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[標的] 2316 楠梓電 多

看板Stock (股票)作者 (男子電不能倒)時間3月前 (2026/02/04 18:04), 3月前編輯推噓42(49推 7噓 21→)
留言77則, 73人參與, 3月前最新討論串30/31 (看更多)
標的：2316 楠梓電 分類：多 分析/正文： 這幾天滬士電發出2025年自結，對了一下答案後認為看法不變， 因此來分享一下對這隻跟楠梓電的看法，也希望得到高手feedback~ 聲明一下，以下文章內容有部分是個人計算，難免有估錯可能，故完全僅供參考，不 保證內容正確性，再請各位海涵～～ 簡單摘要全篇： 楠梓電過去被市場認識主因出售滬士電股票取得大筆處分利益，而受惠滬士電高速交換器 出貨量持續提升，預估隨楠梓電2026年未處分滬士電，仍有滬士電大幅業績貢獻， 市場對楠梓電看法將轉為高速交換器概念之獲利成長股。 正文： - 滬士電(SHE: 002463)為楠梓電權益法轉投資之PCB公司，因多層板良率佳、切入AI供應 鏈而大幅成長，依公司自結，2025年營收/稅後淨利達CNY 189億/38.22億，YoY+ 42%/47.7%。 - 觀察滬士電1H25產品組合，企業通訊占比已達76.9%；汽車16.7%；工業2.3%；其他4%， 其中企業通訊成長最佳YoY+70.6%，而考量2H24高基期， 預估2025全年企業通訊YoY+53.3%。 - 進一步觀察，企業通訊中包含AI伺服器/高速交換器，年增分別為YoY+ 25.3%/161.5%， 顯示主要成長為高速交換器，主因AI叢集，一台伺服器會需要搭配多個高速交換器，故高 速交換器之成長會高於AI伺服器，而隨算力持續提升，交換器的規格亦將帶動單價提升。 - 而參考Gartner報告，400G以上交換器2025/2026年預估年增約58%/42%， 故主觀預估滬士電2025/2026年高速交換器YoY+122%/60%，預估帶動2026年企業通訊類營收YoY+36.8%，營收 佔比提升至86%，整體營收則預估達245億(YoY+30%)。 - 考量企業通訊毛利率較高，且泰國廠學習曲線逐漸改善/稼動率提升，預估2026年毛利 率將略提升，進一步使稅後淨利成長至約50億元(YoY+30.8%)，若為此數字，預估貢獻楠 梓電EPS約10元。 - 楠梓電本業的部分，隨2Q26設備到位，預估也將增加HPC相關營收並毛利轉正， 惟營業費用使本業仍虧，預估本業虧損2.1元。 進退場機制： - 綜上所述，預估楠梓電2026年將持續受惠高速交換器成長，且隨本業略改善，預估 2026 EPS為7.9元，考量市場看法有望改變，估值將有望上升。參考市場給予同業金像電 PE約26x(基於2026年EPS)，給予楠梓電約20x，目標價約157元。 滬士電若業績不如預期則停損。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.3.72 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770199490.A.A0E.html
→
02/04 18:06, 3月前 , 1F
ID怪怪的
02/04 18:06, 1F
推
02/04 18:07, 3月前 , 2F
id錯愕
02/04 18:07, 2F
推
02/04 18:07, 3月前 , 3F
id錯誤
02/04 18:07, 3F
推
02/04 18:08, 3月前 , 4F
id錯位
02/04 18:08, 4F
推
02/04 18:08, 3月前 , 5F
中間套蠻多人的QQ 例如我
02/04 18:08, 5F
推
02/04 18:09, 3月前 , 6F
id錯頻
02/04 18:09, 6F
推
02/04 18:10, 3月前 , 7F
本業虧損60收
02/04 18:10, 7F
噓
02/04 18:11, 3月前 , 8F
ID錯誤
02/04 18:11, 8F
推
02/04 18:11, 3月前 , 9F
套死人了 陳8 995
02/04 18:11, 9F
推
02/04 18:12, 3月前 , 10F
每天破百就是出貨..
