[閒聊] 台股創高在即，有關台灣房市股市文獻如何

看板home-sale (房屋交易)作者jinso7410 (Aso)時間7小時前 (2025/07/17 14:08)推噓11(11推 0噓 6→)

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1.研究指出，台灣房價與股價間存在長期穩定的共整合關係，尤其在利率上升期關聯更明顯，顯示資產價格之間有同步現象。吳家騰（2023），《台灣房市與股市互動關係之研究》，淡江大學碩士論文，https://ww w.airitilibrary.com/Article/Detail/U0002-2506202323161200 --- 2. 房價與股價報酬率呈正相關使用信義房價指數（中古屋）與台股加權指數報酬率進行分析，發現兩者具有顯著正相關；但新成屋（國泰房價指數）與股市則無顯著關係。林宜儒（2021），《房價與股票報酬率之關聯性分析－以台灣為例》，中國文化大學碩士論文，https://hdl.handle.net/11296/fff6v6 --- 3. 股市對房市有「領先效果」以 Threshold VECM 分析四大縣市房價與股市關係，顯示股價波動會在1季後帶動房價，而房價對股市的反應則落後2季，呈現非對稱的領先-落後關係。林奕廷（2017），《我國股市與房市之雙向關係－以縣市房價為例》，國立高雄大學碩士論文，https://hdl.handle.net/11296/jk9739 --- 4. 房市投資風險調整後表現優於股市運用隨機優勢法分析1996–2011年台灣市場資料，發現房市在第二與第三階層隨機優勢測試中皆優於股市，表示長期下房地產表現更穩健。 Chou, R. K., & Chang, Y. H. (2012). Do housing market and stock market perfo rm differently in Taiwan? An application of stochastic dominance tests. Applie d Financial Economics, 22(21), 1793–1803. https://doi.org/10.1080/09603107.20 12.678975 --- 5. 房地產類股可預測短期房價以台灣上市房地產類股加權指數預測1–3月內房價走勢，結果顯示其預測力優於隨機漫步模型（Random Walk），具實用性。陳俊宏（2022），《以房地產類股預測房價之研究》，國立清華大學碩士論文，https: //etd.lib.nthu.edu.tw/thesis/detail/329a3a719afbeef717bf8ba9123db474 --- 6. 雙向互動：財富效果與信用效果研究指出，股市上漲會提高民眾對未來經濟的信心並帶動購屋行為（財富效果），而房價上升則會提升資產價值進而影響消費與投資（信用價格效果），形成股市與房市的雙向互動。陳俊麟（2012），《我國房價與股價關聯性之探討》，銘傳大學碩士論文，https://hd l.handle.net/11296/tw4748 結論: 綜合上述文獻，台灣房市與股市之間存在穩健且複雜的互動關係： 1. 長期上呈現共整合關係，尤其在房價強勢上漲時段； 2. 短期變動呈現股市先行、房市後行的典型財富傳遞效應； 3. 房市回饋股市則透過較緩慢的信用價格機制運作； 4. 從投資觀點看，房市在長期與風險調整後或優於股市； 5. 房地產產業股市價指數可在短期有助於預測房市走勢。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.240.163.2 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/home-sale/M.1752732532.A.429.html ※ 編輯: jinso7410 (27.240.163.2 臺灣), 07/17/2025 14:11:19

推

IceLemontea

07/17 14:18, 7小時前 , 1^F

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推

sunsamy

07/17 14:22, 7小時前 , 2^F

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freddy

07/17 14:28, 7小時前 , 3^F

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