Re: [新聞] 記憶體報價暴漲！PC、手機成本增、台代工廠成重災區法人曝最新影響

看板Stock (股票)作者kuku951 (猴子)時間40分鐘前 (2025/11/23 19:21)推噓4(5推 1噓 2→)

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※ 引述《nisi0773 (深知身在情常在)》之銘言： : 原文標題：記憶體報價暴漲！PC、手機成本增、台代工廠成重災區法人曝最新影響 : 原文連結：https://udn.com/news/story/7240/9157834 : 發布時間：2025-11-23 15:16 : 記者署名：經濟日報／記者周克威／台北即時報導 : 原文內容： : 市場傳出三星在暫停記憶體報價月餘後，重新開出新價格，以32GB DDR5 R-DIMM模組為例 : ，合約價格從9月約149美元，一口氣調升至接近239美元，並優先供應至伺服器與AI應用 : 領域。法人機構表示，記憶體價格快速攀升造成的BOM（材料成本）上升，將使OEM廠調整 : 定價策略，恐進一步削弱需求。 : 法人機構指出，根據此次大廠法說指引，2026年全球PC出貨將年增約0~4%，隨商務換機需 : 求於2025年產生後，2026年本將由消費機種換機潮延續，原先預估2026年消費需求年增 : 4% 、商務需求年增1%，但近期記憶體價格漲價，因DRAM與NAND占PC BOM達15~20%2，品牌 : 廠是必要轉嫁上漲成本給消費者，此可能衝擊消費需求年增幅度，不排除消費機種2026 年 : 需求停滯或是下降，如果消費機種出貨年減5%，將使整體PC需求呈現年減低個位數。 : 至於全球智慧手機出貨，原預期2026年亦將微幅年增1~3%，主要動能將來自AI手機需求擴 : 張，受惠於Apple將於明年第2季推出AI Siri功能，以及摺疊手機市場續揚，動能來自明 : 年下半年Apple推出首款摺疊iPhoneiPhone，帶動整體摺疊手機市場擴張，預估2026 年摺 : 疊手機出貨年增率達30%。 : 但記憶體價格高漲亦是2026年手機需求一大變數，記憶體占智慧型手機BOM成本約10~15 % : ，相當占總成本的8~10%，成本上揚將使規格降低或是反應至終端售價上揚，都將壓抑需 : 求成長，但蘋果摺疊手機較為高階且是期盼已久的新品，受成本上揚衝擊將相對有限。若 : 記憶體漲價持續至明年下半年，智慧型手機2026年的出貨量恐將出現零成長或微減。 : 目前記憶體由品牌廠商採購，記憶體價格上揚對代工廠毛利率不直接影響，但會影響因漲 : 價而使消費力道減弱。代工廠目前多半營收比重多數在伺服器，達50%以上，影響相對有 : 限，其中，緯穎伺服器營收100%相對較不受影響，緯創與廣達伺服器營收達70%以上，鴻 : 海50%左右，大體上，多數受記憶體漲價影響應在品牌業者相對較為明顯。 : 心得/評論： : 雖然標題以災區這種聳動字眼來形容 : 但是結論也說了緯創廣達鴻海目前都以伺服器為主 : 影響實在有限 : 倒也不用太過擔心 : 觀察星期五伺服器大廠類股 : 幾乎都有超跌的傾向 : 正好是個不錯的買進時機簡單來說這波記憶體的漲價跟以前的漲價原因是不同的這次是三大廠減產所發生的排擠效應導致大規模的供給下降降到假設長鑫存儲假設擴產一倍也不一定能吃下所有需求（這邊只是架設）那以華邦電跟南亞科原本DDR4的市佔兩者加起來不到全球的5% 且三大廠佔全球的80%，那三大廠停產DDR4放下來的產能華、南是完全不可能吃的完的如果說擴產股價會崩跌那麼為何上個月華邦電有說要擴產股價卻沒有崩跌呢？產業面還有一個更大的因素以前的記憶體報價為何會有迅速的景氣循環原因是之前大多數是PC跟手機的更換潮一般人買手機跟電腦大約都多久才換一次大家應該心裡有數那這波最主要的原因是前面講的排擠效應還有明年CSP通用伺服器、工控的汰換高峰這些伺服器主要幾乎都是吃DDR4的重點是DRAM價格就是佔總體CSP成本非常低的%數（不到5%）所有漲個幾倍根本影響不大不像手機跟PC漲個幾倍消費者會有明顯的感受甚至AI SERVER NVLINK 也都在使用DDR4 中長期的結構性缺口並不可能在短短一周內反轉相信業內人士應該會更有感受懂的就懂不懂就空 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.14.32.237 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763896884.A.FFA.html

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