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[心得] 產業營收整理 2024Q2-part2(下跌篇)

看板Stock (股票)作者 (aloness)時間1月前 (2024/08/03 17:53), 編輯推噓64(67推 3噓 23→)
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------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[心得]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.若提及股號股名，且屬未來性的預測或分析有推薦意圖， 請寫到 [標的] 分類，否則將以板規4-1砍文處份。 ----------------------------按ctrl+y可刪除以上內容。--------------------- 鑒於目前有許多人在問為什麼要下跌 國際因素先放一篇，先看看自家國內產業狀況，大概可以略知一二 *目前統計總計92項 資料顯示3年內整體營收變化 上漲22類 (前篇提過 持平29類 下跌37類 其他 4類 比較常見的類別就不點名了 一、保險業 https://imgur.com/bpF1Vhr
保險業的營收9成看保費收入 近三年投資項目投報率隨便買隨便賺 不少投資者都被投資型保險的「宣告利率」嘔死 最低點還要再加計2022年投資帳上認賠&疫情認賠的損益 總之就統計來看，保險業績是平均向下 現在保險產品賣的也很摳，回到穩定成長還需要時間 二、證券業 (先下跌後上升) https://imgur.com/GGJQvFC
由於統計結果是近三年，前半段就是萬8殺到2022年低那波 但2023年這波大漲，證券業整體並沒有高度正相關 甚至還在2023年底吃了一波悶虧 從證券業整體表現而言，最好的時期還是2021那波高峰 20000~24000，並沒有受益太多 2024年的成長，明顯反應了大型ETF的銷售業績 三、背光模組 https://imgur.com/sg31QtA
以瑞儀、中光電等為主的顯示器上游產業 近兩年穩定向下，跟著顯示器載浮載沉 四、海運 (先下降後上升) https://imgur.com/88VmKPh
自2022下半年就一路下行 今年隨著戰爭塞港缺櫃又一路攀爬而上 商品利潤高或急需搶貨時，大家會願意負擔高額運費 但市場景氣下行後，這波短期的炒作能否維持就不好說 五、鋼鐵 https://imgur.com/FKVP0vW
營收一路掉，除了受到中國傾銷的影響 要顧慮的是海外市場也開始萎縮 鋼鐵是工業之母，這樣一路下跌絕不是好事 六、封測 https://imgur.com/BzGI2md
最近很火紅的COWOS，在廣大的封測業幾乎是吃不到甜頭 雖然先進製程營收不錯，但終端的封測卻是下行 連帶也影響到ABF、導線架等封裝類相關營收 七、太陽能 (製造) https://imgur.com/vNrcYPR
這類主要是太陽能板相關生產 光電業生產的成長大致也到了一個瓶頸，去年開始下行 想要拓展外銷就別想了，被中國供應鏈巴到死的產業 這些光電板製造商，也改成往自己拓展發電場址的經營模式 尋求突破 八、IC設計-顯示器驅動 https://imgur.com/ioOYUJs
聯詠、瑞鼎、矽創、天鈺等為主的產業 跟著顯示器一起下行後，業績就持平了 目前不見起色 九、IC設計-記憶體 https://imgur.com/lIxNeDZ
群聯、晶豪科、愛普等為主的產業 記憶體跟3C產品是正相關 營收下行代表終端商品的需求也是正相關下行 十、 IC設計-MCU https://imgur.com/0aiDIPa
新唐、凌通、盛群等為主的產業 中低階晶片市場也是持續不見起色 十一、 IC設計-介面傳輸 https://imgur.com/WI9nVGD
