Re: [心得] 從學生到出社會五年心得(賠錢)

看板Stock (股票)作者z24518261 (阿君的玩食天堂)時間3小時前 (2025/10/06 07:51)推噓25(27推 2噓 72→)

留言101則, 26人參與討論串3/3 (看更多)

上次發文已是農曆新年的事。一轉眼，半年就過了，快得讓人措手不及。 https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1737550627.A.06E 這段時間，市場依然精彩。有狂喜，有驚嚇，有讓人血脈賁張的突破，也有令人心灰意冷的修正。四月的關稅戰。當時市場風聲鶴唳，帳面一片慘綠，我的融資維持率也一路下滑，最低點來到了170%。這個數字，對很多融資戶來說，已經是警鈴大作的危險區間。但我知道，以全球龍頭ETF為核心的資產配置，如果真的會被市場打到130%斷頭，那意味著全球經濟已陷入災難性的崩潰，應該更多人提早畢業了。我沒有恐慌，反而持續加碼。這就如同去年下半年，當整個半導體產業被悲觀情緒籠罩時，我提到說我會繼續持有。而至於對帳單就懶得貼了，反正不管貼什麼都會被說話XD。畢竟，投資的本質不是數字的競賽。這半年，我的投資組合迎來了幾位新夥伴。我的核心思想是，在已有的台股跟美股基礎上，將觸角更廣泛地伸向被低估或具備獨特成長潛力的區域。 00752 這檔ETF主要就是為了持有阿里和騰訊。當時它們的估值也來到了歷史性的低點。作為中國網路世界的兩大霸主，它們的護城河依然深厚，其商業模式與創新能力並未消失。 00709 很多人會拿它跟00660比較。00660更像科技與精品龍頭集合而00709則是桌豐盛的歐洲全家餐，它更廣泛地分散到不同國家與產業，涵蓋了穩定的製藥、金融，也帶有工業與科技的成長性。不是在賭單一產業的爆發，而是對賭整個歐洲經濟的剛性需求。 00949 這檔ETF囊括了豐田、索尼、任天堂這些早已證明自己世界級競爭力的巨頭，同時也包含了三菱、三井等五大商社中的幾家，以及迅銷（Uniqlo母公司）。它的產業結構非常健康，既有製造業的硬實力，也有消費與科技的軟實力。當時跌破14元認為，是佈局日本龍頭企業的一個不錯時機。至於 00981A 與 00971，我在10元左右的低點買了一些，但部位不大，純粹當作衛星持股。我美股投資主體，依然是 00916 + 00830的配置。高股息，我仍保留約三成部位。儘管配息率可能因市場波動而下降，但它源源不斷提供的現金流，是我在市場低迷時，能從容加碼的底氣來源。沒有甚麼富爸爸，十年，一路走來，從家裡負債累累，到還清債務、買了車、買了房。靠的從來不是什麼一夕致富的飆股。在許多追求效率的人眼中，這條路「太慢了」。但對我而言，這種「慢」，換來的是「幾乎沒有壓力」的從容。我手裡永遠握有現金，當市場恐慌指數飆高、基本面數據慘不忍睹時，就是我分批進場的時機；當市場一片歌舞昇平、人人都是股神時，我反而會收手觀望，樂得清閒。講了這麼多操作，但我想說，投資到頭來，比的從來不是技術多精湛，而是心態多堅定。 1. 生活歸生活，投資歸投資你的生活開銷，絕對不能依賴股市的短期臉色。如果下個月的房貸、孩子的學費、父母的醫藥費，需要指望著股市裡的錢來支付，那當市場無情地大跌30%時，你的任何決策都不可能理性，只會剩下恐慌驅使下的追高殺低。用來投資的，必須是「閒錢」即使暫時蒸發，依然能笑著吃滷肉飯、晚上睡得著覺的錢。有人會質疑：「那你還貸款+質押？這不是風險很高嗎？」問得很好。我已經做過最壞的打算。即便這些質押的部位全部歸零，我還有正值壯年的本業收入、持續經營的副業收入，以及其他被動收入。三者構成了一個穩固的鐵三角，任何一角受到衝擊，都還有另外兩角能牢牢支撐我的生活。而這也是我敢於在市場逆風時進場的關鍵。 2.擁抱99%的無聊，等待1%的時機價值投資的精髓，巴菲特說爛了，就是「用五毛錢買一塊錢價值的東西」。這句話聽起來很美，但它殘酷的另一面是：當市場瘋狂到所有東西都賣到兩塊錢時，價值投資者能做的事情只有一件：坐在自己的手上，安靜地看戲。它的日常，99%的時間都是枯燥乏味的。平常就是看看浩哥、對成千上萬個看似誘人的機會冷靜地說「不」、然後極度耐心地等待那個完全符合你標準時機。然後，扣下板機，買入，接下來…繼續回到枯燥的等待。「投資應該像看著油漆變乾或看著草生長。如果你想要刺激，就帶800美元去拉斯維加斯。」現在空閒時間就吃美食、旅遊、學新東西(最近放假就拍拍產品，明年想學3D列印)。 3.別再迷信「標普500年化10%」這句話大概是投資界流傳最廣的「心靈雞湯」：「不知道怎麼投資？