[新聞] 市場震撼彈!傳輝達擬730億美元收購聯發科?
-------------------------------發文提醒----------------------------------
1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範,未依規範發文將受處份。
2.連結過長請善用縮網址服務,連結不能點擊者板規1-2-2處份。
3.心得/評論請盡量充實,心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3、4-4 水桶處份。
4.發文請依照格式文章標明段落,不符合格式者依4-1刪文處分。
------------------------ 按ctrl+y 可刪除以上內容。 ----------------------
原文標題:市場震撼彈!傳輝達擬730億美元收購聯發科?
※請勿刪減原文標題
原文連結:https://m.cnyes.com/news/id/6140689
※網址超過一行過長請用縮網址工具
發布時間: 2025-09-04 15:46
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名:謝晨彥分析師(摩爾投顧)
※原文無記載者得留空
原文內容:最新公布的 ISM 製造業指數連續六個月低於 50,顯示美國製造業仍處於萎縮區
間,7 月數值 48.7% 雖略優於前值,但依舊不理想。不過,如果對比標普全球製造業 PMI
,卻出現截然不同的畫面:標普數據已回升至 53%,重返擴張區間。為什麼會有這樣的分歧
?關鍵在於樣本來源不同。ISM 以大型跨國企業為主,標普則涵蓋了更多中小規模公司,因
此更能反映美國境內的活動。兩者的共同點是「新訂單回升」,這代表需求端開始逐步恢復
,為製造業景氣的觸底反彈埋下伏筆。
最新公布的 ISM 製造業指數連續六個月低於 50,顯示美國製造業仍處於萎縮區間,7 月數
值 48.7% 雖略優於前值,但依舊不理想。不過,如果對比標普全球製造業 PMI,卻出現截
然不同的畫面:標普數據已回升至 53%,重返擴張區間。為什麼會有這樣的分歧?關鍵在於
樣本來源不同。ISM 以大型跨國企業為主,標普則涵蓋了更多中小規模公司,因此更能反映
美國境內的活動。兩者的共同點是「新訂單回升」,這代表需求端開始逐步恢復,為製造業
景氣的觸底反彈埋下伏筆。
市場震撼彈!傳輝達擬730億美元收購聯發科?(圖:shutterstock)
新訂單向來是製造業的領先指標。上一次 ISM 新訂單指數從 47.1% 拉升到 51.4%,正是後
續景氣改善的先行信號。如今,數據再度回升,市場關注是否會帶動整體 PMI 逐步回到榮
枯線之上。不過,當前 48.7% 的結果仍低於市場預期的 49%,顯示復甦力道有限。這也意
味著,製造業要真正回到健康循環,仍需要來自政策與資金面的額外刺激。換句話說,就業
數據和聯準會的動向,將決定復甦的速度與延續性。
眼下,市場最矚目的莫過於即將公布的 非農就業數據。如果數據過於強勁,代表經濟仍具
韌性,反而壓低聯準會的降息意願,對股市資金行情並不利。相反地,如果就業疲弱,聯準
會更有理由啟動降息,資金面支撐將有助股市續攻。這也讓 9 月充滿變數。所謂「9 月魔
咒」源於歷史數據顯示,9 月是美股平均表現最差的月份,平均跌幅約 1.02%。但從另一個
角度來看,10 月、11 月、12 月往往有較高的上漲機率與更驚人的漲幅,投資人若能耐心
等待 9 月的震盪洗禮,反而能為年底的行情卡位。
回到台股,關鍵支撐落在 24,000 點附近。只要能守住,市場有望在量縮整理後再度突破。
特別是 AI 題材的延續,使台股出現「一個市場、兩個世界」的局面:一方面大盤受國際數
據影響而震盪,另一方面 AI 伺服器、機器人與 iPhone 供應鏈卻持續獲得資金追捧。若就
業與通膨數據讓聯準會傾向降息,資金行情將助台股再上一層樓。最佳劇本是:央行年會釋
出鴿派訊息,本週持續整理,下週非農公布後激勵反彈,行情一路延續至 9 月中旬。對投
資人而言,與其害怕 9 月魔咒,不如思考如何在震盪中逢低布局,迎接年底的收割時機。
聯發科 (2454-TW) 今年 9 月將推出旗艦手機晶片天璣 9500,以台積電 3 奈米製程打造,
鎖定邊緣 AI 應用,傳 OPPO Find X9 及 vivo X300 系列率先採用,營收動能可期。天璣
9500 採用 Arm Cortex X930 與 A730 架構,效能較前代更強,法人估今年旗艦手機營收達
30 億美元、年增逾 40%,延續天璣 9400 成功搶市的氣勢。手機晶片占聯發科 Q2 營收 5
2%,旗艦市場市占率持續提升,並有望與高通正面對決。
除手機外,聯發科也積極拓展 AI 伺服器 ASIC 業務,目標年營收破 10 億美元,並看好中
長期逾 400 億美元市場機會,傳已承接 Google TPU 專案,將以 2 奈米製程打造,成為關
鍵指標。與輝達的深度合作亦備受矚目,雙方共同推出 GB10 Grace Blackwell 晶片,結合
