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[請益] 四大CSP資本支出成長極限在哪

看板Stock (股票)作者 (壞爸爸)時間2小時前 (2026/02/06 12:13), 編輯推噓47(50推 3噓 43→)
留言96則, 50人參與, 1小時前最新討論串1/3 (看更多)
Google 資本支出 2025：914億 2026預估：1750-1850億 YoY: 97% 營收 2024：3500億 2025：4028億 YoY: 15% Meta 資本支出 2025: 722億 2026預估：1150-1350億 YoY: 73% 營收 2024：1645億 2025：2010億 YoY: 22% Microsoft (財年跟其他家不同這邊把他換算成相同) 資本支出 2025: 1180億 2026預估？下季預計減少 營收 2024：2564億 2025：3055億 YoY: 19% Amazon 資本支出 2025: 1310億 2026預估：2000億 YoY: 53% 營收 2024：6380億 2025：7169億 YoY: 12% 大家財報都開完了 資本支出除了微軟沒提全年預估只說下季會略減外 其他人都大幅增加 營收增長跟不上支出的增加 現金總有用完的一天 要借錢這麼大體量市場也很難滿足 除非真的用AI出現大幅獲利或降低成本 未來支出勢必放緩甚至下降的拐點在什麼時候？ ----- Sent from JPTT on my Google Pixel 7 Pro. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.155.122 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770351191.A.116.html
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02/06 12:13, 2小時前 , 1F
泡沫
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推
02/06 12:14, 2小時前 , 2F
是彩色的
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推
02/06 12:14, 2小時前 , 3F
看看公司展望跟現金水位，根本看不到極限
02/06 12:14, 3F
推
02/06 12:14, 2小時前 , 4F
就像被騙的我
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推
02/06 12:14, 2小時前 , 5F
就像被騙的我
02/06 12:14, 5F
→
02/06 12:14, 2小時前 , 6F
看能借到多少錢 川政府要不要幫忙 聯準會有沒有要
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02/06 12:14, 2小時前 , 7F
放水
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推
02/06 12:15, 2小時前 , 8F
買賣鏟子的啊
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02/06 12:15, 2小時前 , 9F
現金用完？？通通現金牛耶
02/06 12:15, 9F
噓
02/06 12:16, 2小時前 , 10F
幹你娘賺太好也不行賺太爛也不行
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02/06 12:16, 2小時前 , 11F
支出低也不行支出高也不行
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02/06 12:16, 2小時前 , 12F
不玩了啦
02/06 12:16, 12F
推
02/06 12:17, 2小時前 , 13F
極限在台積的產能啊
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推
02/06 12:17, 2小時前 , 14F
世界正在經歷科技文明的再結構和典範轉移，猶如工業
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02/06 12:17, 2小時前 , 15F
革命的時代！
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噓
02/06 12:18, 2小時前 , 16F
預估其實都有，自己去找就知道了
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推
02/06 12:18, 2小時前 , 17F
我看完只有一種想法，台積真的有辦法今年出這麼多
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02/06 12:18, 2小時前 , 18F
晶片嗎
02/06 12:18, 18F
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02/06 12:19, 2小時前 , 19F
泡沫化之說純屬以管窺天無視於世變之大！
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02/06 12:20, 2小時前 , 20F
去廟裡問問看 記得擲杯
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02/06 12:20, 2小時前 , 21F
沒有極限想多大就多大雨露均霑台股最受惠 歐印
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推
02/06 12:21, 2小時前 , 22F
這幾間除了Amazon 以外的其他三家
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02/06 12:21, 2小時前 , 23F
過去幾年都砸大錢回購股票 未來就是改買機器
02/06 12:21, 23F
推
02/06 12:23, 2小時前 , 24F
台積法說有說現在產能就算翻倍也不夠
02/06 12:23, 24F
推
02/06 12:23, 2小時前 , 25F
這四家的營收跟獲利能力可以撐住這個資本支出
02/06 12:23, 25F
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02/06 12:24, 2小時前 , 26F
不用擔心,不會有泡沫在這四家公司
02/06 12:24, 26F
推
02/06 12:24, 2小時前 , 27F
會倒的只有甲骨文吧
02/06 12:24, 27F
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02/06 12:24, 2小時前 , 28F
甚至GOOG META的現金流都還是正的
02/06 12:24, 28F
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02/06 12:25, 2小時前 , 29F
甲骨文槓桿開太大,這四家根本就沒有開槓桿
02/06 12:25, 29F
推
02/06 12:25, 2小時前 , 30F
極限在電吧
02/06 12:25, 30F
推
02/06 12:25, 2小時前 , 31F
台積產能不夠不然更高
02/06 12:25, 31F
推
02/06 12:25, 2小時前 , 32F
這幾間還要擔心?
