Re: [請益] CFA Level 1 notes 的幾個不解的題目

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者springna0 (Springna)時間17年前 (2008/04/16 23:19)推噓0(0推 0噓 0→)

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※ 引述《MelbourneOZ (不安份的低調)》之銘言： : 小弟念的是 stalla study guides, 目前念到 Quantitative Methods 1 : 因為本身不具財務背景, 因此有些地方不是很懂, 想請教高手 : 第一: P 2-40 : 算 Rtw 時, 他數字居然套錯 ... (害我重複算了好多便才發現 =.=) : 那不是重點, 重點是最後他算出的 Rtw 值 = 5.78% : 而下面的說明說: : "in this case, the timing of the client's actions had a negative affect : on the protfolio's overall return" : 我不是很明白, 為什麼得出來的值明明是正值 : 卻是 negative affect呢? 我沒有你的書啦,不過單看你打的字面,感覺你是對他的英文解釋誤會了 negative effect 是負面效果,不是指負值,這是相較於client takes no action 做反而比不做差 : 第二: P 2-42 : 計算 T-bill 的 effective annual yield (EAY) : holding period return (HPY) 已知是 0.55% : 而 EAY = (1+HPY)^(365/t)-1 : where t = the number of days remaining to maturity : 題目有一段話是這樣: : " the investor ... on a 90-day T-bill ... Two months later, the investor : decides on a house and sells the T-bill for ..." : 所以, 書上給的解答是: : EAY = (1+55%)^(365/60) -1 = 3.39% : 但, t 的定義不就是離到期時還有多久嗎? : 題目說投資人買了90天期的票券, 兩個月後賣掉 : 離投資到期日不就應該只剩30天嗎? : 所以 t 不是應該等於 30 才對嗎? 為什麼是 60呢? : 煩請前輩指點迷津 : 小弟今晚就卡在這地方走不出去了 @@ : 感恩 90-day T-bill是指券種,Two months later,己經很明確的說明投資期間是60天了建議你要多加了解財務英文的wording -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 59.121.10.171