推整理分析 想求有車用的標的嗎XD
07/17 00:54, 3F
推
07/17 00:55, 2年前 , 4F
3037摸到月線了 不先考慮？
07/17 00:55, 4F
推
07/17 00:56, 2年前 , 5F
我是看好欣興未來股價超越南電
07/17 00:56, 5F
推
07/17 00:58, 2年前 , 6F
高手又認真推
07/17 00:58, 6F
推
07/17 01:01, 2年前 , 7F
江西南電
07/17 01:01, 7F
推
07/17 01:01, 2年前 , 8F
推 股版有這樣的分享真心感謝
07/17 01:01, 8F
推
07/17 01:05, 2年前 , 9F
Abf一律建議買欣興
07/17 01:05, 9F
推
07/17 01:07, 2年前 , 10F
買南電不如買欣興
07/17 01:07, 10F
推
07/17 01:10, 2年前 , 11F
上面大大能不能說一下欣興的優勢在哪啊，感恩
07/17 01:10, 11F
→
07/17 01:12, 2年前 , 12F
誰上去都可以 順便拉一下景碩拜託.....
07/17 01:12, 12F
推
07/17 01:17, 2年前 , 13F
支持一下景碩 拜託了
07/17 01:17, 13F
推
07/17 01:18, 2年前 , 14F
泰鼎ky呢
07/17 01:18, 14F
→
07/17 01:19, 2年前 , 15F
我之前做一波6X到1XX 現在又回到6X
07/17 01:19, 15F
推
07/17 01:20, 2年前 , 16F
我朋友在南電，樹林廠不開了，訂單到今年而已，靠錦
07/17 01:20, 16F
→
07/17 01:20, 2年前 , 17F
興廠代工，公司派大戶都跑了
07/17 01:20, 17F
推
07/17 01:22, 2年前 , 18F
樓上有掛
07/17 01:22, 18F
推
07/17 01:35, 2年前 , 19F
看完買景碩 = = 謝謝整理
07/17 01:35, 19F
推
07/17 01:37, 2年前 , 20F
Abf要多買欣興 要空賣景碩
07/17 01:37, 20F
推
07/17 01:42, 2年前 , 21F
推
07/17 01:42, 21F
推
07/17 01:44, 2年前 , 22F
推 注意3037～～
07/17 01:44, 22F
噓
07/17 01:49, 2年前 , 23F
我朋友載南電，怎麼跟上面說的不一樣...訂單滿到年
07/17 01:49, 23F
→
07/17 01:49, 2年前 , 24F
底
07/17 01:49, 24F
推
07/17 01:50, 2年前 , 25F
對岸正在砸錢買技術買人脈
07/17 01:50, 25F
→
07/17 01:50, 2年前 , 26F
還是我被我朋友唬了qq
07/17 01:50, 26F
推
07/17 01:54, 2年前 , 27F
滿到年底跟上面說的到今年不是一樣意思？
07/17 01:54, 27F
推
07/17 01:58, 2年前 , 28F
推ABF 欣興之火可以燎原
07/17 01:58, 28F
推
07/17 02:22, 2年前 , 29F
認真分析推
07/17 02:22, 29F
推
07/17 02:25, 2年前 , 30F
請問原PO認為南電融資最近暴增是好還壞?
07/17 02:25, 30F
→
07/17 02:40, 2年前 , 31F
哪來那麼多朋友放消息
07/17 02:40, 31F
推
07/17 03:04, 2年前 , 32F
推分析
07/17 03:04, 32F
推
07/17 03:36, 2年前 , 33F
推認真
07/17 03:36, 33F
→
07/17 04:50, 2年前 , 34F
跌到谷底 敢用融資進場的 一定有內幕啊 當然好事
07/17 04:50, 34F
→
07/17 04:59, 2年前 , 35F
熊大各種分析 太猛了吧
07/17 04:59, 35F
推
07/17 05:53, 2年前 , 36F
到底誰的朋友在說謊 出來打一架贏得我就信
07/17 05:53, 36F
推
07/17 05:59, 2年前 , 37F
訂單到今年跟訂單滿到年底，其實一樣啊
07/17 05:59, 37F
推
07/17 06:40, 2年前 , 38F
推樓上突破盲腸
07/17 06:40, 38F
推
07/17 06:45, 2年前 , 39F
訂單滿但是沒產能啊
07/17 06:45, 39F
還有 34 則推文
→
07/17 08:25, 2年前 , 74F
變數太多
07/17 08:25, 74F
→
07/17 08:26, 2年前 , 75F
法人持股太多，套牢嚴重，上去準備抓交替
07/17 08:26, 75F
→
07/17 08:28, 2年前 , 76F
講白點，這檔已經被炒爛了，沒戲
07/17 08:28, 76F
→
07/17 08:39, 2年前 , 77F
很多炒高的股票 多頭架構被破壞後 真的就人走茶涼
07/17 08:39, 77F
→
07/17 08:39, 2年前 , 78F
沒主力要玩了
07/17 08:39, 78F
推
07/17 08:58, 2年前 , 79F
ABF砍到爛了 欣興當領頭羊看能不能先過頸線
07/17 08:58, 79F
→
07/17 09:04, 2年前 , 80F
ABF上游材料股日本味之素股價已經反彈快回到高點了
07/17 09:04, 80F
→
07/17 09:06, 2年前 , 81F
但台灣和日本的ABF載板商股價卻彈不動...