譜瑞、祥碩、創惟、威峰電子等為主的產業 今年伺服器沸沸騰騰 但介面傳輸並沒有向以往再度站上高檔 自三年前的高檔後就進入彼此之間的搶單期 十二、 IC設計-電源管理 https://imgur.com/IhHKfO1
立錡、矽力、致新、耕源為主的產業 這個類別出現這樣的趨勢，大感意外 電源管理類向來是IC設計的重頭戲 能源類、重電類、伺服器類炒的火熱 這門生意卻是明顯走下坡？ 反差很大 十三、 IC設計-感測 https://imgur.com/LkSV0BD
原相、采鈺、昇佳電子為主的產業 市場需求也是在走下坡中 十四、 IC設計-觸控 https://imgur.com/Xjd3aA9
敦泰 義隆等為主的產業 敦泰2023下半年有復活炒了一波高點，也反應在整體業績 但長期來看，還是在下行區間，難救 十五、 銅材、COF https://imgur.com/GW5t0wD
銅製程、初級銅線、軟板 等合併於此類 銅價在上半年拉了一波高點 但這波漲勢並沒有反應在營收上 代表下游端也吃不下這種漲幅，影響銷售 隨著銅價下跌，還是回歸下行 十六、 水泥 https://imgur.com/u06EExG
由於統計上有先排除海外工廠認列 故這個統計資料大致反應國內的水泥需求 水泥的單價是有些許上漲，但整體營收下降 就看的出國內整體工程生意，也是下降的 十七、觸控面板 https://imgur.com/TvLr3ZL
GIS、TPK、致伸等為主的產業 GIS本業進入虧損期，致產業整體統計上一路下降 十八、記憶體 https://imgur.com/wV1GiXq
南亞科、十銓、華邦電等為主的產業 雖然十銓有成長，但主要的南亞科、華邦電、旺宏掉了太多生意 整體而言是下行的 十九、電源供應器 包括充電椿的電源產品 主要有群光、群電、旭隼等 https://imgur.com/x8eUlln
與電源管理IC市場一樣，一起下修 二十、化學纖維 https://imgur.com/zIyWaWW
遠東新、南亞、新纖等為主的產業 隨著石化工業一起下修，不過對應的是基本民生需求 下降幅度較低 二十一、不銹鋼 https://imgur.com/HZBY94d
鎳價走了一波大起大落 https://imgur.com/iKdd3j1
但完全沒有反應到不銹鋼市場 工業需求嚴重衰退 二十二、石油化學 https://imgur.com/iBboMqt
因中油持續虧損，這表顯示的是排除中油的國內市況 而這圖反應的是國內的民生消費持續下修 二十三、顯示器 https://imgur.com/N7Ai3fb
南喵哥的摯念 分析文可以參考南喵哥在版上的分享，比較詳細 不過整體來看就是如上圖，要好轉還需要時間 不過民生消費下行之際，3C產品類的別再往下就很不錯了 二十四、PCB https://imgur.com/saVVnCz
3C產品之母，ABF類也包括在內 主要有臻鼎、欣興、華通、健鼎、台表科等 跟伺服器有關的幾家公司是真的有賺錢 也炒的很開心 但傳統主力公司卻是下行 南電、景碩甚至衰退到跌出前段班 二十五、電纜 https://imgur.com/W1NO5Yf
電纜近一年是越來越貴，這當然也跟銅價有關 但整體市場卻是緩步下修 對應國內工業投資規模正在下行 尤其是太陽光電場近一兩年來大量成長 電纜營收卻沒有強勢成長，一大隱憂 二十六、連接器 https://imgur.com/hAEQxU0
主要有嘉澤、湧德、胡連、信音 被動元件是漲的，連接器整體卻一路下行 跟股價的炒作幾乎成反比 二十七、連接線 https://imgur.com/Ilz3hJF
主要有貿聯、信邦、良維、萬泰科、鎰勝、岳豐等 股價炒的很熱，消息面也很好 但整體統計起來卻是微向下 看法是偏向實際上是在互搶生意，市場需求並沒有擴展 二十八、塑膠加工 https://imgur.com/IZMIy59
之前炒很過癮的英濟、再久一點的宏全、谷崧、三芳、新至陞 近期的百和都算在此類 整體而言是伴隨民生消費需求的衰退而下行 二十九、導線架 https://imgur.com/7P7bleQ
