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[新聞] AI派對要散場了？美銀：這些被遺忘類股準備怒吼

看板Stock (股票)作者 (萊姆56)時間1小時前 (2026/06/25 22:18), 編輯推噓49(58推 9噓 32→)
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AI派對要散場了？美銀：這些被遺忘類股準備怒吼 鉅亨網編譯段智恆 2026-06-25 20:00 美銀 (BofA)(BAC-US) 歐洲股票策略主管 Sebastian Raedler 警告，若當前由人工智慧 (AI) 帶動的市場熱潮出現鬆動跡象，投資人應將目光轉向防禦型類股，包括民生消費與 製藥等傳統產業，因為這些產業的基本面與獲利模式相對穩健，較能抵禦市場震盪。 Raedler 在接受《彭博電視》訪問時表示，市場目前普遍相信 AI 將帶來龐大商機，但他 質疑 AI 最終是否能發展成具備高利潤率的商業模式，進而合理化科技巨頭近年來大規模 的資本支出 (capex)。 他指出，AI 投資熱潮的關鍵問題在於，最終究竟由誰來支付這些龐大的基礎建設成本。 從記憶體晶片到資料中心建置，大量支出正支撐著半導體產業需求，但最終仍需由使用 AI 服務的終端客戶埋單。若企業與消費者不願意支付更高價格，或轉向成本更低的開源 模型 (open-source models)，目前市場對 AI 獲利能力的預測恐怕過於樂觀。 Raedler 認為，隨著 AI 服務價格提高，用戶可能開始控制使用量，而愈來愈多低成本開 源模型的出現，也正在削弱大型科技公司維持高毛利所需的稀缺性優勢。他表示，一旦客 戶開始尋找更便宜的替代方案，或大型雲端服務供應商 (hyperscaler) 認為目前資本支 出無法創造足夠回報並縮減投資規模，市場資金可能迅速從 AI 概念股轉向被忽略已久的 防禦型產業。 近期美光 (MU-US) 與高通 (QCOM-US) 釋出的樂觀展望，協助市場重新燃起對 AI 需求的 信心。不過在此之前，那斯達克 100 指數曾單日下跌 3.3%，反映投資人開始擔憂 AI 驅 動的股市漲勢是否能夠持續。尤其今年領漲市場的半導體族群，更成為市場檢驗 AI 投資 效益的焦點。 除了防禦型股票之外，Raedler 也看好債券市場的表現，特別是德國公債 (Bunds)。他認 為，一旦市場開始質疑當前 AI 資本支出的可持續性，債券與部分相對價值交易(pair trades) 可能優於科技股表現。 Raedler 強調，AI 產業仍具長期發展潛力，但投資人不能只關注技術進步，更必須評估 商業模式是否具備足夠的定價能力與獲利空間。若市場最終發現 AI 難以支撐目前的投資 規模，先前遭市場冷落的防禦型類股可能迎來強勁反彈。 https://news.cnyes.com/news/id/6512451 心得/評論： 美銀表示 AI龐大的基礎建設成本最終還是由客戶買單 一但下游企業不買單 目前市場對其獲利可能過於樂觀 並認為市場可能迅速將資金轉向防禦性傳產類股 道瓊指數目前創新高中 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.92.117 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1782397107.A.C6C.html
推
06/25 22:19, 1小時前 , 1F
又要來騙籌碼
06/25 22:19, 1F
推
06/25 22:20, 1小時前 , 2F
怎麼不早說
06/25 22:20, 2F
