Re: [問題] Macaulay Duration ???
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者Engedi (練兵完畢剩115天)時間18年前 (2007/03/10 11:21)推噓3(3推 0噓 0→)留言3則, 3人參與討論串2/2 (看更多)
※ 引述《Sargent001 (KKK)》之銘言：
: 請教板上先進!
: 在一般固定收益證券的書籍上,一定會談到存續期間這東西
: 但是大多只說明它的公式,用法,意義
: 重點來了!
: 書上說Macaulay Duration是橫量債券"加權平均還款期限"
: 之後就把公式算法趴拉趴拉寫出來,但是從那個式子我不太
: 能理解他的說明與解釋,究竟那算式是從何而來???
: 僅是一個概念用數學表達而已???
: 還是有其它說明方式???
: thanks!!!
假設你無息借錢給你朋友100
他一年後還你20，兩年後還你30，三年後還你50
平均還錢時間不就是 = (1*20 + 2*30 + 3*50)/100？
這式子還可寫的更漂亮些： 1*(20/100)+ 2*(30/100) + 3*(50/100)
意指第一年還20％，第二年還30％...等
貨幣有時間價值時 算法仍是一樣
只是多了先將現金流折現這步而已
此即Macaulay Duration
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◆ From: 210.203.60.81
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