[心得] 我也來分享一下我對市場波動與循環的認知

看板Trading (金融交易)作者harry901 (哈利)時間12年前 (2013/06/07 03:42)推噓11(11推 0噓 7→)

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首先先來玩個遊戲吧 http://ppt.cc/x4Kx 上圖中有兩個指數走勢都被蓋牌請問接下來的走勢你會採取做多? 做空? 不知道? 開獎 http://ppt.cc/XsSF 答對的人別太高興答錯的人別失望因為這只有兩組測試而已樣本不夠技術分析可以看出來上兩圖有箱型底 W底 M頭契形上下三角收斂甚至細心的人可以觀察出一些循環周期等等然而如果說上面兩個圖是隨機數據產生的你相信嗎? 我相信板上有一半以上的人相信 (雖然很多人會說excel內建的隨機變數不夠隨機XD) 既然是隨機產生的數據為什麼會有這種有"趨勢"現象甚至有所謂的循環現象? 在一個成熟且具有效率的市場市場的波動幾乎是隨機漫步的不成熟的市場由於籌碼都被掌控住黑手想畫什麼樣的圖就可以畫什麼樣的圖至於台灣算不算成熟具不具有效率這些請自己做功課我自己做的功課答案是:是具有效率且已經成熟的新興市場為什麼隨機產生的數據會有這樣的特徵其實應該有人寫過論文了我用自己的方式解釋與說明給板友分享還請指教考慮一個具有對數常態分布的隨機性股價波動如下 n S[n]=S_0*ΠZ[i] where i=0,1,2,...,n (1) i=1 S[n]表示股價在n時之價格，S_0為初始值 []表示下標 Z[i]為表示符合平均數μ，標準差σ之常態分配之反函數對於(1)式，是用來描述股價波動的方程式，股價波動的終值S[n]來自於連乘積Π 因此(1)式亦可改為 S[n]=S[n-1]*(1+Z[n-1]) where |Z[n-1]|≡ε[n] < a (2) 上式中隨機變數Z是在一個微小量ε中變動，ε受限於市場的漲跌幅a限制。因此(2)式的差分方程式為 S[n]=S[n-1]*(1+ε[n]) (3) 由於ε[n] < a << S[n] 故(3)可化簡為 S[n]=S[n-1]*(1+ε) (4) 此為齊次差分方程令解S[n]=λ^n帶入上式可得特徵方程式λ=(1+ε) 或直接使用遞迴法解差分方程式 S[n]=S[0]*(1+ε)^n (5) 注意(5)並非當前的股價報酬率S[0]*(1+ε) 該式可視為在一連串隨機過程中，當前股價與初始值在n次的幾何過程中與初值的差異若在某區間m內，存在一平均定量ε，且ε<δ，δ為在可微分的極限內誤差，則 d ------S[n]=S[0]*(1+ε)^n*ln(1+ε)=S'[n] (6) dn d^2 ------S[n]=S[0](1+ε)^n*(ln(1+ε))^2=S''[n] (7) dn^2 這邊注意(6),(7)可微式是在某段區間m內，S[n]可視為連續函數的情況下也就是沒有太多跳躍式δ的波動之情況下分析當n-->k，0<k<<∞，ε-->0+ 則S'[n]>0 與 S''[n]>0 故S[n]在m區間可視為上凹遞增函數反之，S[n]為下凹遞減函數如此S[n]在某段區間m內，由ε產生的加乘效應造成了在該區間內的趨勢至於循環個人認為沒有循環因為既然是隨機性的結果不應該有循環 (當然若依個股分析，季節性的循環是存在的) -- PTT至尊麻將題～以下題目全對表示您是麻將高手四人玩13張麻將起手牌如下: 東家：1112345678999萬南家：1112345678999筒西家：1112345678999索北家：19萬 19筒 19索東南西北中發白 PS.跟羅蘭度電影題無關...13張無花牌... 問題：哪家贏面最大？牌山至少要被摸幾隻牌才會有胡局產生？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 111.243.242.199 ※ 編輯: harry901 來自: 111.243.242.199 (06/07 03:54) ※ 編輯: harry901 來自: 111.243.242.199 (06/07 03:55) ※ 編輯: harry901 來自: 111.243.242.199 (06/07 03:57)

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tompi

06/07 07:57, , 1^F

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sbluo

06/07 08:46, , 2^F

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softpoal

06/07 08:53, , 3^F

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