Re: [新聞] 不離不棄?中環連三買長榮 最新買價84.02元
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簡單問一句,過往例年長榮每年配息嗎?未來還會持續賺錢嗎?別忘了過去也有數年虧損喔,尤其前兩年塞港嚴重,運價高漲航運公司大舉增購新輪船,造成未來幾年全球貨船數量大增;今年FED升息抗通膨、中國疫情嚴管(景氣自殺)、中美持續對抗下,景氣衰退航運需求減少很可能發,公司增購船隊大增營運成本,而營收又因航運需求下降,惡性競爭下營收持續下降,成本大增營收大降產生虧損。如果公司衰退回到過去長期不配息政策,不就GG,你把一切算得太理想了很危險!
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※ 引述《Zzell (n/a)》之銘言:
: 唱多長榮如殺人父母
: 股版深惡痛絕的的海運基本面分析又來囉
: 這次不講產業前景,單純講數字
: 來試算79元長榮長期投資報酬率
: 假設長榮:
: 2022 EPS 65
: 2023 EPS 20
: 2024 EPS 10
: 2025-2030 EPS 5
: 2031-2040 EPS 1
: 應該符合市場悲觀預期吧
: 每年股利:[年度保留盈餘-150億]*40%
: (賠錢時代保留盈餘100億以上就可以維持經營,考量船隊擴增加到150億,此算法2040
: 會維持250億+)
: 填息:每年填息50%(股價逐漸下滑,符合股版填不了息的預期)
: 若股利低於10則為填到股利+10(不跌破票面價值)
: 除息後都投入所有股利買入,買入價設定為除息後價格*1.1(除息日漲停價)
: 結果請見圖
: https://i.imgur.com/3R9SJRx.png
: 這原理是因超高殖利率+市場看衰導致除息後價格極低
: 股利再投入後可大量增加持股,來換取公司帳上盈餘的未來分配權
: 簡言之,殖利率越高、填息成數越低,長期就可以大暴賺
: 但若出現殖利率行情導致殖利率下降,或者是瘋狂填息
: 因再投入成本高以及隔年殖利率下降,則利潤僅剩短線價差(殺雞取卵的概念)
: 以上完全不考慮任何產業基本面(隱約聽到有人說:你怎麼知道明年不會賠錢?)
: 不知道算不算放著配也舒服,還是只要運價一直下跌,公司賺來的錢就會蒸發ㄏㄏ
: 歡迎討論或打臉,我也想知道這樣的算法有沒有什麼盲點
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等著看吧~別忘了之前航運慘狀
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既然買美債就能爽賺,怎麼不把自己現金去買美債呢?不是更直接,買股票不就是圖有資本利得嗎?
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歡迎接刀
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你知道長榮上市以來,就這兩年靠塞港爆賺(時機財),別認為還會持續
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手上現金就是未來景氣衰退維持營運度過寒冬的保障,絕不是優先配給股東
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重點不是可不可以買,而重點在你買入的價位,買入成本已經決定這筆投資七、八成的成敗,而航運現在價位顯然不是一個聰明買入的地方
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 16:28:00
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宏大電當時從高點下來同樣也是衰退,但有一點不同宏達電是因為持續丟失手機版圖衰退,也宏達電正在就是失去在手機領域都競爭力,這樣的公司你敢投資? 相反長榮下跌是由於全球航運業都衰退,長榮本身在此領域競爭力並沒有明顯改變,如果有好價位還是一個可投資標的
※ 編輯: wokao269 (1.175.148.17 臺灣), 09/04/2022 23:37:28
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