[新聞] 「剛性需求」是房市護身符還是政策漏洞？學者痛批：新青安貸款正在養大房市風暴
看板home-sale (房屋交易)作者AMDsucks (AMD really sucks)時間6月前 (2025/09/01 21:02)推噓29(36推 7噓 51→)留言94則, 40人參與討論串1/1
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總編輯 2025/08/29 00:00
「剛性需求」是房市護身符還是政策漏洞？學者痛批：新青安貸款正在養大房市風暴
台灣銀行董事長凌忠嫄提出房市「價穩量縮」說法的同時，強調對首購族、新青安貸款戶
等「剛性需求族群」的支持。然而，這番言論卻引發經濟學界激烈論戰：所謂「剛性需求
」是否已成為投資客的完美掩護？新青安貸款的美意是否正在醞釀下一場房市危機？
新青安貸款成效驚人？還是危機驚人？
台銀數據顯示，今年前7月房貸餘額新增1300多億元，其中新青安貸款就佔了521億元。這
項被政府視為協助青年購屋的德政，卻遭學者質疑已成為投資客的溫床。
經濟學者直言：「新青安提供五年寬限期、低利率與高成數貸款，看似幫助年輕人，實則
讓更多資金流入房市。投資客利用人頭戶申請新青安，已經成為公開的秘密。」他警告，
這種政策可能正在重演美國次貸危機的劇本，將貸款提供給還款能力可疑的借款人。
「剛性需求」定義模糊淪為漏洞
央行第七波信用管制嚴格限制多戶貸款成數與寬限期，卻對「首購」與「自用」定義寬鬆
。實務上，投資客透過人頭戶、親友名義申請首購貸款的情況屢見不鮮。一位不願具名的
銀行房貸主管透露：「我們經常遇到年輕申請人，名下無房卻能一次購買多戶預售屋，頭
期款來自父母或第三方，明顯是投資行為。但根據規定，我們還是得將其視為『首購族』
提供優惠貸款。」
交屋潮來臨的系統性風險
凌忠嫄提及的「交屋潮」正在成為另一個隱憂。根據內政部數據，今年前七月全國住宅類
使照核發量，台中市超過1.4萬戶為大宗，桃園、新北緊隨其後。這些預售屋將在未來一
年內陸續交屋。問題在於，許多投資客在預售期間購買多戶，原本計劃在交屋前獲利了結
。但在當前交易量縮的市場環境下，轉手困難。更嚴重的是，央行限貸令使得這些多戶持
有者面臨貸款成數僅剩3-4成的困境，極可能出現無法撥款的交屋違約潮。
銀行兩難困境
台銀董事長強調對剛需族群的支持，但銀行業正面臨兩難：一方面要配合政策支持首購族
，另一方面又需管控風險。
實際情況是，許多銀行已接近《銀行法》第72-2條規定的房貸上限，導致即使是想買房的
真實首購族，也面臨撥款排隊或貸款困難的狀況。這也是為什麼行政院長卓榮泰會公開呼
籲「金融水龍頭要開大一點」。
唯經濟學者警告「當前房市就像溫水煮青蛙，表面穩定但底下暗流湧動。新青安貸款雖然
短期刺激買氣，但若利率回升或經濟下行，這些高槓桿購屋者將首當其衝。」
建議政府應該：
1. 嚴格定義「自住」資格，設立更嚴格的審查機制
2. 對新青安貸款設立轉售限制，防止短期炒賣
3. 建立跨銀行貸款歸戶系統，堵截人頭戶漏洞
4. 將支援重點從購屋轉向租屋市場，提供更多元居住選擇
未來展望：軟著陸還是硬著陸？
房市能否實現軟著陸，取決於多種因素。台銀董座凌忠嫄認為「房價已經穩住，沒有再一
直往上走」，但這種穩定是否以未來風險為代價，仍有待觀察。值得注意的是，商用與工
業地產市場因AI產業爆發呈現截然不同的景象。這種住宅與商用市場的分化趨勢，可能預
示著台灣房市正在進入一個新階段，住宅市場回歸居住本質，而投資資金轉向更具生產性
的商用領域。
M傳媒觀點
我們認為，當前房市政策存在明顯的矛盾：一方面打擊投機，另一方面又通過新青安等政
策注入大量購屋資金。這種「一邊煞車一邊加油」的做法，可能讓市場陷入更複雜的困境
。
建議政府：
1. 重新檢視新青安貸款資格標準，防止投資客利用政策漏洞
2. 建立更細緻的剛性需求認定機制，避免資源錯配
3. 加速社會住宅與租賃市場發展，提供購屋以外的居住選擇
