PTT職涯區 / Stock (股票)

[新聞] 日本公債遭遇「買方罷工」：已導致殖利率飆升 央行面臨壓力加大

看板Stock (股票)作者 (小隆)時間9小時前 (2025/05/21 20:32), 9小時前編輯推噓51(52推 1噓 104→)
留言157則, 54人參與, 2小時前最新討論串1/1
原文標題： 日本公債遭遇「買方罷工」：已導致殖利率飆升 央行面臨壓力加大 原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/5987878 發布時間： 鉅亨網編譯劉祥航 2025-05-21 17:00 原文內容： 日本主權債市正向日本央行 (BOJ) 發出警訊，顯示縮減購債規模需要慎之又慎。 本周市場壓力顯著，投資人迴避公債拍賣導致殖利率飆升，恰逢市場參與者與日本央行官 員就縮減購債進行討論之際。首相石破茂將日本財政狀況比作希臘的言論，凸顯出財政與 貨幣政策的嚴峻性。 自美國總統川普 4 月公布「解放日」關稅政策以來，日本 7.8 兆美元公債市場的動盪， 在長期債券領域尤為劇烈。這部分市場原本依賴壽險公司等本土大型機構的購買力，如今 這些機構正持幣觀望，以等待不確定性消退。 瑞銀策略師 James Malcolm 在周二出售 20 年期債券後表示：「長期公債幾乎出現了買 家罷工」，此次債券的需求是十多年來最弱的。 「除此之外，政治局勢脆弱，財政支出 壓力更大。」 日本央行減少購債意味市場須吸收更多公債，導致價格下跌。根據分析，計入到期及央行 購債後的淨債券供應量已升至至少 2010 年來最高水準。20 年期公債殖利率已升至 2000 年以來新高，30 年期和 40 年期也接近或創新紀錄。 市場高度關注央行本周的聽證會及 6 月 17 日的政策會議。有策略師預期央行可能在六 月會議採取行動，例如將超長債排除在購債縮減範圍外。另外，也有專家警示，債務規模 和債券市場警惕情緒可能引發「日本專屬風暴」，並猜測財政省可能要求金融機構增持公 債。 Asymmetric Advisors 日本股票策略師 Amir Anvarzadeh 表示：「這裡可能正在醞釀風 暴，從日本債務規模和我們市場上日益增多的債券義勇軍來看，這可能會引發更多以日本 為中心的事件。」 最近公布的央行調查顯示，五月份市場功能顯著惡化。 殖利率上升對日股投資人來說也是隱憂，因其將增加政府、企業及消費者的借貸成本。這 恰逢日本經濟年初再次萎縮，根基不穩之時。儘管部分觀點認為超長期殖利率上升未必是 警報，反而可能反映經濟正常化趨勢，有利企業盈利，但整體經濟前景仍充滿不確定性。 日本央行目前計畫每季減少 4000 億日元購債，預計明年第一季月購債額將降至約 2.9 兆日元。 心得/評論： 正當大家在關注美債殖利率的同時，日本公債殖利率也在大幅攀升，如果財政部出手購債 ，同時還要面臨日本CPI不斷攀升的問題，感覺這頭灰犀牛正迎頭撞上。 延伸閱讀： 20年國債拍賣創最差紀錄！專家：日央行陷入兩難 投資人須警惕「連鎖反應」 https://news.cnyes.com/news/id/5987234 日本超長期公債殖利率飆升　專家：完美風暴 https://www.cw.com.tw/article/5135462 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.242.1.52 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747830752.A.85E.html ※ 編輯: kof70380 (111.242.1.52 臺灣), 05/21/2025 20:32:42
→
05/21 20:33, 9小時前 , 1F
怕...這種玩法....怎麼覺得亞洲金融風暴要...
05/21 20:33, 1F
推
05/21 20:34, 9小時前 , 2F
那樣日央還會繼續升息嗎?
05/21 20:34, 2F
→
05/21 20:36, 9小時前 , 3F
升息買短債避長債，標準操作
05/21 20:36, 3F
推
05/21 20:36, 9小時前 , 4F
日本就是所有已開發國家的未來，值得所有國家借鏡
05/21 20:36, 4F
推
05/21 20:37, 8小時前 , 5F
債的核心就美債啊 會牽扯到世界各國
05/21 20:37, 5F
→
05/21 20:37, 8小時前 , 6F
美債殖利率一直噴會搶別的國家的資金
05/21 20:37, 6F
→
05/21 20:40, 8小時前 , 7F
這時要看政策目標是什麼，如果是控制CPI就要升息加
05/21 20:40, 7F
→
05/21 20:40, 8小時前 , 8F
上扭轉操作，重視GDP的話就要停止縮減QE
05/21 20:40, 8F
推
05/21 20:49, 8小時前 , 9F
德國債務危機/日本債務危機/美國債務危機...