02/04 18:12, 10F
推
02/04 18:13, 3月前 , 11F
不是陳爸推的 我可是不買的唷
02/04 18:13, 11F
→
02/04 18:13, 3月前 , 12F
Id 錯誤
02/04 18:13, 12F
推
02/04 18:13, 3月前 , 13F
丸子 ID錯誤
02/04 18:13, 13F
推
02/04 18:16, 3月前 , 14F
請問您是？
02/04 18:16, 14F
推
02/04 18:17, 3月前 , 15F
招喚Mrchen !
02/04 18:17, 15F
推
02/04 18:18, 3月前 , 16F
這隻可以跳過…業外分再多也是拿去擴充營運然後股
02/04 18:18, 16F
→
02/04 18:18, 3月前 , 17F
東每人500
02/04 18:18, 17F
推
02/04 18:19, 3月前 , 18F
男子漢
02/04 18:19, 18F
推
02/04 18:21, 3月前 , 19F
超過100空 財富密碼
02/04 18:21, 19F
推
02/04 18:22, 3月前 , 20F
你是誰！
02/04 18:22, 20F
→
02/04 18:23, 3月前 , 21F
ID錯誤
02/04 18:23, 21F
推
02/04 18:23, 3月前 , 22F
樓下陳爸
02/04 18:23, 22F
推
02/04 18:24, 3月前 , 23F
還我陳爸
02/04 18:24, 23F
推
02/04 18:25, 3月前 , 24F
Id好像沒看過
02/04 18:25, 24F
→
02/04 18:25, 3月前 , 25F
不是陳爸我不信
02/04 18:25, 25F
推
02/04 18:28, 3月前 , 26F
99男子漢
02/04 18:28, 26F
※ 編輯: P12011021 (118.150.141.188 臺灣), 02/04/2026 18:30:04
推
02/04 18:29, 3月前 , 27F
不是陳爸我不信
02/04 18:29, 27F
推
02/04 18:29, 3月前 , 28F
id錯誤
02/04 18:29, 28F
推
02/04 18:29, 3月前 , 29F
好的 明天往下
02/04 18:29, 29F
推
02/04 18:33, 3月前 , 30F
樓下陳爸
02/04 18:33, 30F
→
02/04 18:35, 3月前 , 31F
我只做90-110
02/04 18:35, 31F
→
02/04 18:35, 3月前 , 32F
id不正確
02/04 18:35, 32F
→
02/04 18:36, 3月前 , 33F
今天剛好清空，來回十次了，每次都賣不飛……
02/04 18:36, 33F
推
02/04 18:37, 3月前 , 34F
陳爸在哪！
02/04 18:37, 34F
推
02/04 18:38, 3月前 , 35F
不是陳爸噢
02/04 18:38, 35F
推
02/04 18:39, 3月前 , 36F
ID錯誤
02/04 18:39, 36F
推
02/04 18:40, 3月前 , 37F
90買 100賣 永動機
02/04 18:40, 37F
推
02/04 18:42, 3月前 , 38F
我爸的最愛 然後幹幹叫
02/04 18:42, 38F
推
02/04 18:42, 3月前 , 39F
ID錯誤
02/04 18:42, 39F
→
02/04 18:43, 3月前 , 40F
ID錯誤
02/04 18:43, 40F
推
02/04 18:45, 3月前 , 41F
不是陳爸我可是不跟單的唷
02/04 18:45, 41F
推
02/04 18:46, 3月前 , 42F
不是陳爸
02/04 18:46, 42F
推
02/04 18:46, 3月前 , 43F
不是陳爸我可是不跟單的唷
02/04 18:46, 43F
推
02/04 18:46, 3月前 , 44F
男子粉 穩了
02/04 18:46, 44F
噓
02/04 18:52, 3月前 , 45F
