[請益] LMM calibration by swaption quote
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者letibe (remember the fate)時間11年前 (2014/01/18 22:21)推噓1(1推 0噓 2→)留言3則, 1人參與討論串1/1
請問一下各位前輩，我用Swaption的impiled volaticity在做
LIBOR市場利率模型(LFM)的相關係數和波動度校正時
需要每三個月就校正一次嗎?
我用的是Rebonato formula
在近似LFM下用swaption vol.去校正LFM自身的vol.和corr.
min SSE = Market Vol. - LFM Vol.
a,b,c,..
(相關係數項包含在LFM Vol.當中，找出讓市場報價和模型Vol最接近的係數)
要訂價的商品是12年期，標的是3 month LIBOR
也就是說得找出每三個月為一期，12年內所有期數之間的相關系數
但是bloomberg的market swaption quote是以年為單位
我最多只能比較出以一年為一期、各年之間的相關系數
這時候要怎麼處理比較妥當??
1. 我有想過用log-linear去配適market swaption quote
然後模擬出年和年之間~每三個月的市場報價
然後再一一校正LFM自身的corr. & vol.
2. 先校正出年和年之間的corr. & vol.
再用帶有駝峰性質的方程式去配出每三個月的corr. & vol.
不曉得各位推薦哪一種方法?
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