推
06/25 22:20, 1小時前 , 3F
AI is BI
06/25 22:20, 3F
推
06/25 22:20, 1小時前 , 4F
誰會被騙
06/25 22:20, 4F
→
06/25 22:20, 1小時前 , 5F
你怎麼不早說 虧死了蠟
06/25 22:20, 5F
推
06/25 22:20, 1小時前 , 6F
美銀484沒加入正五神教？
06/25 22:20, 6F
推
06/25 22:21, 1小時前 , 7F
又是美銀
06/25 22:21, 7F
→
06/25 22:21, 1小時前 , 8F
好了啦美銀
06/25 22:21, 8F
→
06/25 22:21, 1小時前 , 9F
美銀是比聯準會還屌嗎 感覺華爾街很聽他的話耶
06/25 22:21, 9F
推
06/25 22:21, 1小時前 , 10F
今天看到ETF收平盤就立刻賣了，腳底抹油
06/25 22:21, 10F
→
06/25 22:21, 1小時前 , 11F
升息信了 記憶體漲太多害死下游也信了
06/25 22:21, 11F
噓
06/25 22:21, 1小時前 , 12F
騙人買傳慘？
06/25 22:21, 12F
推
06/25 22:21, 1小時前 , 13F
感覺是真的 明天週五9點 把股票一鍵出清了
06/25 22:21, 13F
推
06/25 22:21, 1小時前 , 14F
都美銀的毛 整天在那哭爸哭母
06/25 22:21, 14F
噓
06/25 22:22, 1小時前 , 15F
Party is OVER
06/25 22:22, 15F
推
06/25 22:22, 1小時前 , 16F
BofA最近被嘎很慘齁
06/25 22:22, 16F
→
06/25 22:22, 1小時前 , 17F
又要騙人買債喔，再上當乾脆直接退出股市
06/25 22:22, 17F
→
06/25 22:22, 1小時前 , 18F
好了啦 美銀 NVDA這麼賺也被你砸成這樣
06/25 22:22, 18F
推
06/25 22:22, 1小時前 , 19F
中鋼100我就信
06/25 22:22, 19F
推
06/25 22:22, 1小時前 , 20F
美銀是不是美版老蘇 整天在那邊悲觀 人類進步阻力
06/25 22:22, 20F
→
06/25 22:23, 1小時前 , 21F
融資別怕 快去借高利貸輸贏 cc
06/25 22:23, 21F
推
06/25 22:23, 1小時前 , 22F
原來是有機構在喊話
06/25 22:23, 22F
推
06/25 22:23, 1小時前 , 23F
說個笑話 AI會跌
06/25 22:23, 23F
推
06/25 22:24, 1小時前 , 24F
老蘇先行佈局生技 果然是未來惡魔！
06/25 22:24, 24F
推
06/25 22:24, 1小時前 , 25F
沒毛病，資金輪動
06/25 22:24, 25F
→
06/25 22:24, 1小時前 , 26F
傳產本益比那狗屎 先拉起來再說
06/25 22:24, 26F
推
06/25 22:25, 1小時前 , 27F
廢話那麼多 結論是買債喔
06/25 22:25, 27F
推
06/25 22:25, 1小時前 , 28F
幹 錢寧願丟ai水溝 也不丟垃圾傳產
06/25 22:25, 28F
推
06/25 22:25, 1小時前 , 29F
丸子，AI果然泡沬化了
06/25 22:25, 29F
→
06/25 22:26, 1小時前 , 30F
NVDA本益比跟傳產沒啥兩樣了...
