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[請益] 為何投等債跟公債不是相同方向呢

看板Stock (股票)作者 (鮪魚)時間5小時前 (2025/05/13 01:15), 編輯推噓6(7推 1噓 11→)
留言19則, 9人參與, 16分鐘前最新討論串1/1
照理來說無風險的美國公債應該跟投等債漲跌同方向，但為何TLT跟LQD現在會漲跌不同方向呢？ 美債照常規來說不是風險低於投等債，然後美債價格下降導致殖利率上升，投等債價格必然也跟著下降嗎？還是說因為投等債裡面有BBB的債券的配比嗎？ 沒有把這層關係搞懂就買債的債蛙求助各位大大 ORZ -- Sent from nPTT on my iPhone 15 Pro Max -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.13.177 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747070117.A.D81.html
推
05/13 01:17, 5小時前 , 1F
非公債還有利差放大/收窄造成的下跌/上漲
05/13 01:17, 1F
推
05/13 01:18, 5小時前 , 2F
LQD利率 = 10年期+違約風險利差
05/13 01:18, 2F
→
05/13 01:18, 5小時前 , 3F
TLT利率 = 10年期+ 超長期公債的期限溢價
05/13 01:18, 3F
→
05/13 01:19, 5小時前 , 4F
TLT跌 = 期限溢價上升 LQD漲 = 違約風險下降
05/13 01:19, 4F
→
05/13 01:19, 5小時前 , 5F
關稅變一場鬧劇 = 財政持續惡化 = 期限溢價上升
05/13 01:19, 5F
→
05/13 01:20, 5小時前 , 6F
關稅變一場鬧劇 = 違約機率變小 = 違約風險下降
05/13 01:20, 6F
推
05/13 01:36, 4小時前 , 7F
違約率
05/13 01:36, 7F
→
05/13 01:37, 4小時前 , 8F
正常來說 美國公債不可能違約
05/13 01:37, 8F
推
05/13 01:37, 4小時前 , 9F
收關稅改善財政的關聯性好像會遞減的樣子？
05/13 01:37, 9F
推
05/13 02:26, 4小時前 , 10F
LQD又不是全配長債，937b才是。
05/13 02:26, 10F
→
05/13 03:00, 3小時前 , 11F
公司跟政府的違約機率不同；1年跟20年的違約機率不
05/13 03:00, 11F
→
05/13 03:00, 3小時前 , 12F
同
05/13 03:00, 12F
→
05/13 03:00, 3小時前 , 13F
用這樣去想就懂了
05/13 03:00, 13F
推
05/13 03:01, 3小時前 , 14F
不過美國債如果真的違約　投等債應該也是直接炸一片
05/13 03:01, 14F
噓
05/13 04:04, 2小時前 , 15F
兩者的相關性確實存在，但是弱相關
05/13 04:04, 15F
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05/13 04:05, 2小時前 , 16F
05/13 04:05, 16F
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05/13 04:05, 2小時前 , 17F
你不能期待兩者完全同漲同跌
05/13 04:05, 17F
→
05/13 04:06, 2小時前 , 18F
或是在極短的幾天內出現相關性
05/13 04:06, 18F
推
05/13 06:12, 16分鐘前 , 19F
信用風險利差
05/13 06:12, 19F
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