Re: [問題] 一個小小的問題
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者ineedlsd1978 (kai)時間20年前 (2006/01/05 14:08)推噓1(1推 0噓 0→)留言1則, 1人參與討論串3/6 (看更多)
: 不同點 CML是 整個市場的 風險與報酬關係曲線
有點不懂的是，CML是不是代表說，以整個市場為Universe
任意選擇不同資產形成投組，先求出所有可能報酬，再湊出每個點的最低風險
之後導入無險利率，對這個frontier拉切線 ，得到的切點就是市場投組
得到的線就是CML（完全風險分散）？是這樣沒錯吧！
所以在CML上，資產的個數可以任意選擇，又因為CML是所有可能拉出的線中斜率最大的
所以切點就是最有效率的點，該點就是市場投組。
: CAPM是 由SML來 也就是某張股票或是某個投資租合 的風險與報酬關係曲線
SML的焦點，原本是不是單一資產呢？
: 雖然說他一開始是直線 不過修正之後就會變成有頻帶的曲線
: 這是一開始你要先分清楚的唷
: 相同點呀 他們都是 風險與報酬的關係曲線
補充一下，SML只針對系統風險做補償反映在橫軸beta，但CML的橫軸其實是總風險
沒錯吧？我也濛濛懂懂
: 所以說 如果你想對 某項投資案做風險調整後的期望報酬
: 你可以使用 SML 不可以使用 CML 因為你只是對某個投資做分析而已
那麼CML是給誰用的呢？
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01/17 00:10, , 1F
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