4. 透明化房市數據，讓民眾能夠做出更理性的決策
房市健康發展需要的是健全的制度而非短期刺激，與其追求價穩量縮的表面平衡，不如建
立能夠長期穩定的市場機制。
心得：
1.稻草人來了, 狗屁新聞
上半年七個月，新青安放款占了521/1300, 所以新青安正在醞釀一波大的房市風暴
其他779/1300在幹嘛?
重申只打貸款小蟲掛一購置, 不打現金大戶掛四增貸
2.稻草人又來了, 你們首購害的啦
一位不願具名的銀行房貸主管透露：「我們經常遇到年輕申請人，名下無房卻能
一次購買多戶預售屋，頭期款來自父母或第三方，明顯是投資行為。但根據規定
，我們還是得將其視為『首購族』提供優惠貸款。」
請問是依據什麼規定?
一次買三戶不就是一間一屋, 另一間第二屋, 再一間第三屋
三間通通給首購, 天條可以自行解讀嗎?
3.經濟學者可以具名嗎?
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沒錯, 銀行講這個很怪
人家金流二親等贈與來的, 有什麼問題嗎?
另外這部分屬於贈與，有房地合一稅的問題, 自有國稅局查核
投資如果出售獲利時被課房地合一稅，會很哭的
如果是舉例要用來打首購 = 投資, 這個舉例可能有點錯誤。
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握手
噓
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不能貼?
還有 23 則推文
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反對新青安的, 立場都給我堅定一點
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誰不知道中小企業都靠掛四增貸在過生活？
企金不好貸, 風險又高, 看看半澤植樹........企金最會背鍋的男人XD
設備對銀行來說超難處理。
噓
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噓
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感謝doit3210網友助攻
2020年就開始的房價起漲點, 要2023年8月1日的新青安扛, 安捏乾丟?
噓
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1.新青安逾半無申請寬限期，人家老老實實在還錢。
就2023剛出來那半年, 新手大禮包好申請而已
2.批評新青安，你就會說不讓空空上車……
立場要不要堅定一點……XD
3.新青安被打成稻草人 = 造成房市風暴的原凶
新青安有什麼問題？
舊青安是政府既定的住宅政策(30/寬3), 擴大實施成新青安(40/寬5), 有差很多嗎?
公股銀行授信更加嚴格, 更不會隨意放款
如同上述, 新青安逾半無申請寬限期, 何謂萬惡新青安
實施一年就打成房價高漲元凶, 被迫扛下前3年的房價漲幅(2020-2023/8的漲幅)
真的很急著找人扛
逼迫(合理化?)央行在2024/9/19實施更加嚴格的限貸令
可是瑞凡, 35%不動產貸款集中度在2020/1就爆炸了啊?
※ 編輯: AMDsucks (111.242.79.135 臺灣), 09/02/2025 04:29:58
噓
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利用這個fomo讓無屋者搶搭車
年輕人 = 本金不足 = 買預售慢慢繳 = 被拉高收支比+限貸 = 違約
完美的雙人托殺。
※ 編輯: AMDsucks (223.139.20.168 臺灣), 09/02/2025 10:46:08
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