06/25 22:26, 30F
推
06/25 22:26, 1小時前 , 31F
喇叭啦 真的升息這些股死更慘
06/25 22:26, 31F
推
06/25 22:26, 1小時前 , 32F
不買? 哪可能不買
06/25 22:26, 32F
推
06/25 22:27, 1小時前 , 33F
nv都被搶多少單了 趕緊跑吧
06/25 22:27, 33F
→
06/25 22:27, 1小時前 , 34F
連川普都不說債了，美銀還沒放棄
06/25 22:27, 34F
→
06/25 22:27, 1小時前 , 35F
上一個垃圾新聞殺不夠低又放新聞想拿籌碼喔
06/25 22:27, 35F
噓
06/25 22:27, 1小時前 , 36F
又是你美銀
06/25 22:27, 36F
推
06/25 22:27, 1小時前 , 37F
不可能啦 還沒分出勝負 不可能打水漂
06/25 22:27, 37F
推
06/25 22:28, 1小時前 , 38F
美銀真的很壞
06/25 22:28, 38F
推
06/25 22:28, 1小時前 , 39F
不可能散場的，因為贏者會拿下大頭，錢都砸下去了
06/25 22:28, 39F
→
06/25 22:28, 1小時前 , 40F
微軟先漲回來啦 操雞掰
06/25 22:28, 40F
推
06/25 22:29, 1小時前 , 41F
本來就是
06/25 22:29, 41F
推
06/25 22:29, 1小時前 , 42F
美銀滿手傳產被套吧
06/25 22:29, 42F
→
06/25 22:30, 1小時前 , 43F
外資今買超的確的是傳產
06/25 22:30, 43F
推
06/25 22:31, 1小時前 , 44F
在新戰場勝出的機會總比去挑戰現有的霸主機率高多了
06/25 22:31, 44F
推
06/25 22:31, 1小時前 , 45F
我ok你先買
06/25 22:31, 45F
推
06/25 22:31, 1小時前 , 46F
還有人會被騙去買債？？？華爾街真是會玩
06/25 22:31, 46F
噓
06/25 22:33, 1小時前 , 47F
沒ai 可以用了，還去什麼零售百貨？回家種菜種稻吃
06/25 22:33, 47F
→
06/25 22:33, 1小時前 , 48F
自己了
06/25 22:33, 48F
→
06/25 22:33, 1小時前 , 49F
公司債的獲利其實是不錯的，但越好的風險越高
06/25 22:33, 49F
→
06/25 22:34, 1小時前 , 50F
而高風險又是買債的人想要避免的
06/25 22:34, 50F
推
06/25 22:34, 1小時前 , 51F
這家真的很不準，放話擾亂市場
06/25 22:34, 51F
推
06/25 22:35, 1小時前 , 52F
美銀：我需要你們抬轎
06/25 22:35, 52F
→
06/25 22:36, 1小時前 , 53F
現在小那廢半爛得跟屎一樣 道瓊標普狂漲 美銀比川普
06/25 22:36, 53F
→
06/25 22:36, 1小時前 , 54F
還屌 真正的言出法隨
06/25 22:36, 54F
推
06/25 22:38, 1小時前 , 55F
笑死
06/25 22:38, 55F
→
06/25 22:38, 1小時前 , 56F
債娃準備怒吼
06/25 22:38, 56F
推
06/25 22:40, 1小時前 , 57F
美銀最近很準的，而且敢逆風
06/25 22:40, 57F
→
06/25 22:41, 1小時前 , 58F
前一個月就有機構想搞消費類股啦 故事就是通膨過幾
06/25 22:41, 58F
→
06/25 22:41, 1小時前 , 59F
個月會影響 那段時間就有在推小麥黃豆和食品批發 等
06/25 22:41, 59F
→
06/25 22:41, 1小時前 , 60F
你去抬轎
06/25 22:41, 60F
推
06/25 22:41, 1小時前 , 61F
防禦不就是美債，終於想到要救債了嗎？
06/25 22:41, 61F
→
06/25 22:42, 1小時前 , 62F
其實蠻有道理
06/25 22:42, 62F
→
06/25 22:43, 1小時前 , 63F
貴貴的token 跟記憶體,消費不起，就差不多要進入修
06/25 22:43, 63F
→
06/25 22:43, 1小時前 , 64F
正循環
06/25 22:43, 64F
噓
