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Re: [情報] google財報亮眼

看板Stock (股票)作者 (拆了？簡單了)時間1小時前 (2026/07/23 09:47), 編輯推噓23(26推 3噓 45→)
留言74則, 32人參與, 4分鐘前最新討論串2/2 (看更多)
財報確實漂亮 Cloud 成長 82% 創新高 營業利益率從 32% 拉到 34% 量價齊揚沒話說 但盤後跌 而且是 CFO 宣布 capex 上修到 1950–2050 億之後 市場在意的是後面那道牆。 問題在兩條曲線的斜率 折舊是加速的：今年砸的 2000 億會以每年約 12% 的速度攤進損益表 明年的新 capex 再疊上去，增額逐年放大 Cloud 成長是另一條線，63% 成長到 82% 二條斜率不同，折舊那條確定，Cloud 成長是不確定性 如果斜率不變，交叉是遲早的事，可能落在 2027~2028 2026　利潤增額 +222 億　vs　折舊增額 +174 億（順差） 2027　+240 億　vs　+274 億（逆差） 反推出來的門檻很明確：Cloud 年增速要守住 65% 以上，交叉才推得到 2028 而2026自由現金流已經不行了 降底資本開支? 幾乎跟本不可能 1. RPO仍大於2倍資本開支，訂單看的見 2. 利潤要大於折舊基本就寄望於TPU(GPU)的Token效率提升，或是Token漲價 Token漲價不可能，那就只能狂買最新的設備來降低單位成本了 然後這部份「今年」被「存為王」吃掉了不少 幾乎要等到2028記憶體量產出來之後，部屬之後，才有可能轉正 (2028之後) 而，2026自由現金流已經不行了，之後純靠借，融，增發 所以這份財報的「好」是真的，但它證明的是生意在轉好，不是投資已經划算。 半導體跟谷歌的位置相對起來舒服太多了...QQ 更別提谷歌的3.5pro，從5月I/O一直延到現在 這部份恐怕還沒被市場充份定價，如果入口真的早期出現危機 比如廣告增速放緩(現在還看不到問題) 恐怖Yo~~~QQ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.204.13 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784771272.A.9AC.html
推
07/23 09:49, 1小時前 , 1F
台積電衝啊
07/23 09:49, 1F
推
07/23 09:52, 59分鐘前 , 2F
趨勢很明顯AI一定會取代search吧
07/23 09:52, 2F
→
07/23 09:53, 58分鐘前 , 3F
以前遇到不知道的 先Google search
07/23 09:53, 3F
→
07/23 09:53, 58分鐘前 , 4F
現在遇到不知道的 先問AI
07/23 09:53, 4F
推
07/23 09:54, 57分鐘前 , 5F
2000億一年折舊12%240億，帶來的利潤回報一年不到2
07/23 09:54, 5F
→
07/23 09:54, 57分鐘前 , 6F
40億？ 我也覺得不行.... 而且這兩千億對利潤的貢
07/23 09:54, 6F
→
07/23 09:54, 57分鐘前 , 7F
獻會逐年遞減，不要說8年，3-5年後都過時了
07/23 09:54, 7F
→
07/23 09:55, 56分鐘前 , 8F
砸2000億應該期望的是賺到好幾倍的回報才是
07/23 09:55, 8F
推
07/23 09:56, 55分鐘前 , 9F
現在就是詮釋跟解讀而已，沒差啦，等十月這些數字就
07/23 09:56, 9F
→
07/23 09:56, 55分鐘前 , 10F
不是這樣看得啦
07/23 09:56, 10F
→
07/23 09:57, 54分鐘前 , 11F
以後先問AI 洗搜尋的公司是不是要更捲了
07/23 09:57, 11F
→
07/23 09:58, 53分鐘前 , 12F
我AI問完還要GOOGLE看他有沒有亂講==
07/23 09:58, 12F
推
07/23 09:59, 52分鐘前 , 13F
你只看一年，谷哥雲端稱霸多久了？會比你還不懂？
07/23 09:59, 13F
推
07/23 09:59, 52分鐘前 , 14F
你叫AI直接給你資料來源的連結做驗證就好了 連Goo
07/23 09:59, 14F
→
07/23 09:59, 52分鐘前 , 15F
