PTT職涯區 / Foreign_Inv (海外投資)

Re: [請益] 17年 單筆投入 股債配置

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (阿花)時間1天前 (2025/02/25 10:49), 22小時前編輯推噓15(15推 0噓 35→)
留言50則, 15人參與, 2小時前最新討論串2/2 (看更多)
我也常看綠角的文章，但當時他範例常用的股債配法我是認為跟他想推廣的概念違和 既然是想買全市場幹嘛分區域各15%，這其實是變相在主觀看衰美股 (剛看他文章說這代表投資人對全球市場沒看法，這句話就是錯的) 隨便拿同樣是股債6比4的AOR，不看股息2008到現在都有146%，考慮股息更不用說了 推文有人說只是舉例，但綠角提這種配置很多年了， https://i.imgur.com/zKyWiqB.jpeg
我以前看綠角文章，其中一個不解的就是對他發表那麼多文章後最後選擇的配置。 ※ 引述《okokok0410 ()》之銘言： : 近年來大家理財觀念越來越好 : 都知道買市值型大盤 : 單筆投入勝率高 : 尤其搭配股債配置 : 讓資金在週期內起伏更小更穩定 : 但也有一派認為年輕人不該配債 : 近日偶然拜讀了 綠角大的文章 : 投資週期從2008-2024 : 股債比是60:40 : 股（Vti Vgk vpl vwo)各15% : 債（iei bwx)各20% : 每年再平衡 : 結果17年間累計總報酬92.1% : 雖然17年資產幾乎翻倍了 : 如果勝率是指本金沒有短少 : 那指數投資加股債配100%贏了 : 但17年來的物價 房價 通膨 : 有種看起來好像贏卻又沒有贏的感覺 : 是不是我忽略了什麼 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.230.143.163 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1740451792.A.FE9.html ※ 編輯: rmna (61.230.143.163 臺灣), 02/25/2025 10:54:11
推
02/25 13:02, 1天前 , 1F
個人好奇有研究市值加權和各種加權方式（包含等權）應
02/25 13:02, 1F
→
02/25 13:03, 1天前 , 2F
用在地區上的比較研究嗎
02/25 13:03, 2F
推
02/25 13:20, 1天前 , 3F
他只是舉例，又不是真的這樣投入
02/25 13:20, 3F
推
02/25 14:39, 1天前 , 4F
原po的意思就是說為什麼用這種方式舉例 畢竟已經大幅偏
02/25 14:39, 4F
→
02/25 14:39, 1天前 , 5F
離VT的比例 若是指數化 理應使用指數比例分配才對 不然
02/25 14:39, 5F
→
02/25 14:39, 1天前 , 6F
就有看空美股的疑慮
02/25 14:39, 6F
推
02/25 15:08, 1天前 , 7F
VT裡的美股占了60%以上，是不是太多？萬一未來美股表現不好
02/25 15:08, 7F
→
02/25 15:08, 1天前 , 8F
會受很大的影響，利用VTI+VXUS或是像綠角大分四區域，降低
02/25 15:08, 8F
推
02/25 15:10, 1天前 , 9F
美股比例（依每個人看好程度），不管哪個區域表現好都可以
02/25 15:10, 9F
→
02/25 15:10, 1天前 , 10F
受益
02/25 15:10, 10F
推
02/25 15:38, 1天前 , 11F
綠角有開付費課程
02/25 15:38, 11F
→
02/25 15:56, 1天前 , 12F
等美股均值回歸到全球占比40%, 你就知道為什麼了
02/25 15:56, 12F
→
02/25 16:52, 23小時前 , 13F
市值型的美股占比高是因為它市值高...即使未來60->40%
02/25 16:52, 13F
→
02/25 16:53, 23小時前 , 14F
也不會叫做均值回歸..
