Re: [標的] 6770 TW 力積電創高屎狀拜消息籌碼篇

看板Stock (股票)作者judy0092 (SeanLi)時間3小時前 (2025/10/06 22:59)推噓13(14推 1噓 7→)

留言22則, 20人參與討論串1/1

免責聲明：小弟分享的都是個人的觀察，買賣鍵在各位手指頭上，最一開始建議"25元以下碰五日線買進，破季線停損" 如今，想要跟單或是看黃董不爽要空爆拉積電，都是各位的自由就老話一句，盈虧自負小弟只能做到一件事情，獲利or停損超過50%部位會發文分享 -----------進入正文----------- 當時除了研究拉積電基本面和未來趨勢的轉變之外，還有一點也是我很care卻想不透那就是籌碼先看一則新聞 https://i.imgur.com/vxv1mTA.jpeg

各位看到這則新聞後，如果您手上有拉積電部位您會怎麼做? 垃圾就是要倒阿! 第3季能見度不高，這種話法說會上也敢講?嫌股價太高? 雖然事後仔細推敲並沒有錯，法說講的是驅動IC和影像感測器需求不高但DRAM產能滿載，3D封裝逐漸增量並看好是事實接著我們再看買超買最兇的大摩 https://i.imgur.com/XXsReHg.jpeg

自從今年清明股災後就不斷買入，7/22法說完後觀察10個交易日沒再破底一路買買買買買?然後順帶8/6做了甚麼事?調降AMD目標價 https://i.imgur.com/f17RgCO.jpeg

一直覺得很奇怪，拉積電這種有前科的公司，你一直買就算了連最後AMD這位大客戶，您都直接降目標價？用"WOW晶圓堆疊+silicon interposer"和AMD合作切入AI供應鏈這種大利多，在今天證實AMD確實需要尋找二供 - 力積電因為將來需要按照合約穩定提供AI晶片給Open AI 然後其他外資看起來都是跟著大摩的腳步買入， https://i.imgur.com/iAhnyxD.jpeg

https://i.imgur.com/IK9HXh0.jpeg

外資專屬的空單借券賣也在8/4達到高峰後開始南下， https://i.imgur.com/xIxo2wT.jpeg

接著後來發生甚麼大家都看到了，拉積電剛開始起漲的時候我也是抱著半信半疑的態度後來權衡利弊就是，如果前兩篇推敲故事是真的，我賭一把輸了就輸了，因為大不了跌破季線我閃人後來看到小摩9/26半夜調降華邦電目標價，隔天自己買萬張心中才浮現，"這些外資是不是自己降評自己吃貨的陰謀論?" 今天看到Open AI 入股 AMD 10%更覺得大摩早就知道這故事 --"力積電打入AMD供應鏈，AMD後面有大單，所以要求力積電大量供應CoWoS關鍵材料" 至於股價將來的走勢到哪裡? DRAM獲利+AI轉型給市場多大想像空間種種跡象讓小弟認為這個2026故事是成立的 "相信黃董!" https://i.imgur.com/ClAlvBe.jpeg

以上都是本韭這一路的觀察信不信在各位假設我是大摩，連續買了快半年，成本21.5 本韭我不信+30%就出貨 https://i.imgur.com/9WhSHSy.jpeg