主要有順德、長華、長科、界霖等 股價之前也是隨著銅價大漲而炒了一波 但市場仍舊不振 三十、物聯網 https://imgur.com/5za9zQz
爛很久的產業，這一年多的炒作有拉到這類的很少 這個族群整併的整併、淡出的淡出 能存活下來佔有一席之地的都值得關注 主要有智易、中磊、緯軟、智通、光寶科等 三十一、化合物半導體 (下跌後回升) https://imgur.com/ENQFHNj
主要有穩懋、宏捷科、全新、漢磊、嘉晶等 整體在2023年初落至谷低，拉升至今年後持平 在電車市場佔有一席之地，但營收就沒有再成長了 也進入瓶頸期 三十二、鋰電池材料 https://imgur.com/Ehm8m3z
俗稱的康爸美媽族群 (康普、美琪瑪等) 被中國供應鏈整個打趴中，再起不能 三十三、化工材料 https://imgur.com/C9Fk9iD
跟著石化產業一起下行 主要有台塑、南亞、南寶、長興等 近一季營業額有明顯拉上來，後續再注意 三十四、零售通路-3C類 (新編) https://imgur.com/Nsy0pOX
聯強、鑫聯大、精技、全國電、神腦等為主的類別 反應3C消費不振的現象 三十五、殯葬業 (新編) https://imgur.com/7CF1JIU
上表有算進如興 (因如興本業虧損，但有投資殯葬業獲利) 由於如興本身營業額較大，故增列下表是刪除如興的結果 https://imgur.com/003YhcJ
修正後整體而言算是持平 值得一提的是，研讀了天品、龍巖等財報後 這個產業的特性，收入是靠平時銷售的"生前契約"等商品為主體 辦喪事時才是發生成本的時候 故死亡人數變多，對這個產業而言不一定是好事 平常賣的喪葬服務合約、塔位、墓地，賺人活著時付的錢，才是主要收入 三十六、光學模組 (新編) https://imgur.com/YVxmdLN
由久正、前鼎、前源、創威 組合而成的類別 之前因為炒的兇，所以整理來看一下 這些公司最有價值的，看來還是股價 三十七、輪胎 (新編) https://imgur.com/jx8Vd61
輪胎類其中兩家大廠的主要特色是，他們的海外營收不會進台灣 直接由海外工廠直銷給北美，營收在東南亞工廠，再透過持股認列轉認回國內 一般海外轉投資是這樣操作，但輪胎業海外工廠的營運規模遠超本國 故看國內會有點失真 這跟製鞋業類似，但製鞋業又控制的穩定些 故這表大致只反應國內市場，個股的表現就得回頭看各家公司的狀況 每家公司的海外營收及組織狀況規模不一，不利彙整 而國內市場約略是下修的 不知是不是近年受到其他國外品牌競爭的結果 (國外品牌就無法納入統計) *大通膨後，跟國外品牌的輪胎價差倒是變小了 整體小評 1)工業基礎的銅、鐵、鎳、石油化學都在下行 這是直接反應在民生消費需求的上中游族群 他們不好，中下游幾個月後也會跟著不好 2)台灣股市中最主要的成長力道，IC設計這塊佔大宗 跟前篇成長篇合起來看 除了IP矽智財因神盾轉投資認列，有明顯成長之外 包括傳統強勢族群的電源管理都落難 半導體供應鏈最上游的營收下降，著實反應整體獲利結構的改變 他們都不賺錢了，其他還有哪些族郡能取而代之，維持矽盾經濟成長？ 上週ARM的大開殺戒，也不是很意外啦… 而這些又關聯到成熟製程，須留意 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.232.74.109 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1722678800.A.418.html
推
08/03 17:54, 1月前 , 1F
推
08/03 17:54, 1F
推
08/03 17:56, 1月前 , 2F
有料推
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推
08/03 17:56, 1月前 , 3F
推整理
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推
08/03 17:57, 1月前 , 4F
下跌的比較多，結果景氣燈號紅燈……??
