Re: [標的] 2030 彰源已回收

看板Stock (股票)作者archdukemark (archdukemark)時間10年前 (2014/05/10 16:22)推噓8(8推 0噓 5→)

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※ 引述《tom19901206t (撥雲見日)》之銘言： : 1. 標的：2030 彰源 : 2. 進場理由 : a.基本面：基本面普普,相較於之前的慘狀稍微好一點 : b.技術面：從2011年2月多的高檔,一路到現在的十幾塊,有打底之感 : c.籌碼面：大戶從去年2011年11月多吃貨放著到現在,買價成本大約9.8多 : d.消息面：鎳價已經漲到要飛天啦 : 3. 進場價格：10.3 : 4. 停損價格：??? : 當初買進理由純粹只看技術面和籌碼面 : 技術面:從高點下來,一路也在底部洗了一段時間,有機會形成微笑曲線往上的感覺 : 籌碼面:大戶吃貨,內部持有人+千張以上持有比率來到高點,最重要的是50張以下持有比 : 一路下降,也把散戶洗得差不多了 : 在此小弟有個問題想請教: : 鎳的價格從2月多到現在漲幅大約40%上下,而彰源的營收比重不銹鋼管65.60% : 鋼板32.30%、碳鋼1.70%、其他0.40% 所以其中跟鎳比較有關的應該是不鏽鋼管這一塊吧? : 其中鎳在不銹鋼裡面佔得比例大約10%(上網查的,有請高手指點),所以0.656*0.1=0.0656 : 如果以上假設成立,且毛利率,營業利益等其他財務比率不變的前提下: : 那就代表就算鎳的價格上漲了40%,可是對於彰源整體的營收來講最多提升6%,是嗎? : 不過整體來說還是在等第一季的財報出來!!! : 要看毛利率,營業利率有無持續回升 : 才有辦法估之後有沒有搞頭跟到底要不要續抱阿阿阿!!! : 大家怎看? : ^-< 不銹鋼產品成本結構的特殊性，雖然鎳原料僅佔不銹鋼製品中成份的8~10%，然而鎳原料成本卻佔不銹鋼製品總成本的65~70%（並不是佔成本的10%喔），因此不銹鋼製品市場報價受原料鎳的國際市場價格影響是相當深像允強、彰源這一類不銹鋼廠商，屬於不銹鋼管、不銹鋼板、不銹鋼捲裁剪…等不銹鋼材二次加工業，係向國內外不銹鋼冷熱軋廠如燁聯、唐榮及大宇…等公司，購買不銹鋼材加工後，再出售予國內外客戶不銹鋼管因工序較複雜加工時間長，所以毛利較高；而不銹鋼板主要為裁剪，所以毛利較低，在前幾年鎳價持續走跌時，二次加工廠商在不鏽鋼板這一塊虧得很慘，需要用高毛利的鋼管來ＣＯＶＥＲ。但若鎳價像今年這樣持續走揚，在低價庫存的助益下，鋼板這一塊的獲利就很可觀了；再加上今年新臺幣對美金匯價比較去年呈走貶，以外銷為主的廠商在匯兌收益上又可錦上添花了另外鎳價對廠商營收獲利的影響，以允強來說， 2007~2009年營收分別為245.11億元、243.54億元、135.55億元 2007~2009年EPS分別為2.57元、0.10元、0.62元 2007年鎳價處於相對高檔（鎳每磅15到24美元），2008年下半年起受全球金融風暴影響，鎳價由年初每磅15美元一路到年底跌破5元，當然使允強EPS掉到0.10元（其他廠商則是大幅虧損）。而2009年雖然營收近乎腰斬，但鎳價是由每磅5元緩步回升到9元，所以允強EPS反而回升到0.62元結論就是股價會不會漲就是看鎳價 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.46.179.220 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1399710157.A.448.html ※ 編輯: archdukemark (114.46.179.220), 05/10/2014 16:43:51 ※ 編輯: archdukemark (114.46.179.220), 05/10/2014 16:53:16