PTT職涯區 / CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)

[請益] currency swap

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者 ( )時間14年前 (2012/01/07 21:49), 編輯推噓2(2推 0噓 14→)
留言16則, 3人參與, 最新討論串1/1
不好意思 要再發問 今天念到第六版HANDBOOK P538 講到currency swap 不同幣別 不同coupon rate 其中receive lower coupon rate的人 因為未來exchange rate會漲 當經過交換收回另一幣別的本金時 會因為匯率上漲而獲益 不過有點想不通 為什麼擁有較低票面利率的幣別 未來匯率會漲?? 我只有連想到經濟學中 Interest rate parity 當一國利率較高 會使國外資金流入 使該國貨幣需求提高 遠期匯率會上升 不過這樣和handbook的不一樣 還是不能這樣看??? 就解不通為什麼 lower coupon rate的幣別會匯率上漲了 感謝不吝指教!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 119.14.78.7
推
01/07 22:41, , 1F
IRS是指利率低的國家其遠期匯率會上升否則存在套利機會
01/07 22:41, 1F
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01/07 22:42, , 2F
不是嗎??
01/07 22:42, 2F
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01/07 22:42, , 3F
IRP
01/07 22:42, 3F
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01/07 23:23, , 4F
剛剛查了一下 好像弄反了
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01/07 23:25, , 5F
跟N大說得一樣 R=R(f)+(F-S)/S
01/07 23:25, 5F
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01/07 23:25, , 6F
所以當 國內利率小於國外 預期貶值率F會下降 就是升值
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01/07 23:26, , 7F
不過 大家常常說熱錢湧入 會有升值壓力?? 愈弄愈混了@@
01/07 23:26, 7F
推
01/07 23:47, , 8F
影響匯率的因素有很多個 IRP只考慮了利率這個因素
01/07 23:47, 8F
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01/07 23:49, , 9F
至於熱錢湧入造成貨幣升值我覺得可以從供需來解釋
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01/07 23:51, , 10F
當一國貨幣其他種類需求不變的情況下 投機性需求增加了
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01/07 23:52, , 11F
如果供給又不變那貨幣的價格不就會上升嗎??
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01/07 23:53, , 12F
不過匯率的影響因素太多了 我是覺得沒辦法用單一說法或
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01/07 23:53, , 13F
經濟理論或套利理論來解釋啦
01/07 23:53, 13F
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01/08 01:32, , 14F
謝謝N大詳細的解析~~!! 目前就先熟記handbook的說法好了~
01/08 01:32, 14F
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01/08 08:32, , 15F
irp多用在遠匯評價上 當用在遠匯評價上的時候 就跟大家的對
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01/08 08:33, , 16F
未來的匯率預期無關了 就只是一個無套利空間的定價而已
01/08 08:33, 16F
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