Re: [問題] 關於使用期貨來針對現貨部位作避險

看板Option (期貨與選擇權)作者huntersa (Negative)時間16年前 (2010/01/14 17:20)推噓3(3推 0噓 0→)

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※ 引述《Option (選擇權)》之銘言： : 我知道期貨有避險功能 : 尤其是未來推出個股期貨後 : 若搭配適當的避險比率 : 避險的效率會比目前使用台指期更好 : 自建立部位後，至進行避險當日的這段期間 : 既有獲利(損失)等同直接鎖住 : 無論後市如何發展 : 不至於有股價崩盤，損失擴大的可能 : 當然也喪失了股價可能上漲的獲利機會 : 但是直接出清現貨不是更乾脆何須避險? : 若是實物交割、有實物保存期限等的實物商品 : 確實有避險、與時間上的需求 : 但是股票就不是這麼一回事了 : 我想脫手就脫手，沒有必要一定要跟著抱到契約到期日 : 請問這個想法與觀念正確嗎? : 因為想一想直接把現貨部位平倉 : 似乎比使用股票期貨來避險 : 更加簡單、也更便宜 (至少省了股票期貨來回兩趟手續費) : 效果也沒什麼兩樣 : 另外考量IV與TV後期貨的價格未必與同交易日之現貨等價 : 所以實際上還是沒辦法做到完美的百分百同步避險 : 不過那些價差應該只是小蛋糕 : 若有避險需求之部位只是少數幾張個股 : 誤差不至於影響太大所以暫時忽略 @@"下面一點自己的見解指數期貨跟股票中間有存在著很曖昧的點在擁有的股票與期貨不同向如果我今天只擁有2330兩萬張, 2303兩萬張如果不幸的電子弱到翻, 可是大盤某段時間都是向上發展, 那期貨部位就有可能跟現貨部位一起曝險. 因此股票期貨的優點在於可以鎖定某些特定的現貨進行反向避險. 不過其實股票期貨我並不大看好, 原因出在台灣的交易市場有漲跌幅7%的限制, 在國內, 股票的交易一日內不會出現大幅的修正或上升, 但像國外, 像金融海嘯的貝爾斯登, 一天的跌幅超過50%, 或者最近國外的JAL, 百度, GOOGLE等, 都是有機會出現預期以外的極端事件. 加上目前股票期貨推出來的都是針對大型市值公司, 並沒有針對所有股票都推出股票期貨, 如果+BICTH出股票期貨, 我看主力也沒什麼好玩了. 所以股票期貨推出來, 我認為還是沒什麼人會去關心. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.42.133.150