[新聞] 需求續旺 CCL雙雄目標價升

看板Stock (股票)作者sayforever69 (MaoKai 日聽剪輯練習中)時間1周前 (2024/04/25 11:49)推噓23(24推 1噓 7→)

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原文標題：需求續旺 CCL雙雄目標價升原文連結： https://reurl.cc/QR6NEb 發布時間： 2024年4月25日週四上午4:10 記者署名：簡威瑟／台北報導原文內容：高盛證券指出，銅箔基板（CCL）需求已於2023年下半年觸底，雖然2024年復甦幅度不大，但需求驅動力多來自AI伺服器與800G交換器等高階領域，2025、2026年產業需求將重拾雙位數幅度增長，看好台燿（6274）、台光電（2383），將推測合理股價雙雙上調至238 元與605元。 CCL指標股股價回檔時間久、幅度也深，算是台股本波多頭先漲後先整理的代表，台光電股價先前拉回一度逾3成，台燿從200元上方拉回，一度跌到靠近150元關卡。所幸，高盛證券最新釐清CCL產業的後續發展，外資單日買超台燿1,150張，台光電為小賣 416張，搭配台股24日反攻氣勢強，台燿、台光電終場大漲6.69％與4.12％。針對產業供需狀況，高盛證券提出，終端應用中以AI伺服器、800G交換器等高階應用較強，供需環境對高階CCL供應商會較為有利，反之，中低階CCL供應商只能繼續面臨不利條件。放眼2025、2026年，基於兩項前提，高盛認為，CCL產業整體需求將各成長11％。首先， M7等級以上的產品量能擴大，包括：AI伺服器、800G交換器等；其次，PC、智慧機、一般用途伺服器的需求步出谷底，未來二年可望回歸疫情前水準。高盛證券看好，台燿是AI伺服器、800G交換器高階產品需求蓬勃發展期間，最主要的受惠者之一。外資估算，台燿2024年每股稅後純益（EPS）為9.96元，較前一年度暴增2倍以上，2025年、2026年不見放緩，EPS進一步衝刺到14.25元與17.95元。台光電先前深陷市場傳出B100的CCL可能掉單疑雲之中，導致股價壓回幅度甚鉅，還一度跌破年線。不過，不僅高盛證券持續看好台光電在高階CCL產業的技術領先優勢，逆勢將推測合理股價調高到605元。摩根大通證券也提出，台光電品質與可信賴度為CCL產業翹楚，就算在B100市占流失的最差情況中，2025年依然可以實現營收與獲利雙成長。外資估計，台光電獲利連年成長態勢穩固，2024～2026年的EPS分別為25.6元、31.37元與 39.39元心得/評論：高盛認為高階CCL將持續成長 , 而中低階CCL供應商則持續面臨不利條件法人看好台光電台燿就算台光電B100真的市占流失也依舊可以持續維持營收獲利雙成長高盛也陸續升評台光電與台燿的目標價，不過台光電從高點也摔了不少下來還有辦法重返榮耀嗎 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 117.56.108.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1714016976.A.EF6.html

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