08/03 17:57, 4F
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08/03 17:59, 1月前 , 5F
股價大漲跟通膨會上調燈號
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08/03 17:59, 1月前 , 6F
一個字空
08/03 17:59, 6F
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08/03 17:59, 1月前 , 7F
另外漲的有3c代工跟矽晶圓，這兩個營業規模很大
08/03 17:59, 7F
推
08/03 18:01, 1月前 , 8F
推
08/03 18:01, 8F
推
08/03 18:04, 1月前 , 9F
為啥你都說下行，可是都在下行線上面
08/03 18:04, 9F
推
08/03 18:06, 1月前 , 10F
看完都不敢買股票了QQ
08/03 18:06, 10F
推
08/03 18:06, 1月前 , 11F
你不想想看台積就佔台灣總獲利多少 紅燈就靠它阿
08/03 18:06, 11F
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08/03 18:09, 1月前 , 12F
沒台積電台灣經濟一直是22年的樣子 經濟真的好就是
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08/03 18:09, 1月前 , 13F
20跟21
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推
08/03 18:10, 1月前 , 14F
倒不如說多數的產業根本還沒到擴張階段
08/03 18:10, 14F
推
08/03 18:11, 1月前 , 15F
推
08/03 18:11, 15F
推
08/03 18:13, 1月前 , 16F
我業內 直接說 半導體狀態目前並不好
08/03 18:13, 16F
推
08/03 18:14, 1月前 , 17F
這次的紅燈跟2021雨露均霑不一樣 之前電子非電都受
08/03 18:14, 17F
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08/03 18:14, 1月前 , 18F
惠
08/03 18:14, 18F
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08/03 18:14, 1月前 , 19F
所以我不可能去壓寶臺灣任何科技股
08/03 18:14, 19F
推
08/03 18:15, 1月前 , 20F
看圖形感覺都在復甦，只是力道緩慢
08/03 18:15, 20F
推
08/03 18:15, 1月前 , 21F
實際上，產業真的沒這麼好
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08/03 18:15, 1月前 , 22F
沒有QE撒錢 只靠特定產業就會是這樣 新興市場也是
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08/03 18:15, 1月前 , 23F
一片死水
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推
08/03 18:16, 1月前 , 24F
沒有復甦 2020-2021都暴衝一輪分紅領到手軟 目前就
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08/03 18:16, 1月前 , 25F
是緩慢下行
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推
08/03 18:16, 1月前 , 26F
推整理
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推
08/03 18:17, 1月前 , 27F
政府所有數據都是看看就好 問你業內的親朋好友最知
08/03 18:17, 27F
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08/03 18:17, 1月前 , 28F
道
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推
08/03 18:18, 1月前 , 29F
這篇就在講下跌的 想看漲的就去看上一篇
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08/03 18:19, 1月前 , 30F
現在只有少數公司營收大成長，炒股的時候不看獲利
08/03 18:19, 30F
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08/03 18:19, 1月前 , 31F
。有些營收沒成長但是毛利上升的是不是無法從這邊
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08/03 18:19, 1月前 , 32F
看出來？
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推
08/03 18:22, 1月前 , 33F
這篇專業
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推
08/03 18:23, 1月前 , 34F
今天公司直接說持平就是成長了
08/03 18:23, 34F
推
08/03 18:23, 1月前 , 35F
推
08/03 18:23, 35F
噓
08/03 18:24, 1月前 , 36F
早說，為什麼不早說?幹這些大家應該都知道但外資要
08/03 18:24, 36F
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08/03 18:24, 1月前 , 37F
炒大家只好跟著一起炒，最後全部都是泡泡
08/03 18:24, 37F
推
08/03 18:30, 1月前 , 38F
推
08/03 18:30, 38F
推
08/03 18:32, 1月前 , 39F
優質好文推
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推
08/03 18:37, 1月前 , 40F
感謝大大
08/03 18:37, 40F
推
08/03 18:37, 1月前 , 41F
優質文
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推
08/03 18:39, 1月前 , 42F
看完覺得該把股票換現金了
08/03 18:39, 42F
推
08/03 18:40, 1月前 , 43F
電源你沒看到aos mps
08/03 18:40, 43F
推
08/03 18:41, 1月前 , 44F
所以雖然紅燈，但應該還沒過熱吧
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08/03 18:41, 1月前 , 45F
一堆都還在衰退