05/21 20:49, 9F
推
05/21 20:49, 8小時前 , 10F
現在全世界對拼命發債花錢的各國政府已經沒耐性了
05/21 20:49, 10F
→
05/21 20:49, 8小時前 , 11F
怕豹.JPG
05/21 20:49, 11F
推
05/21 20:49, 8小時前 , 12F
QQQQE 吃一次就回不去了
05/21 20:49, 12F
推
05/21 20:51, 8小時前 , 13F
結果台灣小可愛正一片樂觀中...更怕QQ
05/21 20:51, 13F
→
05/21 20:51, 8小時前 , 14F
全世界的債都沒人要買瞜
05/21 20:51, 14F
→
05/21 20:52, 8小時前 , 15F
殖利率才1.5，到底誰會買
05/21 20:52, 15F
推
05/21 20:55, 8小時前 , 16F
之前還有人說什麼QE發明後世界不再有經濟危機，有衰
05/21 20:55, 16F
→
05/21 20:55, 8小時前 , 17F
退靠QE解決，現在gg
05/21 20:55, 17F
推
05/21 20:55, 8小時前 , 18F
05/21 20:55, 18F
→
05/21 20:55, 8小時前 , 19F
今晚一點要拍美國20年長債...150億鎂
05/21 20:55, 19F
推
05/21 20:57, 8小時前 , 20F
現在是全世界各國的公債都沒人買
05/21 20:57, 20F
推
05/21 20:57, 8小時前 , 21F
便宜的日債又來了
05/21 20:57, 21F
推
05/21 20:57, 8小時前 , 22F
1.5當然會有人買啊 因為債是銀行放貸的對沖品
05/21 20:57, 22F
→
05/21 20:58, 8小時前 , 23F
殖利率不夠高沒人買，央行自己不買就完成不了目標
05/21 20:58, 23F
→
05/21 20:58, 8小時前 , 24F
，國庫沒錢就只能下輪標售開更高的利率
05/21 20:58, 24F
推
05/21 20:59, 8小時前 , 25F
qe業力引爆囉
05/21 20:59, 25F
噓
05/21 20:59, 8小時前 , 26F
全世界的債蛙通通去死一死啦
05/21 20:59, 26F
推
05/21 20:59, 8小時前 , 27F
各國政府拼命借錢 想借錢就提高殖利率合理
05/21 20:59, 27F
→
05/21 21:00, 8小時前 , 28F
凡事都要付出代價的啦 QE也不能例外
05/21 21:00, 28F
推
05/21 21:01, 8小時前 , 29F
日本公債買家不就自己
05/21 21:01, 29F
推
05/21 21:02, 8小時前 , 30F
之前一直有人說日本公債佔gdp200%沒問題，現在就是
05/21 21:02, 30F
→
05/21 21:02, 8小時前 , 31F
讓你知道日央不兜底會發生什麼問題
05/21 21:02, 31F
推
05/21 21:05, 8小時前 , 32F
巴菲特去年發一堆日圓債券 不知道有沒有受影響
05/21 21:05, 32F
推
05/21 21:05, 8小時前 , 33F
債蛙哭哭
05/21 21:05, 33F
推
05/21 21:08, 8小時前 , 34F
各位債酸小白吃，到底是誰教你們酸債就自以為會賺
05/21 21:08, 34F
→
05/21 21:08, 8小時前 , 35F
錢的呀?
05/21 21:08, 35F
→
05/21 21:09, 8小時前 , 36F
貨越多價格越低，這不是基本道理？
05/21 21:09, 36F
→
05/21 21:09, 8小時前 , 37F
誰要一直原價買越來越多的東西
05/21 21:09, 37F
推
05/21 21:10, 8小時前 , 38F
日本現在還是靠QE才撐住經濟的，明明就很好用
05/21 21:10, 38F
推
05/21 21:10, 8小時前 , 39F
大家都在存錢買美債
05/21 21:10, 39F
還有 78 則推文
→
05/21 22:48, 6小時前 , 118F
我在講什麼 回來一看 石破事自民黨內與安倍反向的
05/21 22:48, 118F
→
05/21 22:48, 6小時前 , 119F
派閥來說 安倍跟財閥感情好 他屬於另一端
05/21 22:48, 119F
→
05/21 22:48, 6小時前 , 120F
現在就只剩下日政府減支出才有救那天，但那是對財
05/21 22:48, 120F
→
05/21 22:48, 6小時前 , 121F
富全體清洗
05/21 22:48, 121F
→
05/21 22:49, 6小時前 , 122F
所以石破對政經的控制力是比安被這種老貴族差一截
05/21 22:49, 122F
→
05/21 22:53, 6小時前 , 123F
現在是油價被壓死在地上,不然以日幣那種弱法,日本
05/21 22:53, 123F
→
05/21 22:54, 6小時前 , 124F
通膨早該起飛了
05/21 22:54, 124F
