Re: [疑惑] 97Q4分析師投資學考題-關於凸性怎麼計算？
※ 引述《nctugirl (學習生活)》之銘言：
: 這題小妹也是完全看不懂的狀態，請前輩幫幫我。標準答案是(C)
: 問題：一張12年到期半年付息一次的公債，面值100元，票面利率8%，
: 目前交易的價格為78.75元，該債券的有效存續期間(effective duration)為9.8年，
: 凸性為130，請問當市場利率下降150bps時，債券價格將調整為多少元？
: (A)67.17元
: (B)86.47元
: (C)91.48元
: (D)95.43元
僅考慮存續期間: MD = -(dP/P)/dr
9.8 = -(dP/78.75)/-0.015
dP =11.57625
P1 =78.75+11.57625 = 90.32625
加入凸性修正低估漲幅高估跌幅的BUG:
考慮凸性變動價格 =0.5*凸性*(dr)^2*P
=0.5*130*0.015*0.015*78.75
=1.15172
P1 =90.32625+1.15172 = 91.47797
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 218.166.220.247
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05/31 14:49, , 1F
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05/31 17:13, , 2F
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