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[心得] FED從首次降息之日起12個月的實質回報率

看板Stock (股票)作者 ((^oo^)~)時間10小時前 (2024/09/19 16:51), 編輯推噓39(42推 3噓 15→)
留言60則, 48人參與, 4小時前最新討論串1/1
來源參考 https://tinyurl.com/msufkh3f 這篇文章統計了自1928年以來，FED的22次降息， 下列相關標的在首次降息後一年的實質報酬率: 現金資產以Ibbotson SBBI美國國庫券為代表 公司債券以Ibbotson SBBI美國長期公司債券總回報為代表 政府債券以Ibbotson SBBI美國長期政府債券總回報為代表 美國股市以標準普爾500指數為代表 * 表示12個月內發生經濟衰退。 我將該統計分類如下圖 https://i.imgur.com/FLkUe4u.jpeg
1.首次降息後，一年後股票實質收益率為負的case，無一例外是發生 在經濟衰退期間(紅圈圈起來的部分) 2.股債齊跌有兩次(紅色方框框起來的部分)，一次是1973，一次是1981， 剛好是第一次石油危機(1973->1974)，第二次石油危機(1979->1981)， 也就是在高通膨的狀況底下就開始降息，股債齊跌。 ==>目前油價是三年內低點，不會是這種case 3.股跌債漲(藍色方框)，分別對應1929年經濟大蕭條，2000年科技泡沫， 2007年次貸風暴。 ==>結構性經濟大衰退。 4.黃色方框框起來的代表降息後一年內沒發生經濟衰退 ==>長債不見得有利，有機率是負報酬。 結論: 由這張統計可以發現，降息後就算有發生衰退，要賭股市大跌的機率是不高的 請注意統計時間是首次降息一年後，一年的時間對你是短期還是長期請自行判斷。 一年後股市報酬為負的狀況無一例外是有重大經濟事件 (etc 石油危機、科技泡沫、金融風暴)， 你能否判斷一年內會有這種程度的經濟衰退事件? 否則就算有經濟衰退股市也不見得會跌(結構性衰退或週期性衰退的差別) Powell 記者會明確表示，聯準會對於當前通膨降溫很有信心， 而失業率攀升主要來自就業供需平衡、勞動供給（移民）持續上升所推動， 尚未見到大幅裁員現象以及衰退機率上升的可能性。 是軟著陸還是卵蛋著陸請下好離手。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.70.195.201 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726735913.A.512.html
推
09/19 16:55, 10小時前 , 1F
所有這一年績效會爆爛？
09/19 16:55, 1F
推
09/19 16:55, 10小時前 , 2F
謝謝分享！
09/19 16:55, 2F
推
09/19 16:55, 10小時前 , 3F
感覺很厲害
09/19 16:55, 3F
→
09/19 16:56, 10小時前 , 4F
每次都不一樣
09/19 16:56, 4F
推
09/19 16:56, 10小時前 , 5F
感謝分享,大數據分析就是讚
09/19 16:56, 5F
推
09/19 16:56, 10小時前 , 6F
要看有沒有發生大事件吧 今年有影響的只剩下AI獲利
09/19 16:56, 6F
→
09/19 16:56, 10小時前 , 7F
問題
09/19 16:56, 7F
→
09/19 16:56, 10小時前 , 8F
選舉前各種數值再爛都會是好消息，選後就難說了
09/19 16:56, 8F
噓
09/19 16:56, 10小時前 , 9F
這次不一樣
09/19 16:56, 9F
噓
09/19 16:57, 10小時前 , 10F
老鮑兩年前也很有信心不會通膨唷
09/19 16:57, 10F
→
09/19 16:57, 10小時前 , 11F
老鮑 葉奶 終究還是為了自己的機關服務
09/19 16:57, 11F
推
09/19 16:58, 10小時前 , 12F
科技泡沫 金融危機 這次一起爆
09/19 16:58, 12F
推
09/19 16:58, 10小時前 , 13F
感謝分享
09/19 16:58, 13F
推
09/19 16:59, 10小時前 , 14F
早上浩鴿那張還有切季度的heatmap比較詳細吧 雖然只
09/19 16:59, 14F
→
09/19 16:59, 10小時前 , 15F
有股 沒有債
09/19 16:59, 15F
推
09/19 16:59, 10小時前 , 16F
先推
09/19 16:59, 16F
推
09/19 17:00, 10小時前 , 17F
結論:蝦幾八猜
09/19 17:00, 17F
推
09/19 17:01, 10小時前 , 18F
要爆也要先吹泡沫 享受泡沫吧
09/19 17:01, 18F
推
09/19 17:02, 10小時前 , 19F
這次不一樣
09/19 17:02, 19F
推
09/19 17:02, 10小時前 , 20F
多謝分享
09/19 17:02, 20F
