Re: 近期股市分析與個人觀點

看板Fund (基金板)作者tunababy (相信妳自己,真的....)時間18年前 (2007/12/05 14:43)推噓33(33推 0噓 45→)

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※ 引述《andyjaw (祈禱陽光)》之銘言： : ※ 引述《RichieChen (分享的快樂)》之銘言： : : 二.美國經濟受次級房貸影響GDP預期衰退,但美元因降息和國際間看壞美元的原因,使得美 : : 元弱勢,但這將導致美國大大增加美國出口競爭力,且美國房地產大幅回檔,加上利率降低, : : 套利空間浮現預計持有外國貨幣的投資者將會增加購買力,而在股市風險與波度日漸升高 : : 的情形下,投資人對保值與抗通膨商品的需求將大增,但由於金價短期上漲幅度過大, : : 因此在此種情況下美國房地產的三低(美元價值低利率低房價低) 的吸引下,將會吸 : : 引國際投資者和許多新興市場新富投入美國房地產,為美國房地產再次注入活水, : : 使得美國的經濟得以獲得加溫 : 關於這點我一直有些疑問, 不知道R兄或版上其他高手可否幫我解惑 : 情境1: : 美國經濟已經衰退->美元弱勢 : ->外幣購買力增加 : ->外國投資者趕快逢低買進美國資產 : ->美國經濟得以加溫 : ->美國股票大漲 : ->全球股票大漲 : 情境2: : 美國經濟已經衰退->美元弱勢 : ->美國出口競爭力增加 : ->出口導向的新興國家競爭力降低 : ->出口導向的新興國家經濟衰退 : ->引發區域性金融風暴或經濟風暴 : ->新興國家股票大跌 : ->牽動全球股票大跌, 經濟跟著走軟 : 到底哪一種說法才對呢? : 我記得之前弱勢美元的討論沸沸揚揚說的都是情境2 : 但R兄說的情境1是近來在某些討論或分析會看到的說法 : 這中間差隔也才差幾個月不到半年而已.... : 是要配合什麼其他條件一起看, 才能決定是走情境1還是情境2嗎? : 或是情境1和情境2會一起走? 只是會有時間先後的問題? : (比方先大漲後再大跌~~) 其實這個是動態的... 與其拘泥在哪個情境中.... 那是比較危險的... 舉例來講, 我們都習慣了FED降息... 所以降息的結果通常直接造成非美貨幣上漲,美元相對弱勢.. 而因此為了抗通膨,非美國家會用升息來壓制通膨... 但有用嗎? 結果反而是熱錢流入,問題沒解決.. 所以如果這些國家突然降息呢? 今天加拿大降息了. 加幣大跌.. 如果歐洲明年一月也降息... 歐幣也有可能跌... 那以上的兩種情境還會只有一個例子存在嗎? 另外一個問題.... 如果美國經濟真的軟著陸... 美國突然回頭抗通膨... 怎麼辦? 不要覺得不可能... : 抱歉我忘了在哪裡看過類似的講法了, 不太認為是R兄原創 : (就是"美元弱勢->外幣購買力增加->購買美國資產->美國股市會漲"這講法) : 但如果R兄認為外國投資者在認為股市風險已高的情況下只投資房地產 : 因此只會漲房地產不會漲股市, 這就比較原創了 ^^ : 另外R兄在推文中有説認為明年中可以投資美國房地產 : 但在原文卻未說明值得進場投資的時間點?? 只看原文我會誤以為是現在 ^^" : 還有R兄認為美國房地產只是大多頭中的中短期修正嗎? : 因為如果是長期性的大修正 : 上次我記得是從2000年左右到2003年才起漲 : (詳細數字我沒找過, 若有記錯請見諒) : 也就是那個大修正花了兩三年才反轉 : 從次級房貸風暴就算到明年中, 也才過了一年而已 : 因此R兄是認為本次次級房貸的問題屬於中型的問題 : 尚無構成大修正的條件?? 以我知道的南加房屋來說.... 已經調整至少20%.. R大講的進場時間的確合理... 大部份人也是認為明年房市會軟著陸... 明年年底是好機會... 但是有兩點問題... 1.美元資產又不是只有房地產...把結論導到房產是很奇怪的一件事.... 2.等到明年底有人買房子,要帶動消費,大概也是後年的事了.... : : 四.關於韓國市場,個人認為韓國近期最重要的一大利多 : : 一是環球影城斥資約台幣一千億元在南韓,此一投資案將是環球影城有史來投資手筆最大 : : 的計畫瞭解房地產或麥當勞的人都很清楚,麥當勞如此成功,很大的一個原因就在於 : : 其店面位置的選擇而通常麥當勞開的地點,其他知名業者通常也會開在旁邊或附近 : : ,而環球影城決定如此大的投資案 : 環球影城投資台幣才一千億元而已.... : 日本大廠爾必達可是要投資台灣4500億元耶!! XD : http://www.teema.org.tw/publish/moreinfo.asp?autono=3231 : 雖然性質有點不太一樣, 但我想依照這樣講的話 : 台灣長期來看還是非常看好的 : 所以大家別再唾棄台股基金了啦....ㄏㄏ從我喊進元大店頭到今天,店頭漲一大波了... 我想等回檔都沒機會.. sigh.. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 128.195.83.141

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