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推
08/03 18:42, 1月前 , 46F
好精緻啊
08/03 18:42, 46F
推
08/03 18:44, 1月前 , 47F
08/03 18:44, 47F
推
08/03 18:46, 1月前 , 48F
推感謝
08/03 18:46, 48F
推
08/03 18:57, 1月前 , 49F
推阿隆大 >o<
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推
08/03 19:01, 1月前 , 50F
看起來不喵 謝謝整理
08/03 19:01, 50F
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08/03 19:02, 1月前 , 51F
還好持股都沒提到XDDD
08/03 19:02, 51F
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08/03 19:03, 1月前 , 52F
真的集中在雞雞+供應鏈
08/03 19:03, 52F
推
08/03 19:07, 1月前 , 53F
個股操作跟總經不相關,還是謝整理
08/03 19:07, 53F
推
08/03 19:08, 1月前 , 54F
推整理，不過這仍是後照鏡
08/03 19:08, 54F
推
08/03 19:08, 1月前 , 55F
謝謝阿隆大 果然一拳就是在炒垃圾
08/03 19:08, 55F
推
08/03 19:18, 1月前 , 56F
台積電和一群小貓 看來還有得殺
08/03 19:18, 56F
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08/03 19:20, 1月前 , 57F
推 大多頭走到尾巴了
08/03 19:20, 57F
推
08/03 19:35, 1月前 , 58F
感謝資料提供
08/03 19:35, 58F
推
08/03 19:38, 1月前 , 59F
感謝持續分享！！
08/03 19:38, 59F
噓
08/03 20:01, 1月前 , 60F
畫得很認真 但標準看圖說故事
08/03 20:01, 60F
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08/03 20:01, 1月前 , 61F
一個月前畫出來怎麼吹怎麼漂亮
08/03 20:01, 61F
推
08/03 20:17, 1月前 , 62F
你兩篇好像都沒提到最近很熱的工具機族群
08/03 20:17, 62F
推
08/03 20:37, 1月前 , 63F
推
08/03 20:37, 63F
推
08/03 20:47, 1月前 , 64F
推推
08/03 20:47, 64F
推
08/03 20:49, 1月前 , 65F
看完了就是空
08/03 20:49, 65F
推
08/03 21:04, 1月前 , 66F
結論很怪 完全看不出IC設計成長在哪 只有航運比較
08/03 21:04, 66F
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08/03 21:04, 1月前 , 67F
明顯
08/03 21:04, 67F
推
08/03 21:10, 1月前 , 68F
全球電源類的ic是成長的，台灣的ic不升反降要思考
08/03 21:10, 68F
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08/03 21:10, 1月前 , 69F
一下為什麼
08/03 21:10, 69F
推
08/03 21:14, 1月前 , 70F
全都用吹的 嘻嘻
08/03 21:14, 70F
推
08/03 21:17, 1月前 , 71F
推整理,但是股價全都噴到亂七八糟
08/03 21:17, 71F
推
08/03 21:30, 1月前 , 72F
優文必須推
08/03 21:30, 72F
推
08/03 21:35, 1月前 , 73F
幾乎全部下行...丸子
08/03 21:35, 73F
推
08/03 21:53, 1月前 , 74F
阿美國就還沒降息 景氣循環類股當然還沒回神啊
08/03 21:53, 74F
推
08/03 22:19, 1月前 , 75F
推 連接器根被動元件真的是反過來走
08/03 22:19, 75F
推
08/03 22:36, 1月前 , 76F
擴大戰火不管怎樣都能看成航運利多
08/03 22:36, 76F
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08/03 22:37, 1月前 , 77F
短期消化消息面時會跌　之後就看什麼時候爆發而已
08/03 22:37, 77F
推
08/03 22:39, 1月前 , 78F
推
08/03 22:39, 78F
推
08/03 22:40, 1月前 , 79F
謝謝阿龍優文
08/03 22:40, 79F
推
08/03 22:40, 1月前 , 80F
感謝整理
08/03 22:40, 80F
推
08/03 22:48, 1月前 , 81F
科技電子大部分要跌了？
08/03 22:48, 81F
推
08/03 23:03, 1月前 , 82F
推
08/03 23:03, 82F
推
08/03 23:17, 1月前 , 83F
感謝分享
08/03 23:17, 83F
推
08/03 23:24, 1月前 , 84F
推整理
08/03 23:24, 84F
推
08/03 23:38, 1月前 , 85F
推用心
08/03 23:38, 85F
噓
08/04 03:09, 1月前 , 86F
「利變商品」才有宣告利率，不是「投資型保險」
08/04 03:09, 86F
推
08/04 04:06, 1月前 , 87F
產業看對至少贏一半
08/04 04:06, 87F
推
08/04 09:07, 1月前 , 88F
謝謝分享
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推
08/04 09:11, 1月前 , 89F
就是要買可以，請買有在賺的，不要買沒在賺的同產業
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推
08/04 09:28, 1月前 , 90F
推 百業蕭條
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推
08/04 11:19, 1月前 , 91F
推 好文
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推
08/04 20:21, 1月前 , 92F
感謝分享
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推
08/04 22:02, 1月前 , 93F
推
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aitt
8小時前, 09/23
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