[新聞] 沒有電，AI就跑不動！台達電、光寶科躍升新護國神山，電源大錢潮來了

看板Stock (股票)作者Cartier (卡帝亞)時間2小時前 (2025/09/04 18:53)推噓16(17推 1噓 11→)

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原文標題：沒有電，AI就跑不動！台達電、光寶科躍升新護國神山，電源大錢潮來了原文連結：https://reurl.cc/Y3QO9L 發布時間：2025年9月4日週四下午3:53 記者署名：撰文者：馬自明；製作人：呂國禎原文內容：輝達掀起的，不僅是AI革命，更是一場電力使用的革命。在AI資料中心裡，一台台外觀酷似自動販賣機的設備，其實並非搭載輝達晶片的伺服器，而是最新型的電源櫃。單一櫃體造價堪比一輛保時捷，啟動1個月的電費高達新台幣100萬元。電源櫃成為AI重要基礎建設輝達公布電力18羅漢，台達電、光寶入列但有了它們，AI高耗電才有解，所以今年8月，輝達執行長黃仁勳公布最新供應鏈名單，除歐美、中國與日本廠商外，台灣電源大廠台達電與光寶科赫然在列，是伺服器專用電源櫃的核心催生者。名單公布後，電源雙雄股價應聲大漲。全球電源龍頭台達電市值逼近新台幣2兆元，不僅直追聯發科，更超越廣達，如同「新護國神山」。摩根士丹利預估，在最樂觀情境下，台達電股價可望挑戰862元。光寶科今年以來股價也上漲25%，4月初以來股價一度翻倍。沒有電，AI就跑不動。隨著AI伺服器電力需求急遽攀升，台達電、光寶科等台灣電源供應鏈，一躍成為左右AI發展的關鍵力量。用電爆漲100倍，需一次解決3關卡：高電壓、散熱、跳電，使電源器價值暴增黃仁勳曾指出，AI伺服器的電力消耗，將從千瓦（KW）級別，提升至100萬瓦（MW）級別。這代表，原本只要消耗約10千瓦的1台伺服器，在短短幾年間，電力需求暴增近100倍。 AI伺服器成為吃電大怪獸，根據國際能源署（IEA）最新研究指出，資料中心的耗電量未來5年將翻倍，而到了2030年，年耗電量將超越日本目前全國用電，相當於去年3個台灣的總電力需求。「這是台灣電源業者從配角變主角的過程，」台經院分析師楊家豪指出，因為AI伺服器耗電更高，所以將藏在伺服器裡的電源供應器獨立成為專用電源櫃，這不僅是產品形式的轉變，更是整個電源產業生態的重塑。 1座電源櫃的功能，遠不止解決單一問題，而是同時應對3大電力挑戰：高電壓、散熱與跳電風險，這也使其產品價值大幅提升。摩根大通研究報告指出，2027年電源櫃將達到30萬 7,000美元，4年漲幅高達37倍。解惑！台達電如何高居AI電源王光寶不再拚主流，反成首家供應OpenAI廠商 AI進入黃金發展期，高耗電所引發的電力商機如洪流湧現，全球廠商無不全力搶攻。但在這場速度與規模的競賽中，台達電率先拉開差距，讓對手望塵莫及。「現在想追上台達電，恐怕已是難以企及的目標，」一位不願具名的競爭同業高階主管坦言。根據市調機構MTC統計，全球前15大電源供應器廠商合計產值約新台幣5,000億元，其中台達電1家公司便占據34%，獨領風騷。究竟台達電如何在群雄逐鹿中脫穎而出呢？ ChatGPT掀起了這場全球生成式AI革命，鮮少人知道，光寶科是第1家為OpenAI伺服器供電的電源廠。它也順勢拿下全球AI伺服器電源市場約20%至30%市占，並成為全球最大備用電池模組（BBU）供應商。光寶科總經理邱森彬接受商周專訪，詳述公司是如何放下過去40年來奉行「量大為王」的邏輯，如何由內而外「換腦」，化身為「不夜城」，轉型為更懂客戶、搶攻AI伺服器商機的新勢力。一場對決世界頂級玩家的賽局龍頭每天怕被超越、小廠活不下去在AI電力使用革命的賽局中，大廠憑藉技術與速度領先，小廠卻可能無力參戰。回顧輝達公布的供應鏈名單，入列者幾乎清一色為國際級巨頭。全球最大電力管理企業施耐德（Schneider）成立近190年，市值約為台達電的近2.5倍；擅長高電壓管理的維諦（V ertiv），過去一年股價飆漲近7成。根據集邦研究，維諦與台達電正是AI電力新架構的領頭羊。「要做AI伺服器的生意，最要緊的是公司有一定規模，還要有財力，」電源模組大廠董事長指出。東元總經理高飛鳶也表示「小廠是活不下去的！」背後的原因，可能不只是技術門檻高，更在於競爭對手皆為世界級玩家。即便台達電已穩坐全球電源供應器市占率第一，仍不敢鬆懈。「我現在最擔心的，就是被競爭對手超越，因為AI速度太快了，」台達電電源與系統事業群副總裁暨總經理陳盈源說。這就是AI時代的現實與殘酷：若無法迅速壯大，就會被淘汰；若無法搶在客戶之前提出解方，也終將被取代。 ※更多精彩報導，詳見《商業周刊》網站。 ※本文由商業周刊授權刊載，未經同意禁止轉載。心得/評論：台達電為全球電源龍頭，佔全球34%產值。光寶科是OpenAI供應商，搶下20-30%市佔率。 ----- Sent from PttX on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.119.122.11 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1756983221.A.5FE.html

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bamama56

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keel90135

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MrStone

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