Re: [請益] 三牛一熊的周期到了嗎？

看板Stock (股票)作者STIMBER (STIMBER)時間3小時前 (2025/09/15 09:31)推噓-2(0推 2噓 5→)

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※ 引述《breathair (拆了？簡單了)》之銘言 : 皓哥講的庫存週期循環當然是有的 : 簡單講就… : 擴張循環的時候，需求大於供給，所以擴張嘛 : 當擴張到供給大於需求的時候，就緊縮循環嘛 : 道理呢，就只是這麼簡單的一個道理 : 好，那我們現在即將進入週期循環裡的緊縮循環了嗎? : 我們先從目前市場最大的AI擴張去出發 : 大家都知道 : AI的擴張格局大概率會跟網路世代一樣 : 從硬體，再到軟體，再觸發更多的應用，比如智駕跟機器人以外的應用 : 現在連GPGPU都還滿足不了需求，看起來還在週期的很前面耶 4大CSP的AI伺服器投資仍然需要美好故事來承載一旦AI相關使用的需求下滑就是庫存回調或破滅衰退的開始微軟的AI 獲利主要來自各型企業端的投資 META的AI獲利則來自各廣告商的AI需求目前美國市場已出現就業下滑消費下滑現象需視貨幣市場的降息是否止住就業萎縮並刺激消費如果降息後就業仍持續萎縮經濟則進入衰退可能需要更快更多的降息急降息對股市並非好事且消費萎縮最終仍將影響企業對AI的需求與投入只是不知道滯後性有多久深成式AI並未擴及普遍消費者付費使用階段物理性AI也未出現殺手級消費性商品目前股市繁榮僅建立在AI伺服器硬體投資與建設 CSP獲利下滑就是庫存回調或經濟衰退的開始目前美股已出現META 微軟輝達股價未隨大盤創新高的現象庫存回調似乎已經很接近了 : 那我們再從貨幣的角度去出發 : 目前市場剛經歷高通脹高利率，接著進入軟著陸 : 再接著失業率跟新增崗位開始進入緊縮 : FED即將開啟新一輪的貨幣寬鬆週期 : 這樣看起來 : AI擴張剛剛開始，貨幣寬鬆也剛剛開始 : 到底為什麼三年之後就會進入一熊的緊縮循環? : 我是看不出來 : 再加上我川剛從世界各地搶錢回來 : 正準備大加擴大美國投資 : 跟本正準備進入三重buff的擴張循環格局 : 嘛，在這種三重buff疊加的擴張狀態下 : 或許再3~5年後會迎來史詩級泡沫也說不定 : 但是現在似乎還很遠耶 ---- Sent from BePTT on my Samsung SM-N986N -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.166.36 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1757899881.A.488.html