聯發科 SoC 設計與輝達 GPU 技術,展現戰略重要性,市場甚至傳出輝達可能以 730 億美
元收購聯發科。雖收購案挑戰重重,但雙方合作已凸顯聯發科在手機、邊緣 AI 與資料中心
的關鍵地位。
Google(GOOG-US)近期動態聚焦於 AI 與監管挑戰。據傳 Google 已完成首款 AI 智慧眼
鏡研發,廣達參與原型設計、HTC 具量產優勢,若獲批准將挑戰 Meta 主導的市場。2025
年上半年智慧眼鏡出貨年增 110%,AI 眼鏡占比已升至 78%,顯示市場快速成長,Google
切入可望改變競局。
另一方面,美國法院裁定 Google 違反《謝爾曼法》維持搜尋壟斷,但拒絕強制出售 Chrom
e,並禁止獨家協議,使 Google 股價大漲 9%、市值增 2,300 億美元,顯示雖受監管壓力
,但核心業務仍具韌性。
在 AI 硬體領域,Google TPU 業務被估值高達 9,000 億美元,最新第七代 Ironwood TPU
效能大幅提升,預期獲企業廣泛採用,並傳與聯發科合作代工。隨著 DeepMind 研發實力加
持,TPU 與雲端服務形成 Google AI 戰略核心。整體來看,Google 在 AI 硬體、搜尋廣告
及裝置生態系三線並進,雖面臨生成式 AI 競爭與監管挑戰,但憑藉硬體創新與龐大基礎用
戶群,仍具長期成長潛力。
大盤經過一週的回檔整理, 新一波飆股輪動即將展開!
我已鎖定一檔「淡季不淡、旺季更旺」的潛力標的, 預估有機會帶來 40% 以上獲利空間。
心得/評論:傳 明天開盤比手數,外資買盤三天 開高 倒貨 預備起 投顧寫的新聞參考參考
?
※必需填寫滿30正體中文字,無意義者板規處分
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.30.3 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1756984759.A.B83.html
→
09/04 19:20,
3小時前
, 1F
09/04 19:20, 1F
推
09/04 19:21,
3小時前
, 2F
09/04 19:21, 2F
噓
09/04 19:21,
3小時前
, 3F
09/04 19:21, 3F
推
09/04 19:21,
3小時前
, 4F
09/04 19:21, 4F
推
09/04 19:22,
3小時前
, 5F
09/04 19:22, 5F
推
09/04 19:22,
3小時前
, 6F
09/04 19:22, 6F
→
09/04 19:22,
3小時前
, 7F
09/04 19:22, 7F
→
09/04 19:22,
3小時前
, 8F
09/04 19:22, 8F
推
09/04 19:23,
3小時前
, 9F
09/04 19:23, 9F
推
09/04 19:23,
3小時前
, 10F
09/04 19:23, 10F
→
09/04 19:23,
3小時前
, 11F
09/04 19:23, 11F
→
09/04 19:23,
3小時前
, 12F
09/04 19:23, 12F
推
09/04 19:27,
2小時前
, 13F
09/04 19:27, 13F
噓
09/04 19:27,
2小時前
, 14F
09/04 19:27, 14F
推
09/04 19:27,
2小時前
, 15F
09/04 19:27, 15F
→
09/04 19:28,
2小時前
, 16F
09/04 19:28, 16F
→
09/04 19:29,
2小時前
, 17F
09/04 19:29, 17F
噓
09/04 19:29,
2小時前
, 18F
09/04 19:29, 18F
推
09/04 19:30,
2小時前
, 19F
09/04 19:30, 19F
推
09/04 19:31,
2小時前
, 20F
09/04 19:31, 20F
噓
09/04 19:31,
2小時前
, 21F
09/04 19:31, 21F
推
09/04 19:31,
2小時前
, 22F
09/04 19:31, 22F
噓
09/04 19:31,
2小時前
, 23F
09/04 19:31, 23F
→
09/04 19:32,
2小時前
, 24F
09/04 19:32, 24F
→
09/04 19:32,
2小時前
, 25F
09/04 19:32, 25F
→
09/04 19:33,
2小時前
, 26F
09/04 19:33, 26F
→
09/04 19:33,
2小時前
, 27F
09/04 19:33, 27F
→
09/04 19:34,
2小時前
, 28F
09/04 19:34, 28F
推
09/04 19:34,
2小時前
, 29F
09/04 19:34, 29F
噓
09/04 19:35,
2小時前
, 30F
09/04 19:35, 30F
推
09/04 19:35,
2小時前
, 31F
09/04 19:35, 31F