06/25 22:44, 1小時前 , 65F
笑死 美銀講話當聖旨在看
06/25 22:44, 65F
推
06/25 22:45, 1小時前 , 66F
2026了 還買債的是什麼？
06/25 22:45, 66F
推
06/25 22:45, 1小時前 , 67F
好 明天一鍵出清
06/25 22:45, 67F
推
06/25 22:46, 59分鐘前 , 68F
99貨櫃啦
06/25 22:46, 68F
推
06/25 22:52, 53分鐘前 , 69F
都停損了吧…唉
06/25 22:52, 69F
噓
06/25 22:53, 52分鐘前 , 70F
垃圾美銀
06/25 22:53, 70F
推
06/25 22:55, 50分鐘前 , 71F
token終將泡沫 跟電話費一樣吃到飽
06/25 22:55, 71F
推
06/25 22:56, 49分鐘前 , 72F
好欸 泡沫囉
06/25 22:56, 72F
推
06/25 22:56, 49分鐘前 , 73F
因為歐洲沒什麼ai股，他也是為了自己飯碗在瞎說
06/25 22:56, 73F
噓
06/25 22:57, 48分鐘前 , 74F
美銀廢到笑
06/25 22:57, 74F
推
06/25 22:58, 47分鐘前 , 75F
再騙啊
06/25 22:58, 75F
推
06/25 23:00, 45分鐘前 , 76F
北七 XDDDD
06/25 23:00, 76F
推
06/25 23:02, 43分鐘前 , 77F
中國已經把AI打成
06/25 23:02, 77F
→
06/25 23:02, 43分鐘前 , 78F
白菜價了，美國AI怎麽盈利？
06/25 23:02, 78F
推
06/25 23:03, 42分鐘前 , 79F
美銀是套多少傳產
06/25 23:03, 79F
推
06/25 23:03, 42分鐘前 , 80F
完蛋了
06/25 23:03, 80F
推
06/25 23:04, 41分鐘前 , 81F
套到崩潰一直放話喔
06/25 23:04, 81F
推
06/25 23:07, 38分鐘前 , 82F
美銀又在放話啦，天天放話
06/25 23:07, 82F
→
06/25 23:07, 38分鐘前 , 83F
趕快把籌碼賣一賣讓我接
06/25 23:07, 83F
噓
06/25 23:08, 37分鐘前 , 84F
一點說服力也沒有
06/25 23:08, 84F
推
06/25 23:09, 36分鐘前 , 85F
樓下的屁眼派對散場了嗎
06/25 23:09, 85F
推
06/25 23:10, 35分鐘前 , 86F
你媽比較怒
06/25 23:10, 86F
推
06/25 23:11, 34分鐘前 , 87F
想回來炒傳產啊
06/25 23:11, 87F
推
06/25 23:13, 32分鐘前 , 88F
不要被發現結果美銀加碼AI…
06/25 23:13, 88F
→
06/25 23:14, 31分鐘前 , 89F
美銀最近廢話很多欸 是不是沒買夠眼紅啊
06/25 23:14, 89F
→
06/25 23:19, 26分鐘前 , 90F
跟吃火鍋說菜很好吃拼命夾肉的人一樣
06/25 23:19, 90F
噓
06/25 23:21, 24分鐘前 , 91F
眼戳屁營收成長80倍不是？公三洨啦
06/25 23:21, 91F
→
06/25 23:24, 21分鐘前 , 92F
白癡要賣快賣
06/25 23:24, 92F
推
06/25 23:32, 13分鐘前 , 93F
OVER IS OVER
06/25 23:32, 93F
推
06/25 23:32, 13分鐘前 , 94F
只說ai泡沫化，不說傳產到底有什麼利多
06/25 23:32, 94F
→
06/25 23:34, 11分鐘前 , 95F
AI的資本支出根本賺不回來，別想了
06/25 23:34, 95F
推
06/25 23:36, 9分鐘前 , 96F
99重電
06/25 23:36, 96F
→
06/25 23:36, 9分鐘前 , 97F
現在止血還有救，繼續擴大支出就準備倒閉
06/25 23:36, 97F
推
06/25 23:37, 8分鐘前 , 98F
美銀你先買
06/25 23:37, 98F
推
06/25 23:37, 8分鐘前 , 99F
每次都這樣講，然後一直嘎我空單
06/25 23:37, 99F
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