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[新聞] 大摩：記憶體股面臨修正壓力

看板Stock (股票)作者 ( )時間1小時前 (2026/07/08 08:03), 編輯推噓32(43推 11噓 24→)
留言78則, 67人參與, 17分鐘前最新討論串1/3 (看更多)
文章標題 請使用 原新聞標題 勿刪減或自創標題，違者4-1處分 原文標題： 大摩：記憶體股面臨修正壓力 原文連結： https://www.chinatimes.com/newspapers/20260708000315-260203 發布時間： 2026/07/08 記者署名：工商時報 方明 原文內容： 記憶體大廠財報驚豔，且全球記憶體價格仍持續上揚，但記憶體族群股價卻出現漲不動跡象 ，對此，摩根士丹利最新報告指出，目前產業正逐漸逼近「變化速率頂峰（Peak Rate of C hange）」，包括DRAM價格漲幅、庫存改善速度及企業獲利預期上修幅度皆開始放緩，意味 記憶體族群短期可能面臨股價修正及波動加劇，但並不代表產業牛市已經結束。 摩根士丹利表示，目前市場最大的誤區，在於將「變化速率放緩」誤認為景氣反轉，事實上 ，AI需求仍持續支撐記憶體市場，基本面並未惡化，只是經歷高速成長後，漲價速度開始降 溫，市場也逐漸進入消化評價的階段。 報告指出，近期投資人最關注三大議題，包括AI算力是否開始過剩、企業對AI Token成本控 管是否影響未來需求，以及長期供貨協議（LTA）為何未能帶動記憶體股估值重估。 針對市場傳出部分AI雲端大廠開始出租閒置算力，引發AI基礎建設是否過度投資的疑慮，該 投行認為，這可能是企業提高資產使用效率及資本回報率的策略，而非AI需求明顯下滑，真 正值得觀察的是即將公布的第二季財報，若主要超大規模雲端服務商（Hyperscaler）仍維 持、甚至提高資本支出規畫，就有助於消除市場對AI需求放緩的擔憂。 另一項市場焦點則是AI模型使用模式的改變，摩根士丹利指出，企業過去追求大量使用AI生 成Token，但隨著IT支出快速增加，市場開始轉向「Token最小化」，愈來愈多企業透過開源 大型語言模型（LLM）處理基礎工作，再將複雜任務交由高階模型執行，以降低整體AI運算 成本。 此外，市場原先期待LTA能推動記憶體族群重新評價，但股價反應並不明顯，主要原因在於 市場仍對過去景氣循環中，LTA遭重新議價或客戶被迫消化庫存的經驗記憶猶新。 心得/評論： 大摩指出記憶體族群因漲速放緩而面臨短期修正，使市場誤判景氣反轉。事實上，AI需求依 然強勁，這只是高速成長後的「減速」而非「結束」，產業牛市並未終結。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.20.10 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783469022.A.62B.html
推
07/08 08:05, 1小時前 , 1F
超漲的終究給你收回來
07/08 08:05, 1F
噓
07/08 08:05, 1小時前 , 2F
股價漲非常多 就是最大利空
07/08 08:05, 2F
推
07/08 08:06, 1小時前 , 3F
股價，不是記憶體價格
07/08 08:06, 3F
推
07/08 08:06, 1小時前 , 4F
其實也有可能市場本來就在交易速率本身，不過最近
07/08 08:06, 4F
→
07/08 08:06, 1小時前 , 5F
我只能說市場情緒一坨，看不懂老美，怎麼講都行
07/08 08:06, 5F
推
07/08 08:06, 1小時前 , 6F
漲多利空，跌深就是利多
07/08 08:06, 6F
→
07/08 08:07, 1小時前 , 7F
風向反轉之後 囤貨商就會變成倒貨商
07/08 08:07, 7F
推
07/08 08:07, 1小時前 , 8F
只有記憶體修正？
07/08 08:07, 8F
推
07/08 08:07, 1小時前 , 9F
以後不管會不會漲 反正現在槓桿仔是死定了
07/08 08:07, 9F
推
07/08 08:08, 1小時前 , 10F
蛤 ? 最懂記憶體的大摩 ?
