Re: [請益] 算力需求到底是缺還是快飽和了？

看板Stock (股票)作者maplefff (降息の恐怖嘎鱷)時間53分鐘前 (2026/07/03 03:13)推噓3(3推 0噓 11→)

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※ 引述《soga0806 (巴歐薩給路嘎)》之銘言： : : 如題 : 七巨頭不是狂支出砸基建嗎 : 怎麼不到一個月 : Meta跳出來說算力過剩 : 還可以租給別人了 : 真的假的啊？ : 鏟子股天花板快到極限了嗎 : : ---- : Sent from BePTT on my iPhone 11 這要從兩個層面去分析當前現況: 模型層和雲基礎設施層如果只評估最能盈利的toB coding方向, 目前主要LLM提供商能力大致如下 Anthropic > OpenAI >>>> Gemini >= 中國模型 > grok, meta, others 模型層營收開始出現顯著分化, 開始往兩超集中, 並且愈來愈集中的態勢模型商品化, 白菜化的敘事落空, 市場看法逐漸轉向並不是花大錢, 疊加算力就能得到前沿模型能力. 前沿LLM供應商保有足夠多的隱秘知識, 並逐漸壟斷市場這表示Anthropic, Open AI 營收增速高100%, 毛利率60%~高70%可能是可持續的能見度至少有半年, 並可能延長到1~2年以上模型層的高毛利使得模型供應商有能力支付高溢價購買算力所以高毛利會逐漸傳導到雲基礎設施供應商, 大幅改善4大CSP業者的現金流並繼續推動AI基礎設施的擴充這裡有幾個消息或資訊可以應證該推論 1. AWS 7/1開始對EC2 ML服務直接漲價20%: 這是既26年1月調漲15%, 最新一輪的漲價; 並且漲幅比之前更大, 年內累積漲幅達38%. H100(P5)報價: 1月前: ~$3.8/hr 1~6月:~$4.3/hr 7月: ~$5.2/hr H200(P5e)報價： 1月前: ~$4.3/hr 1~6月:~$5.0/hr 7月: ~$6.0/hr B200(P6-B200)報價： 1月前: NA 1~6月:~$10.3/hr 7月: ~$12.4/hr 2. Vast.ai上的價格: Vast.ai是目前市場上最大的P2P GPU租賃平台, 其代表的意義是GPU租賃地板價因為市場肯定是從: 四大CSP -> NeoCloud -> Vast.ai等另類平台這樣的順序去依序尋找算力，上一層價格太貴才會往下找, 所以價格對需求外溢的敏感度會非常高. Vast.ai另外一個好處是價格是即時撮合出來並留有歷史季度 https://vast.ai/pricing/gpu/B200 可以看到價格從1月開始逐步緩漲, 到5月矽谷開始Tokenmaxing狂潮, 價格中價暴漲將近100%, 然後逐漸回歸理性, 但年內依然累積60%左右漲幅最後結論一下：總得來講LLM市場競爭正在逐漸去泡沫, 淘汰實力較弱的參與者並轉向合理的寡頭壟斷, 這使得LLM行業能保持合理毛利率, 並逐漸擴散到整體相關行業在模型層失利的廠商, 透過轉化現有GPU去基礎設施層改善現金流和資產價值是理性的雙贏選擇, 推論其為泡沫破裂的早期徵兆是嚴重滑坡 CSP, NV股價有被低估, 記憶體股價低得誇張, 可以攤平購買 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.205.55 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783019619.A.849.html

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breathair

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emind

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ginsong

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因為短期來看, 算力供給是剛性的, 近乎滿載. 所以CSP能賣多貴主要是看邊際價格客戶的出價, 如果客戶毛利高就有足夠追價意願反之如果模型白菜化, 沒人能出得起了, 整條產業反而會崩塌基本上就是邏輯晶片廠商和記憶體廠商之間的關係並沒有因為NV幾乎壟斷GPU, 就能狂砍記憶體價格; 趕快付錢趕快轉賣比較賺然後目前LLM剛好是最佳的兩超N強~三超N強格局不是一超多弱完全壟斷, 或全弱的完全競爭. 既能維持價格競爭強度又不會太激烈

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joshua88811

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poeoe

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poeoe

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