07/17 09:06, 81F
噓
07/17 09:22, 2年前 , 82F
庫存，景氣下滑，通膨，美台利差，電子股的合理本益
07/17 09:22, 82F
→
07/17 09:22, 2年前 , 83F
比，已經無法用20倍，甚至15倍
07/17 09:22, 83F
→
07/17 09:23, 2年前 , 84F
去評估股價，有疑慮的，甚至10倍才合理
07/17 09:23, 84F
推
07/17 09:23, 2年前 , 85F
看完了，等彈到300來空
07/17 09:23, 85F
→
07/17 09:24, 2年前 , 86F
與其分批做多，不如分批做空，勝算比較高
07/17 09:24, 86F
推
07/17 09:34, 2年前 , 87F
重點是熊大分析的角度，部分說明也許冰山一角大戶
07/17 09:34, 87F
→
07/17 09:34, 2年前 , 88F
願意在這個時間點進場
07/17 09:34, 88F
→
07/17 09:51, 2年前 , 89F
lynos 我是用10倍來看，本來在看臻鼎覺得其他abf
07/17 09:51, 89F
→
07/17 09:51, 2年前 , 90F
都20-30倍就你最便宜，然後他們就都跌到10倍以下了
07/17 09:51, 90F
→
07/17 09:51, 2年前 , 91F
，然後就覺得都8-10倍左右的話，南電比臻鼎毛利率好
07/17 09:51, 91F
→
07/17 09:51, 2年前 , 92F
負債低，就覺得相對合適
07/17 09:51, 92F
推
07/17 10:03, 2年前 , 93F
Abf我覺得就伺服器遞延而已，長期還是很好，隱者pod
07/17 10:03, 93F
→
07/17 10:03, 2年前 , 94F
cast最新那集有很完整介紹
07/17 10:03, 94F
推
07/17 10:03, 2年前 , 95F
不是 現在除了飛機撐著 還有哪隻多頭架構沒被破壞？
07/17 10:03, 95F
→
07/17 10:03, 2年前 , 96F
大家都人走茶涼？
07/17 10:03, 96F
推
07/17 10:18, 2年前 , 97F
你最近好多標的文，看到經歷也是個有料的版友
07/17 10:18, 97F
推
07/17 12:50, 2年前 , 98F
用10PE 那欣興已經10PE啦 Q13.8*4=152
07/17 12:50, 98F
→
07/17 13:12, 2年前 , 99F
ABF跟其他麵包版一樣PE 太不合理了
07/17 13:12, 99F
推
07/17 13:45, 2年前 , 100F
07/17 13:45, 100F
推
07/17 14:17, 2年前 , 101F
我等萊肉絲的台積200等的好辛苦啊
07/17 14:17, 101F
推
07/17 15:18, 2年前 , 102F
但散戶愛吹猩猩
07/17 15:18, 102F
→
07/17 15:18, 2年前 , 103F
不然我也有南電
07/17 15:18, 103F
→
07/17 15:19, 2年前 , 104F
外資借券太多了
07/17 15:19, 104F
推
07/17 15:40, 2年前 , 105F
以一般硬板來說 華通跟臻鼎長期本益比都在10上下
07/17 15:40, 105F
→
07/17 15:41, 2年前 , 106F
而ABF載板本益比長期都在約在10-15，這是市場所給的
07/17 15:41, 106F
→
07/17 15:42, 2年前 , 107F
所以現在ABF跌下來，應該有肉可以吃
07/17 15:42, 107F
推
07/17 15:52, 2年前 , 108F
唯一要擔心的是產能都開出來毛利的問題吧
07/17 15:52, 108F
推
07/17 16:47, 2年前 , 109F
欣興今年應該可以賺 17
07/17 16:47, 109F
推
07/17 21:44, 2年前 , 110F
推
07/17 21:44, 110F
推
07/17 22:29, 2年前 , 111F
南電一夢
07/17 22:29, 111F
推
07/18 07:36, 2年前 , 112F
好欣興不買嗎？
07/18 07:36, 112F
推
07/18 09:39, 2年前 , 113F
謝謝熊哥 今天欣興賺錢了
07/18 09:39, 113F
‣ 更多 bear410040 的文章
文章代碼(AID): #1YqkgPex (Stock)
Stock 近期熱門文章
更多 近期熱門文章 >>
PTT職涯區 即時熱門文章
更多 即時熱門文章 >>
‣ 更多 bear410040 的文章
文章代碼(AID): #1YqkgPex (Stock)