Re: [問題] 我想學玩選擇權

看板Broker (證券期貨人員)作者nixt (不會取暱稱)時間16年前 (2008/09/06 08:02)推噓2(2推 0噓 1→)

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※ 引述《ibsrukawa (小橋建太)》之銘言： : 良性討論 : 選擇權是一個很有創意的發明 : 讓資金有限的人可以參與市場 : 高槓桿的特性也能讓看對方向的投資人短期致富 : 甚至許多後來的延伸商品(如連動債)都是缺它不可 : 但我還是認為它 "風險極高" : 你認為本金完全侵蝕的風險可以透過"停損"來控制 : 那這樣的討論就沒意義了 : 股票、期貨、選擇權、基金、連動債都可以透過停損控制風險 : 停損不能用來反證選擇權的高風險 : 先理解選擇權是什麼 : 你付出一點權利金得到一個在某個價位買進或賣出該商品的權力 : 也就是趨勢一個逆轉市場對原本的趨勢不認同 : 選擇權權利金的耗損會讓人挫手不及 : 以今天來說(今天還不算趨勢逆轉) 大盤開盤下跌2.8% : 昨天價平的Call 161=>101 下跌37.2% : 選擇權的優點不計其數但我的想法還是"風險、大" : 當然你可以透過資金投入控管、停損設控來操作 : 不過這是操作面，每一種金融商品都該這麼做 : 但尤其是選擇權風險極高的商品，資金控管與停損更該嚴格執行 : -----分隔線----- --------------------------------------------------------------- : 至於以複雜度來判斷風險 : 你以基金作例子 : 我買阿撒布魯國的基金我至少還知道我投資在阿薩布魯國 : 基金也會揭露所投資產業、比重、淨值等 : 但我不知道有多少投資人能了解 --------------------------------------------------------------- 我純粹想說這段，我覺得上一篇R大說的很好基金看似很簡單又很好投資，似乎懶人都可以賺錢連菜市場的阿罵就算不識字也可以因為理專的介紹在多頭賺到錢但是誰又真的懂基金了？我投資這麼久最不懂的我還真的覺得是基金就像i大你所說的，你投資阿薩布魯國你就知道你在投資啊薩布魯國你也知道比重投資了些什麼可能是石油50%、天然氣20%、電器公司30%之類講這樣似乎好像全都懂了一樣，但是卻是什麼都沒有懂為何我這樣說？表面上是投資石油50%沒錯... 但是裡面所投資了什麼公司你知道嗎？或許這支基金買了像是現在快要倒掉的歌林但是你根本不知道，你哪知道這一籃子股票裡面基金經理人到底買了什麼，或許公開說明書裡面會寫出幾個月前的持股但是基金是投資股票耶！股票是領先現在顯示未來的市場但是我卻只能知道幾個月前這個過時的持股，完全沒用處阿.... 或許你會說沒寫出來的歌林這種在基金裡面佔的%數很少不影響淨值但是真的是這樣子嗎？持股沒有全部顯示出來根本也不知道為什麼這支基金今天漲了5%還是跌了1%，我根本就沒辦法知道它為啥漲跌我舉個最好的例子好了"百達基金(盧森堡)-生物科技-R-歐元" 這是現在近三個月績效最好的基金，它裡面有持股Genzyme7.5% 我可以請問Genzyme是在生技裡面做什麼的嗎？這裡面的資訊不對稱讓你想知道為什麼虧了100元都沒辦法得知... 基金經理人是否在其中涉及了和公司老闆合作炒股的行為我們也無法得知，一切端看經理人的品行但是經理人百萬個別說國外我不認識幾個，就連國內我也不知道誰誰誰是誰了而且很有趣的是我如果請版友每人匯1000給我投資，而且我可以和每個人打契約說我一定不會跑掉，但是我不保證損益這樣不知道有誰願意給我投資？一定沒人的阿...因為沒人相信我但是大家卻很相信基金經理人，其實誰又認識基金經理人了？誰又知道這個基金經理人是否真的專業了？或許你會說沒賺錢的基金經理人早就被公司fire了，但是其實我不是這樣想的，就我所知國外有個賺很多錢的傳奇經理人之前因為投資風格很大膽在多頭賺很多錢，但是在這一年因為他投資標的風險都很大把淨值超跌了大半，這樣就要被fire嗎？結果沒有...新聞還報導說他的獎金領了多少，而且還有別的公司想挖角他這就是裡面的實情阿..... 基金是溫水煮青蛙怎麼死的都不知道這句話真的說的很好在基金版竟然還有人說"我基金就算虧50%我也不會贖回，因為我要投資十年" 讓我真的不知道該說什麼.... 基金真的虧的少嗎？其實長期下來也是很驚人的，假設某人一個月投入5000，從去年六月開始投資到現在有16個月總共投入80000不計算手續費和管理費，很多績效都-10~-30甚至更多算一算都有虧損1~2萬，真的是很驚人.... 其實說了這麼多我並不是想說選擇權就比較簡單其實凡是投資都沒有簡單的，李佛摩就說過懶人、想一夜致富的人都不能做看書去學然後實際去操作，慢慢的從實戰中去學習經驗重點是要把投資的第一課學好那就是「停損」這樣我覺得其實做什麼都可以.... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 118.166.222.47