附上今日庫存以證清白上篇文章不是出貨文 https://i.imgur.com/xkjYGGs.jpeg

https://i.imgur.com/60aCbls.jpeg

BTW：但不得不承認，嘎偉老蘇出的真漂亮，所以拜託您買回來吧! 謝謝老蘇 ※ 引述《judy0092 (SeanLi)》之銘言： : ※ 引述《judy0092 (SeanLi)》之銘言： : : 標的： : : 6770.TW 力積電 : : 分類：多目標價創歷史新高 : : 分析/正文： : : 講講力積電故事吧，反正講錯了這支股票一樣不會有人理。 : : 第一，DRAM業務：DRAM超級循環 : : 三大廠(三星、SK海力士、美光)長時間的減產與資本支出縮減，庫存去光光。 : : 高頻寬記憶體(HBM)的需求排擠了標DRAM的產能。 : : 過去DRAM循環高點，力積電的DRAM月產量穩定介於5萬至6.5萬片。 : : 配合Q2爛到不行的財報所顯示的公司廠房折舊加營業支出， : : 我自己假設接下來公司其他業務都不賺錢，完完全全靠DRAM漲價在撐。 : : 反正就是超爆保守估計，力積電年度EPS也可以有4-5塊。 : : 若是其他條件再稍微好一些，EPS達到8-9也不是問題。 : : 計算公式落落長，反正去看2018，2022歷史也可以看出端倪。 : : 如果反應熱烈我再PO計算公式好了。 : : 第二，Silicon Interposer：矽中介層 : : 是AI晶片CoWoS封裝技術中的C和W的中介層。 : : 隨著AI晶片需求爆發，目前還看不到盡頭。 : : 台積電的CoWoS雖然很屌，但有限的產能反而成為NVIDIA、AMD出貨AI的最大風險。 : : 為了分散風險，扶植「第二供應商」根據歷史勢在必行。力積電因此受惠。 : : AMD日前已公開和力積電合作，就是為了建立二供。 : : 但市場上完全不理這項利多消息。 : : 其一當然是因為力積電的臭名，其二是Q2財報爛到有剩。 : : 但其實目前力積電位於P5新廠的Interposer產能已供不應求(2000片/月)， : : 已宣布年底前擴產(5000片/月)以滿足市場需求。 : : 這項業務佔比可能只有2-3%，擴產後也不超過10%， : : 但重點是象徵意義，象徵著力積電已成功打入AI供應鏈。 : : 第三，DRAM的WoW(晶圓對晶圓)業務：下一代AI晶片中DRAM架構 : : WoW是真正的3D IC封裝技術(CoWoS為2.5D封裝技術)， : : 力積電預計在2025年Q4向AMD送樣驗證。 : : 相較於HBM是將DRAM「晶片」堆疊， : : WoW DRAM模組是將整片DRAM晶圓直接與邏輯晶圓(CPU GPU)垂直堆疊後再切割。 : : 更快頻寬、更低延遲與更低功耗， : : 這是目前看來，未來AI晶片記憶體突破摩爾定律的唯一方式。 : : 第四，GaN(氮化鎵)：AI高效能電源供應 : : 力積電利用8吋廠發展GaN代工業務。 : : 原因是台積電宣布2027年退出GaN市場，全球GaN晶片領導者納微半導體(Navitas)又公 : 開 : : 宣布與力積電建立合作關係，使得力積電能夠接觸原台積電客戶。 : : 而台積電也同時宣布會幫助客戶度過此一銜接期，看起來就是轉單給力積電的意思。 : : GaN代工業務代表著力積電切入AI高功率電源供應鏈。 : : 正式成為AI供應鏈一員。 : : 結論： : : 第一：價值重估 : : 力積電正從一個依賴DRAM的景氣循環股，轉變為一個擁有AI題材的成長股。 : : 市場對其評價應從股價淨值比(P/B Ratio)轉向本益比(P/E Ratio)。 : : 第二：風報比極佳 : : 2025年Q2是DRAM產業的景氣谷底，力積電平均價格約在16元左右，目前股價才漲不到 50 : % : : ，市場尚未完全理解力積電的故事。 : : 第三：爛到不能再爛，除非再下市一次 : : 大多數公司的轉型亦即伴隨著虧損。但死豬不怕滾水燙，力積電虧爛早已不是新聞了。 : : 但是此時公司恰逢DRAM超級循環。 : : DRAM的漲價可讓公司財報在轉型過程中就出現獲利。 : : 雖然大家一定知道公司獲利來自DRAM，不是來自AI， : : 但當全球進入DRAM超級循環，力積電又從一間爛到沒藥醫的公司轉型成AI供應鏈， : : 場景就會像長榮+鴻海那樣，市場算不出獲利同時又有轉型AI題材。 : : 第四：買在謠言 : : 公司財報勢必會因為DRAM由虧轉盈，如果到那刻才相信力積電故事股價可能早就突破 50 : 。 : : 此時大盤創高，市場本就會找尋新題材，當PCB，CPO，BBU炒到爛的時候。 : : 有支股價20幾元，符合DRAM超級循環，且成功切入AI供應鏈的水餃股， : : 當財報公布由虧轉盈或是漲到自結公布獲利的當下， : : 接下來就是再幾根一字鎖！ : : 進退場機制： : : 25元以下五日線進場，跌破季線停損。 : : 以上講得對錯我不知道，但我真金白銀自己先進場扛風險。 : : 雖然我已是老人，但15年前聽說發文附圖會被respect。 : : 附上庫存，成本完全不吃豆腐 : : https://i.imgur.com/1sswggt.jpeg

: : https://i.imgur.com/cKtXUjV.jpeg

: : 老人不會貼圖 : : 貼了好多次 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.36.178.113 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1759762746.A.9D6.html ※ 編輯: judy0092 (114.36.178.113 臺灣), 10/06/2025 23:03:03

→

Atwo

10/06 23:01, 3小時前 , 1^F

10/06 23:01, 1^F

噓

zombiepigman

10/06 23:02, 3小時前 , 2^F

10/06 23:02, 2^F

→

zombiepigman

10/06 23:02, 3小時前 , 3^F

10/06 23:02, 3^F