gle都不用了
07/23 09:59, 15F
→
07/23 10:00, 51分鐘前 , 16F
現在就囚徒困境 不投AI=穩死 投AI=可能不會死
07/23 10:00, 16F
推
07/23 10:02, 49分鐘前 , 17F
但roe增長當底氣 總支本開支上升代表硬件不死 ai沒
07/23 10:02, 17F
→
07/23 10:02, 49分鐘前 , 18F
有泡沫 軟件等大盤穩定慢慢買就好 硬件繼續加碼
07/23 10:02, 18F
推
07/23 10:03, 48分鐘前 , 19F
如果有幾個先死就能降低資本開支了
07/23 10:03, 19F
→
07/23 10:04, 47分鐘前 , 20F
大家都燒乾就一起慢慢降,死的就是另一群了
07/23 10:04, 20F
推
07/23 10:04, 47分鐘前 , 21F
其實還好 多數是拿賺來的錢再投資未來的成長動能
07/23 10:04, 21F
→
07/23 10:04, 47分鐘前 , 22F
失敗就是損失這幾年的利潤而已 不是狂借錢去投資
07/23 10:04, 22F
→
07/23 10:04, 47分鐘前 , 23F
失敗了還有一堆負債要還
07/23 10:04, 23F
推
07/23 10:07, 44分鐘前 , 24F
現在都是財報好 小跌5% 財報不好 大跌25%
07/23 10:07, 24F
推
07/23 10:08, 43分鐘前 , 25F
如果ai取代search 誰還打廣告？
07/23 10:08, 25F
推
07/23 10:08, 43分鐘前 , 26F
AI伺服器一台壽命頂多四年 高一點六年 大部分人都用
07/23 10:08, 26F
→
07/23 10:08, 43分鐘前 , 27F
然後不公布實際ai profit
07/23 10:08, 27F
→
07/23 10:10, 41分鐘前 , 28F
apple就沒死啊 把握終端設備 看你們最後殺到剩誰再
07/23 10:10, 28F
→
07/23 10:10, 41分鐘前 , 29F
合作就好
07/23 10:10, 29F
推
07/23 10:10, 41分鐘前 , 30F
GEO啊
07/23 10:10, 30F
→
07/23 10:10, 41分鐘前 , 31F
六年算 每年折舊就16%以上了
07/23 10:10, 31F
→
07/23 10:11, 40分鐘前 , 32F
可怕的是現在AI還撐的住 但是很多設備製造商的股價
07/23 10:11, 32F
推
07/23 10:12, 39分鐘前 , 33F
但是2000不會全部都買tpu/gpu, 一定還有能源/冷卻/
07/23 10:12, 33F
→
07/23 10:12, 39分鐘前 , 34F
廠房/土地....這些可不會只有六年壽命。平均起來用
07/23 10:12, 34F
→
07/23 10:12, 39分鐘前 , 35F
12%折舊我覺得合理
07/23 10:12, 35F
→
07/23 10:13, 38分鐘前 , 36F
都已經用巨頭AI投資持續速度會持續加快直到2030去算
07/23 10:13, 36F
推
07/23 10:13, 38分鐘前 , 37F
AI取代search一樣可以打廣告，置入型行銷更恐怖
07/23 10:13, 37F
→
07/23 10:15, 36分鐘前 , 38F
回覆到一半要你看廣告30秒才繼續回覆
07/23 10:15, 38F
推
07/23 10:18, 33分鐘前 , 39F
市場有沒有變大才是重點
07/23 10:18, 39F
推
07/23 10:18, 33分鐘前 , 40F
12%大概估8年 我覺得合理 使用6年淘汰下來還是有一
07/23 10:18, 40F
→
07/23 10:18, 33分鐘前 , 41F
些殘值 我們公司是淘汰下來的給RD開發用
07/23 10:18, 41F
推
07/23 10:20, 31分鐘前 , 42F
AI伺服器壽命沒那麼短
07/23 10:20, 42F
→
07/23 10:20, 31分鐘前 , 43F
折舊完就變成純收入 還能賺 落後的晶片能外租或移去
07/23 10:20, 43F
→
07/23 10:20, 31分鐘前 , 44F
簡單用途
07/23 10:20, 44F
→
07/23 10:22, 29分鐘前 , 45F
然後AI來源附連結不一定有用 之前找個日本資料 附
