Re: [新手] 37年 ~ 1億退休規畫

看板Fund (基金板)作者kuoyu (^_^)時間17年前 (2007/06/28 16:55)推噓4(4推 0噓 6→)

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※ 引述《OnlyRD (傳說中的RD)》之銘言： : ※ 引述《siriue (siriue)》之銘言： : : 該作者說基金投資要「基金手續費約2%，年通貨膨脹2%，匯率轉換2%，定存2%」 : : 因此報酬率至少要8%才能算是比定存高。 : : 筆者認為這樣的說法有點瑕疵。 : : ============================= : : 以上述案例來說 : : 1.定存的實質利率： : : 　以目前利率介於2%~2.5%情況來說，考慮通貨膨脹2%， : : 　則定存實質利率大約是介於0%~0.5% 。 : : 　(註：名目利率與實質利率的轉換，請上網搜尋相關資訊) : : 2.投資基金的實質報酬率： : : 　如果名目報酬率有8%， : : 　扣除手續費約2%、年通貨膨脹2%、匯率轉換2%， : : 　報酬率還剩下2%，已經高於定存實質利率了。 : : 因此，以該作者的假設情況下， : : 投資基金其實只需要0.5%+6%=6.5%的名目報酬率， : : 就可以至少和定存一樣。 : : 換言之，要比定存好，名目報酬率只需要「大於」6.5%就可以， : : 而不是要大於等於8%。 : : ================================= : 這裡我要提出個疑問 : 既然利率分為實質與名目 : 假設:定存與投資基金皆為投資行為,只有風險跟成本之不同 : 疑問:為何基金之名目報酬率(視同定存利率),不用考慮通膨之影響? : 換算成實質報酬率來跟定存的實質利率做比較? : 難到投資基金的錢,消費的時候可以不用因為物價上漲而拿更多錢去換相同商品? 最早的公式本來就有問題定存利率減過一次又來比一次 s大要說的是這個毛病基金實質報酬(A)=基金名目報酬(A1)-手續費(A2)-匯損(A3)-通彭(C) 定存實質報酬(B)=定存名目報酬(B1)-通彭(C) 所以如果基金值時報酬要大於定存實質報酬必須A-B>0 也就是A1-A2-A3-C > B1-C 整理一下變成 A1 > A2+A3+B1 因此只要基金名目報酬>手續費+匯損+定存名目報酬即可不等式兩邊的通彭被消掉了更精確的來說以上減項也是有瑕疵的如果希望實質報酬率有5% 匯損1% 手續費1.5% 通彭2% => (1-1.5%)*(1+名目報酬率)*(1-1%)/(1+2%)=1+5% 算出名目報酬 = 9.83% 只是為了計算方便我們用5%+2%+1.5%+1%=9.5% 假設基金以台幣計價沒有匯率風險那就是 8.7% VS 8.5% 的差距若持有的時間不是一年還要加入時間參數計算 1-1.5% => 扣除手續費後實際投入的金額(這邊假設手續費內扣,我買的都是外加) (1-1.5%)*R^N => 這是假設每年穩定報酬成R倍 (如果報酬10%就是1.1) 持有N年之後贖回的金額(懶得計算匯差了) (1-1.5%)*R^N-0.2%(N-1) =>扣掉銀行的信託管理費(通常第一年不收) ((1-1.5%)*R^N-0.2%(N-1))/(1+2%)^N =>每年通彭2%,N年後原來的一元變成(1+2%)^N元 [((1-1.5%)*R^N-0.2%(N-1))/(1+2%)^N]^(1/N)-1 =>這才是年化報酬率如果是美金計價的一美元從33元變成30元把 (1-1.5%)*R^N 改成 ((1-1.5%)/33*R^N)*30 呼！好複雜！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.62.155.53

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