Re: [心得] 關於國內油價公式已回收

看板Stock (股票)作者MrFocker時間11年前 (2014/11/29 20:27)推噓0(1推 1噓 7→)

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※ 引述《tompi (大波動)》之銘言： : 今早開電腦看到西德州原油期貨重挫(現在跌7.5%)，口水都要流出來了。 : 一直以來每當油價大漲大跌，中油的油價公式就要拿出來鞭。 : 其中:以程式人的想法為「油價公式」除錯 : 文:陳鍾誠（國立金門大學資工系助理教授）http://pansci.tw/archives/43082 : 寫的比較詳細多一點，但模擬價格採正弦函數實在不太能滿足我，所以著手另外用 : 蒙地卡羅法及幾何布朗運動(GBM)模式來分析。 : 不含稅與匯率固定的簡化油價公式: : P_t=P_(t-1)*(1+(CP_t/CP_(t-1) -1)*80%) : 其中 : P:汽油價格 : CP:原油價格 : 簡單說汽油價格隨原油週價格80%變動，但是這背後有算術報酬的陷阱。 : 若油價數字從100，70，100變動，則算術報酬率為-30%，42.86%， : 首先在直觀上數字雖然回到原點但報酬率數字卻不對稱，若以公式調整過程為: : 假設汽油價格初始為30元 : step 1 30*(1-30%*0.8)=22.8 : step 2 22.8*(1+42.86%*0.8)=30.62 : 經過了那個公式之後，汽油價格變高了2%，這似乎有甚麼誤會~~~ : 如果用對數報酬率計算ln(Pt/Pt-1)則分別-35.67%、+35.67%就會對稱了。 : 而若我們要求42.86%改為直觀的+30%並且用算術報酬計算，則油價回到91元還少漲了9元。 : 所以口語常說跌XX%再漲XX%回到原點，答案是錯的，這就是算術報酬陷阱，只有在對數報 : 酬下才會發生。 : 算術與對數報酬的差異，在變動小下僅有小數點後面幾位數不同，但大的變動則差異比較 : 大，這要講清楚還挺麻煩的， : 結果(每一組模擬1000次) : 油價五年漲跌幅汽油五年漲跌幅差異 : ------------------------------------- : -40.0% -30.5% 9.5% : -35.0% -25.8% 9.2% : -30.0% -21.3% 8.7% : -25.0% -16.9% 8.1% : -20.0% -12.5% 7.5% : -15.0% -8.1% 6.9% : -10.0% -3.8% 6.2% : -5.0% 0.4% 5.4% : 0.0% 4.6% 4.6% : 5.0% 8.8% 3.8% : 10.0% 12.9% 2.9% : 15.0% 17.0% 2.0% : 20.0% 21.1% 1.1% : 25.0% 25.1% 0.1% : 30.0% 29.1% -0.9% : 35.0% 33.0% -2.0% : 40.0% 37.0% -3.0% : -------------------------------------- : 根據模擬的結果五年以後原油來到0%，但汽油價格仍會上漲4.6%。 : 直至原油上漲超過30%對消費者才會有利。 : 結語: : 中油資產破千億，年營業額破兆的公司，其最關乎營收的價格僅由一個公式決定，哪有那 : 麼簡單。中油人才濟濟，怎可被一個公式掐著脖子，看似簡單的公式其實暗藏結構式商品 : 的思維。 : 假如中油是一間新金融商品的發行商，透過公式(結構式商品多半有公式)與消費者對賭， : 則中油在高漲幅的情境下才會輸其他情況則多贏，實非百姓之福。 : 當然過去一段時間抗漲對中油多有影響，然經過更多方的分析，政府應該主動檢討中油的 : 價格定價，以免造成長期問題發生。 : PS:本分析的油價歷史資料與模擬分析計算與結果 : Excel檔 MEGA網站 http://ppt.cc/uKE0 只想回應原po這句"中油虧損時，卻是拿大家稅金補貼計程車司機與用油大戶" 不知道是中油不想說是說了也沒人報導台電中油雖身為國營事業，但是其員工的薪水全部來自"自己的營業所得" 社會大眾普遍認為 Q1:台電中油的員工不是公務員領納稅人的錢嗎? Ans:唉....從來不是公務員!! 也不是領納稅人的錢!! 另一個誤解是 Q2:大眾運輸用油/計程車用油/漁船用油不是都政府補助的嗎?? Ans:No!!!!!!!!!! 從來不是!!!! 這些補助款都是中油本身營業所得拿出來的!!!! 從來從來都不是拿納稅人的錢!!!!!! 就今年103年至10月為止，中油本身自掏腰包拿了20幾億出來補助!! 從來從來都不是拿納稅人的錢!!!!!! 只能說現今社會芬微下許多無良的媒體硬是要激起對立嗚呼哀哉...... (大聲喊...............台電中油快點名營化吧!!!) 忘了講台電中油的年度預算也從來不是拿納稅人的錢!! 中油以前的盈餘被英名的政府花光了(凍漲) 只能舉債阿借錢阿!! 不然員工的薪水哪裡生出來!! 年度預算從哪來?! (蝦米.....國營事業的年度預算竟然不是政府編列的???!!) 很抱歉...真的就是這樣..... 借來的錢要怎麼用還要你政府來限制我怎麼花?? 就是這麼誇張!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.133.226.191 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1417264067.A.B99.html