07/08 08:08, 10F
推
07/08 08:08, 1小時前 , 11F
大摩的話反著看
07/08 08:08, 11F
噓
07/08 08:08, 1小時前 , 12F
啊不然是要怎樣，一季漲一倍，一季的成長率抵掉人家
07/08 08:08, 12F
→
07/08 08:08, 1小時前 , 13F
一年的漲幅
07/08 08:08, 13F
推
07/08 08:09, 1小時前 , 14F
MLCC、電感、功率元件族群，也漲超兇，怎不說呢?
07/08 08:09, 14F
推
07/08 08:10, 1小時前 , 15F
已經在修正謝謝
07/08 08:10, 15F
推
07/08 08:10, 1小時前 , 16F
一天一小變，三天一大變，鬼扯蛋！
07/08 08:10, 16F
推
07/08 08:11, 1小時前 , 17F
又看好 又修正 歸剛耶
07/08 08:11, 17F
推
07/08 08:11, 1小時前 , 18F
台灣在記憶體方面只吃到屑屑，記憶體跌到正常價反而
07/08 08:11, 18F
→
07/08 08:11, 1小時前 , 19F
對台灣是好的
07/08 08:11, 19F
推
07/08 08:11, 1小時前 , 20F
人家已經吃完低價籌碼，現在準備轉多了
07/08 08:11, 20F
推
07/08 08:11, 1小時前 , 21F
反正基本面跟需求還有營收仍在的話終究會漲回來，
07/08 08:11, 21F
→
07/08 08:11, 1小時前 , 22F
最怕做夢的那種題材，沒營收也能炒
07/08 08:11, 22F
推
07/08 08:12, 1小時前 , 23F
看來快修完了
07/08 08:12, 23F
推
07/08 08:12, 1小時前 , 24F
可是大摩不是兩三天前才看好記憶體 還上修了四家的
07/08 08:12, 24F
→
07/08 08:12, 1小時前 , 25F
目標價？
07/08 08:12, 25F
推
07/08 08:13, 1小時前 , 26F
主力發利空消息 = 買進信號
07/08 08:13, 26F
噓
07/08 08:13, 1小時前 , 27F
垃圾大摩
07/08 08:13, 27F
推
07/08 08:13, 1小時前 , 28F
你們研究團隊要不要先打一架再出來發表看法
07/08 08:13, 28F
噓
07/08 08:14, 1小時前 , 29F
記憶體股票調高目標價，是為了倒貨！
07/08 08:14, 29F
推
07/08 08:15, 1小時前 , 30F
怎麼不早說
07/08 08:15, 30F
噓
07/08 08:15, 1小時前 , 31F
幹你娘勒為什麼不早說？
07/08 08:15, 31F
推
07/08 08:16, 1小時前 , 32F
空蛙：不管了 就是over
07/08 08:16, 32F
推
07/08 08:16, 1小時前 , 33F
全部都大修正好嗎 最近就是賣 台幣都快33了
07/08 08:16, 33F
推
07/08 08:17, 59分鐘前 , 34F
那就是噴
07/08 08:17, 34F
→
07/08 08:17, 59分鐘前 , 35F
OVER OVER OVER
07/08 08:17, 35F
噓
07/08 08:18, 58分鐘前 , 36F
看跌說跌要你幹麼
07/08 08:18, 36F
推
07/08 08:18, 58分鐘前 , 37F
問題是預期的股價, 是高速增長的條件下
07/08 08:18, 37F
→
07/08 08:20, 56分鐘前 , 38F
早說 為什麼不早說
07/08 08:20, 38F
→
07/08 08:20, 56分鐘前 , 39F
騙散戶下車
07/08 08:20, 39F
→
07/08 08:21, 55分鐘前 , 40F
你就是肇事者
07/08 08:21, 40F
推
07/08 08:21, 55分鐘前 , 41F
想偷吃貨低吸籌碼啦 演幾次了
07/08 08:21, 41F
推
07/08 08:21, 55分鐘前 , 42F
可以買了
07/08 08:21, 42F
→
07/08 08:22, 54分鐘前 , 43F
籌碼顯示都在賣=.=一反彈就砸
07/08 08:22, 43F
推
07/08 08:22, 54分鐘前 , 44F
想偷吃貨？
07/08 08:22, 44F
→
07/08 08:23, 53分鐘前 , 45F