02/25 16:53, 14F
推
02/25 17:37, 22小時前 , 15F
同意樓上
02/25 17:37, 15F
※ 編輯: rmna (61.230.143.163 臺灣), 02/25/2025 17:52:09
→
02/25 17:55, 22小時前 , 16F
被動投資就是要追求全市場報酬，各區同比重就不能代表全市場
02/25 17:55, 16F
→
02/25 17:55, 22小時前 , 17F
，譬如能想像0050但台積固定2%嗎
02/25 17:55, 17F
→
02/25 17:55, 22小時前 , 18F
我錯了, 那改叫市值回歸比較恰當
02/25 17:55, 18F
推
02/25 18:08, 22小時前 , 19F
有什麼難想像 國外也有標普500的等權重指數啊
02/25 18:08, 19F
→
02/25 18:16, 21小時前 , 20F
那是我不知道lol
02/25 18:16, 20F
推
02/25 18:31, 21小時前 , 21F
Sp500每隻股票佔比1/500，代號RSP
02/25 18:31, 21F
→
02/25 18:31, 21小時前 , 22F
Invesco S&P 500 Eql Wght ETF
02/25 18:31, 22F
推
02/25 21:52, 18小時前 , 23F
重點不是哪個方法好 是綠角這樣邏輯前後矛盾
02/25 21:52, 23F
→
02/25 21:53, 18小時前 , 24F
我其實也這樣覺得，但他是推動台灣指數化最早的幾
02/25 21:53, 24F
→
02/25 21:53, 18小時前 , 25F
個人，不敢對這種前輩有什麼指責XD。反正也不會差
02/25 21:53, 25F
→
02/25 21:53, 18小時前 , 26F
異太多啦
02/25 21:53, 26F
推
02/26 00:42, 15小時前 , 27F
這個例子有點類似 Naive 1/N Diversification。
02/26 00:42, 27F
→
02/26 00:43, 15小時前 , 28F
Naive 1/N Diversification 其實也不是那麼容易打敗，很多精
02/26 00:43, 28F
→
02/26 00:43, 15小時前 , 29F
巧模型回測起來還往往輸給 Naive 1/N。
02/26 00:43, 29F
→
02/26 01:19, 14小時前 , 30F
選擇equal weight 可以是偏好，但這就不能算是獲取市場報酬
02/26 01:19, 30F
→
02/26 01:19, 14小時前 , 31F
吧?
02/26 01:19, 31F
→
02/26 01:21, 14小時前 , 32F
地區內選擇市值權重投資VTI，卻在不同地區間選擇用等權重
02/26 01:21, 32F
推
02/26 03:03, 13小時前 , 33F
RSP蠻有趣的 果然還是要資本主義國家懂玩
02/26 03:03, 33F
推
02/26 08:51, 7小時前 , 34F
話說如果去找 fundamental weighting 論文，會發現很多都是
02/26 08:51, 34F
→
02/26 08:52, 7小時前 , 35F
2010或之前的文章。我的臆測是近幾年 cap weighted 實在表現
02/26 08:52, 35F
→
02/26 08:53, 7小時前 , 36F
太好，導致有 publication bias 也說不定。
02/26 08:53, 36F
推
02/26 09:03, 7小時前 , 37F
進一步臆測，綠角當初開始寫blog時，可能比較流行這個吧。
02/26 09:03, 37F
推
02/26 09:11, 6小時前 , 38F
話說有一段時間還流行過 GDP weighting。這個就是地區內市值
02/26 09:11, 38F
→
02/26 09:13, 6小時前 , 39F
權重，不同地區間用GDP當權重。
02/26 09:13, 39F
→
02/26 09:16, 6小時前 , 40F
似乎還有用 Shiller PE 的倒數做 weighting 的。相較之下，
02/26 09:16, 40F
→
02/26 09:16, 6小時前 , 41F
地區間等權重可能還算是沒有那麼激進的選擇呢。
02/26 09:16, 41F
→
02/26 12:56, 3小時前 , 42F
舉這個例子很多年就是因為要舉同個例子啊，他網頁就有寫
02/26 12:56, 42F
→
02/26 12:56, 3小時前 , 43F
這並不是他推薦或是他自己的組合，為什麼你會拿隨便的
02/26 12:56, 43F
→
02/26 12:56, 3小時前 , 44F
報導來反駁人家Blog寫的事情呢？不懂這邏輯
02/26 12:56, 44F
→
02/26 12:58, 3小時前 , 45F
到底是綠角寫作文字有問題還是讀者閱讀能力有問題？
02/26 12:58, 45F
→
02/26 13:08, 3小時前 , 46F
標題：不同股債比...以美國ETF「為例」
02/26 13:08, 46F
→
02/26 13:11, 2小時前 , 47F
內文也有怕你誤會多家註解：
02/26 13:11, 47F
→
02/26 13:11, 2小時前 , 48F
(全球股市四大地區平均分配，只是一種用來「舉例」的
02/26 13:11, 48F
→
02/26 13:11, 2小時前 , 49F
球股市配重方法...不代表我自己是這樣投資球股市，
02/26 13:11, 49F
→
02/26 13:11, 2小時前 , 50F
也不代表我特別推薦這個投資配重...) 希望這樣夠清楚了
02/26 13:11, 50F
‣ 更多 rmna 的文章
文章代碼(AID): #1dlI_G_f (Foreign_Inv)
討論串 (同標題文章)
本文引述了以下文章的的內容：
完整討論串 (本文為第 2 之 2 篇)：
排序： 最舊先 | 最新先 | 留言數
在新視窗開啟完整討論串 (共2篇)
Foreign_Inv 近期熱門文章
更多 近期熱門文章 >>
PTT職涯區 即時熱門文章
更多 即時熱門文章 >>
‣ 更多 rmna 的文章
文章代碼(AID): #1dlI_G_f (Foreign_Inv)