Re: [請益] 台股可以做sell naked margin put 嗎

看板Stock (股票)作者galeolow (dade)時間2小時前 (2025/12/28 16:12)推噓1(2推 1噓 1→)

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※ 引述《Latte7 (nonono)》之銘言： : 美國券商以IB為例，可以用現股當抵押品，在滿倉的情況額外再sell put （不須額外借m : argin ） : 台股可以這樣做嗎？ : 比如說現股持有台積電，用台積電抵押，sell put 台指期 : 謝謝針對原 PO 想把台股當「抵押品」來賣選擇權（Sell Put）的操作，簡單說：技術上可行，但台灣的規定比 IB 嚴苛非常多，並不像美國那樣可以「全額抵押」。在台股這招叫做「有價證券抵繳保證金」，相關重點幫你畫好了：台版「抵押」的遊戲規則在台灣期貨市場，你確實可以拿手上的台積電（或其他符合規定的上市櫃股票、ETF）去抵繳保證金。但有幾個核心限制跟國外很不一樣：五成限額規定：你抵繳的有價證券，最多只能佔「應繳結算保證金」的50%。這代表你戶頭裡絕對不能是空的，至少要有一半以上的保證金是用「現金」支付。打折再打折： 1.評價折扣：股票通常是以收盤價的70%來計算價值（即打 7 折）。如果是公債則較高，約 95%。 2.抵繳限額：即便你的台積電價值 100 萬，折算後剩 70 萬，如果你的部位只需要 20 萬保證金，你也只能用掉其中的 10 萬（50% 限制），剩下的 10 萬還是要拿現金出來。操作上的麻煩事這不像 IB 點個按鈕就自動計算購買力，在台灣你要這樣玩，流程比較繁瑣：簽約與開戶：你要先跟期貨商簽署「有價證券抵繳保證金約定書」。匯撥手續：你必須把證券帳戶裡的台積電，匯撥到期貨商在集保中心的「抵繳專戶」。這不像一般買賣股票那麼即時，且通常有最低單位限制（如股票需以千股為單位）。利息歸屬：好處是抵押期間的配股配息（孳息）還是屬於你的，不會因為抵押就消失。與 IB 的核心差異 IB 的 Margin Account 只要你的總資產（Equity）夠，系統會自動幫你算購買力，讓你「裸賣」Put。但在台股，政府為了風險控管，強制規定結算端一定要有一定比例的現金。所以如果你現在是「台積電滿倉」且「現金為 0」，在台灣是沒辦法直接 Sell Put 台指期的。你還是得賣掉一點股票換現金，或者入金一半的保證金進去。你要不要先確認一下你目前手上現有的現金比例？如果現金太少，這招在台股可能沒辦法像你在 IB 操作得那麼順手。 https://www.youtube.com/watch?v=8ctpwZKnBtI

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