多軍要不要看內文 大摩看多說市場看錯 確定要反著
07/08 08:23, 45F
→
07/08 08:23, 53分鐘前 , 46F
看？
07/08 08:23, 46F
→
07/08 08:24, 52分鐘前 , 47F
下去啦 都漲多少了
07/08 08:24, 47F
→
07/08 08:25, 51分鐘前 , 48F
其它族群有漲到毛利85%嗎？貪得無厭最終被市場反撲
07/08 08:25, 48F
推
07/08 08:26, 50分鐘前 , 49F
要噴囉
07/08 08:26, 49F
推
07/08 08:28, 48分鐘前 , 50F
複製航海王本益比不到五倍 殖利率超過15%
07/08 08:28, 50F
推
07/08 08:30, 46分鐘前 , 51F
看來可以進場買了
07/08 08:30, 51F
噓
07/08 08:31, 45分鐘前 , 52F
大摩精神分裂
07/08 08:31, 52F
噓
07/08 08:31, 45分鐘前 , 53F
早說 怎麼不早說 已經跌爛了
07/08 08:31, 53F
→
07/08 08:38, 38分鐘前 , 54F
就這些垃圾定期作帳在亂搞而已
07/08 08:38, 54F
推
07/08 08:39, 37分鐘前 , 55F
為什麼不早說 都跌多少了 還需要大摩說 ？
07/08 08:39, 55F
→
07/08 08:39, 37分鐘前 , 56F
人家廠才剛蓋 一堆垃圾整天說要結束
07/08 08:39, 56F
推
07/08 08:39, 37分鐘前 , 57F
乾 前面跌之前就一堆利好，現在跌差不多了就說利空
07/08 08:39, 57F
推
07/08 08:39, 37分鐘前 , 58F
早說
07/08 08:39, 58F
噓
07/08 08:39, 37分鐘前 , 59F
又想騙票==
07/08 08:39, 59F
→
07/08 08:40, 36分鐘前 , 60F
翻譯：把你手上的籌碼交出來給我，要噴回去了
07/08 08:40, 60F
→
07/08 08:41, 35分鐘前 , 61F
蠻好笑的 業績一直噴 然後說要修正 笑死
07/08 08:41, 61F
推
07/08 08:42, 34分鐘前 , 62F
998299
07/08 08:42, 62F
推
07/08 08:42, 34分鐘前 , 63F
減速對股價就是利空了
07/08 08:42, 63F
推
07/08 08:44, 32分鐘前 , 64F
那就是沒壓力惹
07/08 08:44, 64F
推
07/08 08:44, 32分鐘前 , 65F
是利空什麼也說不出所以然，只掰過熱但缺貨還是存在
07/08 08:44, 65F
推
07/08 08:45, 31分鐘前 , 66F
真的超拷貝 嘴巴講記憶體只是修正 需求還在 結果股
07/08 08:45, 66F
→
07/08 08:45, 31分鐘前 , 67F
票一直賣 哈哈
07/08 08:45, 67F
→
07/08 08:46, 30分鐘前 , 68F
07/08 08:46, 68F
→
07/08 08:46, 30分鐘前 , 69F
早說嘛,怎麼不早說?
07/08 08:46, 69F
推
07/08 08:47, 29分鐘前 , 70F
記憶體好噁心 整天放鬼故事 想洗散戶喔
07/08 08:47, 70F
推
07/08 08:48, 28分鐘前 , 71F
看來記憶體穩了
07/08 08:48, 71F
推
07/08 08:49, 27分鐘前 , 72F
日韓記憶體開始噴了5%
07/08 08:49, 72F
→
07/08 08:49, 27分鐘前 , 73F
被動元件噴4%空單回補？
07/08 08:49, 73F
噓
07/08 08:49, 27分鐘前 , 74F
修正壓力；你
07/08 08:49, 74F
→
07/08 08:57, 19分鐘前 , 75F
幹話都是你在講耶大魔
07/08 08:57, 75F
推
07/08 08:58, 18分鐘前 , 76F
記憶體已經不缺啦！景氣循環就是景氣循環股
07/08 08:58, 76F
噓
07/08 08:59, 17分鐘前 , 77F
：我又看好啦，我又看壞啦
07/08 08:59, 77F
推
07/08 08:59, 17分鐘前 , 78F
反著看 都修正一大段了 才講 司馬昭之心
07/08 08:59, 78F
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