噴到200我表演吃翔
02/04 18:52, 45F
推
02/04 18:54, 3月前 , 46F
Id錯誤明天可能會一根
02/04 18:54, 46F
推
02/04 18:58, 3月前 , 47F
不對
02/04 18:58, 47F
推
02/04 18:58, 3月前 , 48F
已反應
02/04 18:58, 48F
推
02/04 19:02, 3月前 , 49F
你不是陳爸 那明天會漲停
02/04 19:02, 49F
推
02/04 19:03, 3月前 , 50F
每天都AAAA 還能有信心嗎？ 99楠梓電rrrrq
02/04 19:03, 50F
→
02/04 19:03, 3月前 , 51F
永動機捏，往上噴我怎麼買回來
02/04 19:03, 51F
噓
02/04 19:04, 3月前 , 52F
你跟誰啊 完蛋了楠梓店畢業
02/04 19:04, 52F
推
02/04 19:09, 3月前 , 53F
每天硬不上去啊，啊
02/04 19:09, 53F
→
02/04 19:09, 3月前 , 54F
不是陳爸 看來有其他主力要來亂了
02/04 19:09, 54F
噓
02/04 19:10, 3月前 , 55F
不是陳爸 我可不認的喔
02/04 19:10, 55F
推
02/04 19:11, 3月前 , 56F
原本兩張 賣了一張買兩張40塊的力積電…
02/04 19:11, 56F
推
02/04 19:13, 3月前 , 57F
ID錯誤
02/04 19:13, 57F
推
02/04 19:15, 3月前 , 58F
資金都不在這 買了要很有耐心
02/04 19:15, 58F
噓
02/04 19:27, 3月前 , 59F
不是陳爸 我連看都不想看
02/04 19:27, 59F
→
02/04 19:28, 3月前 , 60F
陳爸去哪了？
02/04 19:28, 60F
→
02/04 19:34, 3月前 , 61F
這ID
02/04 19:34, 61F
推
02/04 19:35, 3月前 , 62F
你誰
02/04 19:35, 62F
推
02/04 19:36, 3月前 , 63F
90再來看看…
02/04 19:36, 63F
→
02/04 19:38, 3月前 , 64F
不是陳爸 都不是主力
02/04 19:38, 64F
→
02/04 19:38, 3月前 , 65F
資金卡在男子漢 沒跟上這波3萬2的漲幅 會很幹
02/04 19:38, 65F
噓
02/04 19:47, 3月前 , 66F
明天要被你喊跌了啦
02/04 19:47, 66F
推
02/04 19:50, 3月前 , 67F
感覺太樂觀，但有持有還是希望。不過畢竟現在很多
02/04 19:50, 67F
→
02/04 19:50, 3月前 , 68F
題材可以炒，內外資可能不太會去買這個
02/04 19:50, 68F
→
02/04 19:56, 3月前 , 69F
ID錯誤
02/04 19:56, 69F
噓
02/04 20:14, 3月前 , 70F
115年一月份最爛的就是這隻 沒漲還破底
02/04 20:14, 70F
推
02/04 20:18, 3月前 , 71F
男子漢
02/04 20:18, 71F
推
02/04 20:34, 3月前 , 72F
陳爸換帳號嗎
02/04 20:34, 72F
→
02/04 20:44, 3月前 , 73F
泥那位
02/04 20:44, 73F
→
02/04 20:49, 3月前 , 74F
你是不是跟單陳爸被套在很高
02/04 20:49, 74F
→
02/04 22:00, 3月前 , 75F
不是殷董
02/04 22:00, 75F
推
02/04 22:42, 3月前 , 76F
前天94塊清掉了，結果兩天就回來了，只能說，哎
02/04 22:42, 76F
→
02/05 10:49, 3月前 , 77F
看在滬電翻紅的份上，先買一張回來放。
02/05 10:49, 77F
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