Re: [心得] 關於國內油價公式已回收

看板Stock (股票)作者RonaldFisher (費雪)時間11年前 (2014/11/29 15:37)推噓3(3推 0噓 5→)

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哪需要甚麼公式油價應該要這樣子假設中油煉油總成本固定加上營運成本需含所有的加油站設備開銷加所有工讀生薪水等就算全部員工+3.5M的年終都給你如果太麻煩直接用去年的總營運成本為C' 再加今年預定投資為C 精算整理過後那油價應該要有個表這樣子訂出來並提早公開透明公告 ┌────┬─────┬────┬───┬───┬───┬───┐ │固定成本│布蘭特期貨│台幣匯率│92油價│95油價│98油價│ 柴油 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 70.00 │ 30.95 │ 28.3 │ 29.8 │ 31.8 │ 26.7 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 69.95 │ 30.95 │ 28.3 │ 29.8 │ 31.8 │ 26.7 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 69.90 │ 30.95 │ 28.2 │ 29.8 │ 31.8 │ 26.7 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 69.85 │ 30.95 │ 28.2 │ 29.7 │ 31.8 │ 26.7 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 69.80 │ 30.95 │ 28.2 │ 29.7 │ 31.8 │ 26.7 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 70.00 │ 31.00 │ 28.1 │ 29.7 │ 31.8 │ 26.7 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 69.95 │ 31.05 │ 28.1 │ 29.7 │ 31.8 │ 26.7 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 69.90 │ 31.10 │ 28.1 │ 29.7 │ 31.7 │ 26.6 │ ├────┼─────┼────┼───┼───┼───┼───┤ │ C │ 69.85 │ 31.15 │ 28.0 │ 29.7 │ 31.7 │ 26.6 │ ：：：表格可半年或每年公告修正固定成本&根據營運狀況微調精算需委由第三方獨立金融單位(或政府)聘雇其中表格看似複雜但是實際算就購油成本跟匯率變動這樣全民一對表都知道油價多少也可以看各地加油站表頭定多少這才實際 ※ 引述《tompi (大波動)》之銘言： : 今早開電腦看到西德州原油期貨重挫(現在跌7.5%)，口水都要流出來了。 : 一直以來每當油價大漲大跌，中油的油價公式就要拿出來鞭。 : 其中:以程式人的想法為「油價公式」除錯 : 文:陳鍾誠（國立金門大學資工系助理教授）http://pansci.tw/archives/43082 : 寫的比較詳細多一點，但模擬價格採正弦函數實在不太能滿足我，所以著手另外用 : 蒙地卡羅法及幾何布朗運動(GBM)模式來分析。 : 不含稅與匯率固定的簡化油價公式: : P_t=P_(t-1)*(1+(CP_t/CP_(t-1) -1)*80%) : 其中 : P:汽油價格 : CP:原油價格 : 簡單說汽油價格隨原油週價格80%變動，但是這背後有算術報酬的陷阱。 : 若油價數字從100，70，100變動，則算術報酬率為-30%，42.86%， : 首先在直觀上數字雖然回到原點但報酬率數字卻不對稱，若以公式調整過程為: : 假設汽油價格初始為30元 : step 1 30*(1-30%*0.8)=22.8 : step 2 22.8*(1+42.86%*0.8)=30.62 : 經過了那個公式之後，汽油價格變高了2%，這似乎有甚麼誤會~~~ : 如果用對數報酬率計算ln(Pt/Pt-1)則分別-35.67%、+35.67%就會對稱了。 : 而若我們要求42.86%改為直觀的+30%並且用算術報酬計算，則油價回到91元還少漲了9元。 : 所以口語常說跌XX%再漲XX%回到原點，答案是錯的，這就是算術報酬陷阱，只有在對數報 : 酬下才會發生。 : 算術與對數報酬的差異，在變動小下僅有小數點後面幾位數不同，但大的變動則差異比較 : 大，這要講清楚還挺麻煩的， : 結果(每一組模擬1000次) : 油價五年漲跌幅汽油五年漲跌幅差異 : ------------------------------------- : -40.0% -30.5% 9.5% : -35.0% -25.8% 9.2% : -30.0% -21.3% 8.7% : -25.0% -16.9% 8.1% : -20.0% -12.5% 7.5% : -15.0% -8.1% 6.9% : -10.0% -3.8% 6.2% : -5.0% 0.4% 5.4% : 0.0% 4.6% 4.6% : 5.0% 8.8% 3.8% : 10.0% 12.9% 2.9% : 15.0% 17.0% 2.0% : 20.0% 21.1% 1.1% : 25.0% 25.1% 0.1% : 30.0% 29.1% -0.9% : 35.0% 33.0% -2.0% : 40.0% 37.0% -3.0% : -------------------------------------- : 根據模擬的結果五年以後原油來到0%，但汽油價格仍會上漲4.6%。 : 直至原油上漲超過30%對消費者才會有利。 : 結語: : 中油資產破千億，年營業額破兆的公司，其最關乎營收的價格僅由一個公式決定，哪有那 : 麼簡單。中油人才濟濟，怎可被一個公式掐著脖子，看似簡單的公式其實暗藏結構式商品 : 的思維。 : 假如中油是一間新金融商品的發行商，透過公式(結構式商品多半有公式)與消費者對賭， : 則中油在高漲幅的情境下才會輸其他情況則多贏，實非百姓之福。 : 當然過去一段時間抗漲對中油多有影響，然經過更多方的分析，政府應該主動檢討中油的 : 價格定價，以免造成長期問題發生。 : PS:本分析的油價歷史資料與模擬分析計算與結果 : Excel檔 MEGA網站 http://ppt.cc/uKE0 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.118.187.215 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1417246672.A.B30.html ※ 編輯: RonaldFisher (122.118.187.215), 11/29/2014 15:41:34