02/06 12:25, 32F
推
02/06 12:27, 2小時前 , 33F
只要你各位繼續訂閱，公司就會有用不完的現金
02/06 12:27, 33F
推
02/06 12:27, 2小時前 , 34F
我就問你經濟發展有極限嗎
02/06 12:27, 34F
推
02/06 12:27, 2小時前 , 35F
等算出極限，半導體類股就可以換應用股了
02/06 12:27, 35F
推
02/06 12:28, 2小時前 , 36F
電力才是問題
02/06 12:28, 36F
推
02/06 12:28, 2小時前 , 37F
台積產能也是卡在整體電力不足，看衛星伺服器能否解
02/06 12:28, 37F
→
02/06 12:28, 2小時前 , 38F
決短期電力問題吧
02/06 12:28, 38F
推
02/06 12:29, 2小時前 , 39F
晶片跟電夠嗎…
02/06 12:29, 39F
推
02/06 12:29, 2小時前 , 40F
記憶體也遠遠不夠
02/06 12:29, 40F
→
02/06 12:29, 2小時前 , 41F
美光南下載客
02/06 12:29, 41F
推
02/06 12:30, 2小時前 , 42F
沒電沒晶片的話,那就剛好不會花這麼多錢,有錢沒法花
02/06 12:30, 42F
→
02/06 12:30, 2小時前 , 43F
短期靠衛星伺服器認真的嗎?
02/06 12:30, 43F
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02/06 12:30, 2小時前 , 44F
不過谷歌1850億裡頭有一部分是拿去蓋核電廠喔
02/06 12:30, 44F
推
02/06 12:30, 2小時前 , 45F
台積是比較有商業道德 不然也是可以學記憶體亂漲
02/06 12:30, 45F
推
02/06 12:31, 2小時前 , 46F
回檔加碼...
02/06 12:31, 46F
推
02/06 12:31, 2小時前 , 47F
這些資本支出如果ROI能維持公司水平，那幾年後營收
02/06 12:31, 47F
→
02/06 12:31, 2小時前 , 48F
會非常可怕
02/06 12:31, 48F
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02/06 12:31, 2小時前 , 49F
韓國人都這樣玩,又剛好遇到奧特曼鎖住記憶體供貨
02/06 12:31, 49F
推
02/06 12:31, 2小時前 , 50F
核電當然是長期穩定，但短期呢?天然氣發電車廠邊燒?
02/06 12:31, 50F
推
02/06 12:32, 2小時前 , 51F
這四家最終錢還不是要進台積口袋
02/06 12:32, 51F
推
02/06 12:32, 2小時前 , 52F
這波資本支出其實是這些大頭過去幾年錢多到不知往
02/06 12:32, 52F
→
02/06 12:32, 2小時前 , 53F
哪裡投 現在終於找到一個標的
02/06 12:32, 53F
→
02/06 12:32, 2小時前 , 54F
所以這次韓國記憶體廠根本不怕亂喊價沒人買
02/06 12:32, 54F
推
02/06 12:32, 2小時前 , 55F
銀行團都要拋售甲骨文的融資了
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推
02/06 12:33, 2小時前 , 56F
救救狗家！
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→
02/06 12:33, 2小時前 , 57F
最終極限是卡在台積產能
02/06 12:33, 57F
→
02/06 12:33, 2小時前 , 58F
谷歌現在蓋資料中心的蓋法是旁邊一起蓋核能跟太陽能
02/06 12:33, 58F
推
02/06 12:33, 2小時前 , 59F
砍人力，白領砍下去就有資本支出
02/06 12:33, 59F
推
02/06 12:33, 2小時前 , 60F
未來AI推論用的越多 記憶體用量越大
02/06 12:33, 60F
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02/06 12:34, 2小時前 , 61F
之後就業越難看代表AI越成功
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02/06 12:34, 2小時前 , 62F
HBM就是這麼重要 韓廠和美光真的舒服
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02/06 12:34, 2小時前 , 63F
等砍的差不多，就是極限了
02/06 12:34, 63F
推
02/06 12:36, 2小時前 , 64F
希望核能跟太陽能能趕快跟上電量需求
02/06 12:36, 64F
→
02/06 12:36, 2小時前 , 65F
儲能也是
02/06 12:36, 65F
推
02/06 12:38, 2小時前 , 66F
CCW說產能完全不夠 沒在唬爛的啊
02/06 12:38, 66F
推
02/06 12:39, 2小時前 , 67F
說記憶體不道德亂漲的可能沒有去研究過這個產業結構