07/23 10:22, 45F
→
07/23 10:22, 29分鐘前 , 46F
給我2024年的網頁資料 但你如果用google搜尋 看202
07/23 10:22, 46F
→
07/23 10:22, 29分鐘前 , 47F
5以後的資料就會發現規定已經改了 所以重要事情我
07/23 10:22, 47F
→
07/23 10:22, 29分鐘前 , 48F
還是會再google一次確認
07/23 10:22, 48F
推
07/23 10:24, 27分鐘前 , 49F
感覺要放棄3.5pro 直接出4 股價也出事
07/23 10:24, 49F
推
07/23 10:24, 27分鐘前 , 50F
AI SEO早就有了，讓AI回覆直接推薦特定廠牌
07/23 10:24, 50F
→
07/23 10:25, 26分鐘前 , 51F
現在很多人只依賴AI卻不會用Google，就跟開車不看
07/23 10:25, 51F
→
07/23 10:25, 26分鐘前 , 52F
地圖只依賴及時Google Map最後開進死路一樣
07/23 10:25, 52F
→
07/23 10:25, 26分鐘前 , 53F
而且應該還是藍海
07/23 10:25, 53F
→
07/23 10:27, 24分鐘前 , 54F
頭洗下去了 只能繼續
07/23 10:27, 54F
→
07/23 10:27, 24分鐘前 , 55F
漲跌都有理由 只是為了出貨
07/23 10:27, 55F
推
07/23 10:28, 23分鐘前 , 56F
Google 搜尋摘要就直接連結相關公司了，廣告凶的咧
07/23 10:28, 56F
推
07/23 10:29, 22分鐘前 , 57F
AI server如果建置的時候就把模組化考量進去 三五
07/23 10:29, 57F
→
07/23 10:29, 22分鐘前 , 58F
年就更新轉售給小公司一定是會有人想接的 問題是接
07/23 10:29, 58F
→
07/23 10:29, 22分鐘前 , 59F
的人開不開得動這台車 nv跟狗家這點差異就大了
07/23 10:29, 59F
→
07/23 10:31, 20分鐘前 , 60F
靠腰 阿V起來持股不V是怎樣
07/23 10:31, 60F
→
07/23 10:32, 19分鐘前 , 61F
回錯0.0
07/23 10:32, 61F
推
07/23 10:32, 19分鐘前 , 62F
我在猜tpu幾乎是不太可能這樣做 會有技術外流的考
07/23 10:32, 62F
→
07/23 10:32, 19分鐘前 , 63F
量
07/23 10:32, 63F
噓
07/23 10:35, 16分鐘前 , 64F
沒有，單純要吃貨，先砍價而已
07/23 10:35, 64F
噓
07/23 10:37, 14分鐘前 , 65F
每次財報完都在那邊擔心這個那個，人家谷歌是哥欸
07/23 10:37, 65F
推
07/23 10:37, 14分鐘前 , 66F
你講完後台積電又跌了......
07/23 10:37, 66F
→
07/23 10:38, 13分鐘前 , 67F
出門在外不懂，不是都用ai先規畫，手機不離身
07/23 10:38, 67F
噓
07/23 10:41, 10分鐘前 , 68F
狗家有獲利還跌 那Claude chapt不就狗屎
07/23 10:41, 68F
推
07/23 10:42, 9分鐘前 , 69F
巴菲特，最近才入場，還是沒你研究的透徹。
07/23 10:42, 69F
推
07/23 10:43, 8分鐘前 , 70F
Google這樣就慘 那AI那幾家現在叫完蛋
07/23 10:43, 70F
→
07/23 10:45, 6分鐘前 , 71F
廣告商現在被AI假流量洗過一遍後會開始抱怨沒轉化率
07/23 10:45, 71F
→
07/23 10:45, 6分鐘前 , 72F
現在大多是AI多次交叉搜尋後統整總結 點進去人變少
07/23 10:45, 72F
→
07/23 10:46, 5分鐘前 , 73F
然後網站經營方靠點進去的廣告費也不見(AI不看廣告
07/23 10:46, 73F
→
07/23 10:47, 4分鐘前 , 74F
現在的廣告營收還沒反應到廣告主不爽花錢沒效果階段
07/23 10:47, 74F
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