推
09/04 19:35,
2小時前
, 32F
09/04 19:35, 32F
→
09/04 19:36,
2小時前
, 33F
09/04 19:36, 33F
噓
09/04 19:36,
2小時前
, 34F
09/04 19:36, 34F
推
09/04 19:40,
2小時前
, 35F
09/04 19:40, 35F
→
09/04 19:41,
2小時前
, 36F
09/04 19:41, 36F
推
09/04 19:42,
2小時前
, 37F
09/04 19:42, 37F
推
09/04 19:42,
2小時前
, 38F
09/04 19:42, 38F
推
09/04 19:43,
2小時前
, 39F
09/04 19:43, 39F
還有 29 則推文
→
09/04 20:06,
2小時前
, 69F
09/04 20:06, 69F
→
09/04 20:06,
2小時前
, 70F
09/04 20:06, 70F
→
09/04 20:06,
2小時前
, 71F
09/04 20:06, 71F
噓
09/04 20:07,
2小時前
, 72F
09/04 20:07, 72F
噓
09/04 20:09,
2小時前
, 73F
09/04 20:09, 73F
→
09/04 20:09,
2小時前
, 74F
09/04 20:09, 74F
→
09/04 20:10,
2小時前
, 75F
09/04 20:10, 75F
噓
09/04 20:11,
2小時前
, 76F
09/04 20:11, 76F
噓
09/04 20:12,
2小時前
, 77F
09/04 20:12, 77F
噓
09/04 20:14,
2小時前
, 78F
09/04 20:14, 78F
噓
09/04 20:15,
2小時前
, 79F
09/04 20:15, 79F
推
09/04 20:15,
2小時前
, 80F
09/04 20:15, 80F
推
09/04 20:17,
2小時前
, 81F
09/04 20:17, 81F
噓
09/04 20:18,
2小時前
, 82F
09/04 20:18, 82F
推
09/04 20:18,
2小時前
, 83F
09/04 20:18, 83F
推
09/04 20:18,
2小時前
, 84F
09/04 20:18, 84F

噓
09/04 20:20,
2小時前
, 85F
09/04 20:20, 85F
推
09/04 20:22,
2小時前
, 86F
09/04 20:22, 86F
推
09/04 20:22,
2小時前
, 87F
09/04 20:22, 87F
→
09/04 20:23,
2小時前
, 88F
09/04 20:23, 88F
推
09/04 20:23,
2小時前
, 89F
09/04 20:23, 89F
噓
09/04 20:24,
1小時前
, 90F
09/04 20:24, 90F
→
09/04 20:25,
1小時前
, 91F
09/04 20:25, 91F
→
09/04 20:27,
1小時前
, 92F
09/04 20:27, 92F
→
09/04 20:28,
1小時前
, 93F
09/04 20:28, 93F
噓
09/04 20:29,
1小時前
, 94F
09/04 20:29, 94F
推
09/04 20:30,
1小時前
, 95F
09/04 20:30, 95F
噓
09/04 20:30,
1小時前
, 96F
09/04 20:30, 96F
噓
09/04 20:31,
1小時前
, 97F
09/04 20:31, 97F
→
09/04 20:31,
1小時前
, 98F
09/04 20:31, 98F
噓
09/04 20:33,
1小時前
, 99F
09/04 20:33, 99F
推
09/04 20:33,
1小時前
, 100F
09/04 20:33, 100F
推
09/04 20:35,
1小時前
, 101F
09/04 20:35, 101F
→
09/04 20:40,
1小時前
, 102F
09/04 20:40, 102F
推
09/04 20:45,
1小時前
, 103F
09/04 20:45, 103F
噓
09/04 20:50,
1小時前
, 104F
09/04 20:50, 104F
推
09/04 20:54,
1小時前
, 105F
09/04 20:54, 105F
噓
09/04 20:56,
1小時前
, 106F
09/04 20:56, 106F
噓
09/04 20:57,
1小時前
, 107F
09/04 20:57, 107F
推
09/04 20:58,
1小時前
, 108F
09/04 20:58, 108F
討論串 (同標題文章)
完整討論串 (本文為第 1 之 2 篇):
18
108
Stock 近期熱門文章
PTT職涯區 即時熱門文章
49
141