無腦買標普500就對了，躺著不動，長期年化報酬率就有10%！」這句話只對了一半，而錯的那一半，足以致命。標普500過去百年的「平均」年化報酬率約10%，這沒錯。但「平均」是個極具誤導性的詞。真實的市場經歷，要嘛是賺到飛天的30%，要嘛是虧到脫褲的-30%。你以為的10%是像定存一樣的穩定爬升，但市場的真實走勢更像在坐雲霄飛車。過去100年，標普500指數很少有哪一年的報酬率真的落在8%-12%這個看似「平均」的區間。所以，請忘掉那些「長期持有必勝」的口號，先睜大眼睛看看你買入的「價格」是否合理。買在瘋狂的高點，再好的資產也需要漫長的時間來解套。「你的獲利，來自於你買入時留了多少犯錯的空間。」 4.更少的輸家，而非更多的贏家多數人以為，投資致富的關鍵是買到下一個台積電或輝達，一戰成名。但真正的智慧，恰恰相反。這就像在棒球比賽中，大家總注目揮出全壘打的超級巨星，但真正能帶領球隊贏得總冠軍的，往往是那些上壘率高、失誤少的穩健型選手。一位退休基金經理人，他管理的基金14年來，從未擠進市場前27%的頂尖行列，但也從未掉到後47%的後段班。他年復一年，都只是「中上水準」。結果呢？ 14年後，這個年年看似平庸的基金，總成績竟然排在所有基金的前4%。長期下來，能穩定地打敗市場的投資人，不是因為他們常常揮出全壘打，而是因為他們極少被三振。投資的智慧，在於建立一個「難以被摧毀」的防禦體系。進攻贏得比賽，但防守，才能贏得總冠軍。 5. 財富三引擎：R、N、G的人生賽道一位前輩曾分享，財富增長取決於三個要素： ‧ R (Return Rate)：收益率。你投資能賺多少百分比。 ‧ N (Number of Periods)：持續期。你能把這個收益率維持多久。 ‧ G (Growth of Capital)：資本規模。你投入多少本金。對我們一般投資人來說，最佳路徑是：初期追求高R，後期追求長N。 ‧ 成長期（本金小、年輕、輸得起）：這個階段，可以稍微積極一點，在你真正看得懂、有把握的方向上，適度集中投資，追求較高的彈性報酬（高R），目標是快速累積第一桶金。這時候輸了，還有時間和本業收入能讓你重新站起來。 ‧ 成熟期（本金大、年紀漸長、輸不起）：當你的資金規模大了，一點點的虧損，絕對金額都可能很嚇人。這時候，「不虧大錢」比「賺更多錢」重要一百倍。你需要的是降低風險，追求長期穩定的正報酬（長N）。勝率和穩定性，才是第一優先。所以我要做的就是，持續加大本金，然後在最低風險的情況下維持獲利。 6.當錢不再是問題之後最後，我想聊點投資之外的事。我看過太多拼命三郎型的投資人，年紀輕輕就把身體搞壞了。健康，才是實現長期複利最基本、最無可替代的保障。錢可以解決很多問題，但不是所有問題。當你不再為錢煩惱時，你會發現，真正麻煩的事，往往是錢解決不了的。人的消費幸福感是邊際遞減的，第一個名牌包最爽，第十個就沒感覺了。想靠不斷升級消費來維持快樂，其實很可悲。當你有能力買任何東西時，你反而會發現，很多東西你根本不想要了。因為你不再需要靠外在的東西來證明自己。你買東西，只因為你「喜歡」，而不是要「秀」給別人看。人生80%的問題可以用錢解決，我把這稱為「生活」；但還有20%，是錢買不到的，例如健康、家庭、內心的平靜、個人的成長。我把這稱為「生命」。把投資做好，可以讓你擁有不錯的「生活」；但找到並經營好那「錢買不到的20%」，才能擁有完整的「生命」。未來十年長期計畫，同樣建立一個堅固的防禦體系，保護好本金，用逆向思維在市場的恐慌中尋找機會，用絕對的紀律去執行策略，坦然面對錯誤，並享受這個過程。我仍相信著，最無聊、最違反人性的方法，才是通往財富自由最快、最穩的道路。共勉之。 -- 我是阿君，土生土長的基隆人，為了愛情遠嫁台中平常是社畜上班族，下了班就跟普通人一樣，喜歡尋找各地美食！到處吃吃喝喝寫寫心得的部落格 https://ajunfun.tw/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.72.214.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1759708289.A.AFF.html

推

freeking

10/06 08:01, 3小時前 , 1^F

10/06 08:01, 1^F

推

yangyy2

10/06 08:03, 3小時前 , 2^F

10/06 08:03, 2^F

推

jht

10/06 08:10, 2小時前 , 3^F

10/06 08:10, 3^F