推
09/19 17:03, 10小時前 , 21F
皓哥？
09/19 17:03, 21F
推
09/19 17:03, 10小時前 , 22F
這次不一樣，我勸你不要多管閒事
09/19 17:03, 22F
推
09/19 17:03, 10小時前 , 23F
今年有AI泡沫，拉長線看今年已經噴超級一大段 早就
09/19 17:03, 23F
→
09/19 17:03, 10小時前 , 24F
吹飽了
09/19 17:03, 24F
推
09/19 17:05, 10小時前 , 25F
推
09/19 17:05, 25F
推
09/19 17:05, 10小時前 , 26F
00/12/31那時都出來洗地了
09/19 17:05, 26F
推
09/19 17:06, 10小時前 , 27F
結論就是噴
09/19 17:06, 27F
推
09/19 17:08, 9小時前 , 28F
09/19 17:08, 28F
推
09/19 17:08, 9小時前 , 29F
這次不一樣
09/19 17:08, 29F
推
09/19 17:08, 9小時前 , 30F
結論就是空蛙滿天飛
09/19 17:08, 30F
推
09/19 17:10, 9小時前 , 31F
小賀穩了
09/19 17:10, 31F
→
09/19 17:11, 9小時前 , 32F
今天看起來不太一樣
09/19 17:11, 32F
推
09/19 17:11, 9小時前 , 33F
有沒有加入老巴清倉的次數跟走向?
09/19 17:11, 33F
推
09/19 17:12, 9小時前 , 34F
但台股呢？下去比好像都是降息後跟著跌
09/19 17:12, 34F
推
09/19 17:12, 9小時前 , 35F
謝謝整理分享
09/19 17:12, 35F
推
09/19 17:21, 9小時前 , 36F
公司債全面屌打公債耶
09/19 17:21, 36F
推
09/19 17:22, 9小時前 , 37F
下一個大事件就是AI泡沫與否吧 中東跟烏俄戰爭都已
09/19 17:22, 37F
→
09/19 17:22, 9小時前 , 38F
經到焦土戰階段了
09/19 17:22, 38F
→
09/19 17:22, 9小時前 , 39F
大跌也無妨阿 總是會回來的 不要槓桿開太多就好
09/19 17:22, 39F
→
09/19 17:23, 9小時前 , 40F
大跌不是反而更香嗎 重新給你拉波段的機會
09/19 17:23, 40F
推
09/19 17:31, 9小時前 , 41F
所以今天也只是FOMO來亂的
09/19 17:31, 41F
推
09/19 17:31, 9小時前 , 42F
感謝統計，很有幫助
09/19 17:31, 42F
推
09/19 17:35, 9小時前 , 43F
推整理,也想說00 07 19年背景不同可參考性有限
09/19 17:35, 43F
推
09/19 17:36, 9小時前 , 44F
推
09/19 17:36, 44F
推
09/19 17:51, 9小時前 , 45F
噴
09/19 17:51, 45F
推
09/19 17:51, 9小時前 , 46F
尚未見到大幅裁員現象 閉著眼睛當然看不到
09/19 17:51, 46F
推
09/19 18:06, 9小時前 , 47F
等真的裁員股價都跌爛了吧
09/19 18:06, 47F
→
09/19 18:11, 8小時前 , 48F
鬼扯 到時債賺爛不要眼紅
09/19 18:11, 48F
推
09/19 18:11, 8小時前 , 49F
軟蛋著陸XDD
09/19 18:11, 49F
推
09/19 18:30, 8小時前 , 50F
這是不一樣 根本不會著陸 繼續飛
09/19 18:30, 50F
推
09/19 19:29, 7小時前 , 51F
推
09/19 19:29, 51F
推
09/19 19:37, 7小時前 , 52F
謝謝 很棒的分享
09/19 19:37, 52F
推
09/19 20:01, 7小時前 , 53F
謝謝分享
09/19 20:01, 53F
噓
09/19 20:06, 7小時前 , 54F
紅明顯「一年後股市報酬為負的狀況無一例外是有重大
09/19 20:06, 54F
→
09/19 20:06, 7小時前 , 55F
經濟事件」
09/19 20:06, 55F
→
09/19 20:07, 7小時前 , 56F
所以這要看來，會讓股市下跌是重大經濟事件，而不是
09/19 20:07, 56F
→
09/19 20:07, 7小時前 , 57F
和降息之後有關係吧
09/19 20:07, 57F
→
09/19 20:09, 6小時前 , 58F
0.0
09/19 20:09, 58F
推
09/19 20:14, 6小時前 , 59F
0.0推個
09/19 20:14, 59F
推
09/19 22:39, 4小時前 , 60F
09/19 22:39, 60F
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