推
05/21 22:54, 6小時前 , 125F
我是覺得自民黨應該會逼央行印鈔票幹下去 看這一年
05/21 22:54, 125F
→
05/21 22:54, 6小時前 , 126F
米價被農協把持漲成這樣 就知道他們似乎真的沒有在
05/21 22:54, 126F
→
05/21 22:54, 6小時前 , 127F
乎通膨問題
05/21 22:54, 127F
→
05/21 22:55, 6小時前 , 128F
其實十多年前 6x是高油價 低油價是30左右
05/21 22:55, 128F
→
05/21 22:55, 6小時前 , 129F
日本確實在面臨全新的經濟重組
05/21 22:55, 129F
→
05/21 22:56, 6小時前 , 130F
那應該是還沒真正面對到嚴重的輸入性通膨吧
05/21 22:56, 130F
→
05/21 22:56, 6小時前 , 131F
這個我們連去玩都會感受到 物價非常的極端
05/21 22:56, 131F
→
05/21 22:56, 6小時前 , 132F
因為日本自己農產很豐饒 薪資日圓計價來說也低阿
05/21 22:56, 132F
→
05/21 22:57, 6小時前 , 133F
你看它們大學畢業生哀號21萬日圓的起薪 到手13萬多
05/21 22:57, 133F
→
05/21 22:57, 6小時前 , 134F
依現在的匯率等於到手只有2萬8台幣 等同台灣底薪
05/21 22:57, 134F
→
05/21 22:58, 6小時前 , 135F
要怎麼付日本大都市那個租金跟水電
05/21 22:58, 135F
→
05/21 22:59, 6小時前 , 136F
超市 local店家 連鎖店之便宜 整個網路都是圖片
05/21 22:59, 136F
推
05/21 23:04, 6小時前 , 137F
傻逼才去買債 各國的老人都不還錢的
05/21 23:04, 137F
→
05/21 23:18, 6小時前 , 138F
債券解法就是加稅、加稅、再加稅啊
05/21 23:18, 138F
→
05/21 23:20, 6小時前 , 139F
日債本來就除了boj 之外沒人在買的
05/21 23:20, 139F
推
05/21 23:35, 6小時前 , 140F
QE跟吸毒一樣 繼續吸不要想不開突然戒毒 太痛苦了
05/21 23:35, 140F
→
05/21 23:43, 5小時前 , 141F
21萬結果到手13萬真的太坑，台灣薪資低的幾乎都沒稅
05/21 23:43, 141F
→
05/21 23:59, 5小時前 , 142F
股票那麼好賺的話債券誰要買，不壓股票下去，美國
05/21 23:59, 142F
→
05/21 23:59, 5小時前 , 143F
日本都很難救債市，畢竟還有通膨這敵人
05/21 23:59, 143F
→
05/22 00:01, 5小時前 , 144F
想要股市繼續創新高，又要改善債務，又要減稅，又要
05/22 00:01, 144F
→
05/22 00:01, 5小時前 , 145F
通膨不起來，這太矛盾了吧，可能直接戰爭掠奪其他
05/22 00:01, 145F
→
05/22 00:01, 5小時前 , 146F
國家資產比較有機會
05/22 00:01, 146F
推
05/22 00:12, 5小時前 , 147F
？不會是日本先倒吧
05/22 00:12, 147F
推
05/22 01:07, 4小時前 , 148F
簡單啊，就直接不承認有欠錢就結束了。
05/22 01:07, 148F
推
05/22 01:07, 4小時前 , 149F
中國債卷國際拍賣價格相當好呀XD
05/22 01:07, 149F
→
05/22 02:10, 3小時前 , 150F
05/22 02:10, 150F
→
05/22 02:10, 3小時前 , 151F
05/22 02:10, 151F
→
05/22 02:10, 3小時前 , 152F
05/22 02:10, 152F
推
05/22 02:39, 2小時前 , 153F
日本已經完蛋了
05/22 02:39, 153F
→
05/22 02:45, 2小時前 , 154F
國債利率這樣一直拉，民間也會變相升息
05/22 02:45, 154F
→
05/22 02:51, 2小時前 , 155F
這比較像是逼迫中央表態，到底要寬鬆還是緊縮，給
05/22 02:51, 155F
→
05/22 02:51, 2小時前 , 156F
定方向，要嘛就乾脆點升息，要嘛就印鈔票貶值
05/22 02:51, 156F
→
05/22 02:53, 2小時前 , 157F
處理債務過程每個都要討好只會淪為落水狗人人喊打
05/22 02:53, 157F
‣ 更多 kof70380 的文章
文章代碼(AID): #1eBSVWXU (Stock)
Stock 近期熱門文章
更多 近期熱門文章 >>
PTT職涯區 即時熱門文章
更多 即時熱門文章 >>
‣ 更多 kof70380 的文章
文章代碼(AID): #1eBSVWXU (Stock)