02/06 12:39, 67F
推
02/06 12:39, 2小時前 , 68F
CPO就是取代記憶體的
02/06 12:39, 68F
→
02/06 12:39, 2小時前 , 69F
建議去看看資料 中間還有下游廠商 現在三大廠已經
02/06 12:39, 69F
→
02/06 12:39, 2小時前 , 70F
在自己降溫了 開始盤點末端真實需求 之前2023被搞過
02/06 12:39, 70F
→
02/06 12:39, 2小時前 , 71F
一次 三間都虧爛
02/06 12:39, 71F
推
02/06 12:44, 2小時前 , 72F
開完才爆
02/06 12:44, 72F
推
02/06 12:45, 2小時前 , 73F
這次跟從前都不一樣的是有人鎖住40%+以上的供貨
02/06 12:45, 73F
→
02/06 12:46, 2小時前 , 74F
從前記憶體再怎麼玩,都沒有這樣惡意壟斷供貨
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02/06 12:46, 2小時前 , 75F
不懂為何韓國記憶體廠會同意這種惡意壟斷協議
02/06 12:46, 75F
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02/06 12:47, 2小時前 , 76F
美國跟歐洲法院又再一次眼睛瞎掉沒看到有人壟斷
02/06 12:47, 76F
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02/06 12:47, 2小時前 , 77F
美國歐洲法院只會找谷歌調查反壟斷
02/06 12:47, 77F
推
02/06 12:47, 2小時前 , 78F
這四間要擔心的話其他公司可以倒一倒了
02/06 12:47, 78F
→
02/06 12:50, 1小時前 , 79F
CCW說我們的客人很有錢 也都是事實
02/06 12:50, 79F
推
02/06 12:54, 1小時前 , 80F
成長極限在台積電的產能極限啊 這不知早知道了嗎
02/06 12:54, 80F
推
02/06 12:57, 1小時前 , 81F
你是不是看甲骨文沒有～
02/06 12:57, 81F
→
02/06 13:00, 1小時前 , 82F
支出不可能無限制一直增長，總有一天會放慢阿，不是
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02/06 13:00, 1小時前 , 83F
看不起他們
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推
02/06 13:00, 1小時前 , 84F
為何是參照營收，不是參照獲利
02/06 13:00, 84F
噓
02/06 13:02, 1小時前 , 85F
你有魏董還懂？你覺得我會聽他的還是妳這個路人？
02/06 13:02, 85F
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02/06 13:03, 1小時前 , 86F
這四間這麼會賺錢沒什麼問題
02/06 13:03, 86F
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02/06 13:03, 1小時前 , 87F
美國政府威脅日韓台投資阿 是1.5兆美金耶!
02/06 13:03, 87F
推
02/06 13:04, 1小時前 , 88F
所以才會有反壟斷法的存在 他們太有錢 新創公司在
02/06 13:04, 88F
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02/06 13:04, 1小時前 , 89F
競品上的成本根本無法比較 大者恆大
02/06 13:04, 89F
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02/06 13:04, 1小時前 , 90F
要擔心的是奧特曼跟甲骨文怎麼借錢?
02/06 13:04, 90F
推
02/06 13:05, 1小時前 , 91F
這不是重點
02/06 13:05, 91F
推
02/06 13:06, 1小時前 , 92F
所以台積電狂蓋廠…日本也轉3nm了
02/06 13:06, 92F
推
02/06 13:11, 1小時前 , 93F
至少不會是今年~~~~~
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02/06 13:13, 1小時前 , 94F
其實像google之前還算比較保守的，我認為可能是已
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02/06 13:13, 1小時前 , 95F
經有啥出現能見度了才會突然大增，反正這些能撐住
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02/06 13:13, 1小時前 , 96F
的巨頭都還好，就算真的出狀況大砍也扛得住
02/06 13:13, 96F
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