Re: [心得] 通縮還是通膨

看板Stock (股票)作者Ivanov (Visca Catalunya)時間4年前 (2022/05/25 05:19)推噓20(20推 0噓 10→)

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> 有些人問我現在484能源類最好 > 這我真的不熟 > 只聽過不少在投資這塊爆掉的故事 > 給大家參考一下藉大大的文章，回一下能源業，非單純原物料期貨指數而是指能源類的公司，盡量每個區段都舉一些例子此外，這個產業YTD都已經有相當的漲幅，不建議貿然跟進 1.) 最上游公司：探勘，鑽採，能源服務舉例：Fugro(FUR.AS)/ Baker Hugh (BKR) 前者為onshore/offshore地質探勘，後者為全方位的油氣服務商基本上都是油商在開採前，都要使用到的服務能源價格高升，會促進探勘活動的進行。探勘到要不要挖，都還有一段距離。先探勘再說 2.) 天然氣公司天然氣今年已經有超大漲幅，這個大家都知道 https://imgur.com/a/A4uDQKW 若還沒有進場的，我不確定現在進場還會賺錢我在這裡看到這波漲幅較大的，是AR (不要問我為什麼他漲這麼兇) 如果以我追蹤市值前三大，是PXD/DVN/LNG 如果以我追蹤裡面，比較特別，有明說自己還有在轉投資再生能源的，是VST 以上都不是我買的，我買得很弱，所以也不用特別說了(QQ) 3.) 油輪/氣輪/化學輪/油氣平台 (Floating Storage and Regasification Unit) 我覺得這方面是大家比較陌生的，我個人是一直很有興趣此外，去年在聽一場線上研討會說：2022/23，這類型的船還是相對少，新船會在2023/24慢慢出現基本上歐洲之前都吃油管的，因此這個產業過了苦哈哈的10-20年現在要重新從海上過來補給，不知道這些老大要怎麼用現有的設備來供給大家這類型的船幾乎就是挪威人的天下，丹麥人也有但是好像沒有上市大概看到的就是 : Flex LNG/Golar LNG/ Hoegh LNG 此外還有再化學品的Torm 該注意的是，這些產業很多是用LP(Limited Partners)的形態存在有時候在好賺的時候，會把Limited Partner下市基本上就是設一定收購價，持有的股份會被這個公定價直接買斷不過FLNG/GLNG比較大，應該不會突然消失。同樣，價格已高，不知道進去會怎樣。有趣的是還有油輪，不知道大家還記不記得，當初石油價格崩壞的時候油輪反而意外大漲：因為噴出來的油不可能用市場行情交貨給買主所以先放在船上，等價格好再出港 Euronav(EURN)屬於油輪 4.) 附加產業：油管，幫浦，船的引擎等等這個就一大票，不特別舉例了。而且這些算是相當遙遠，還難以預料為什麼叫做相當遙遠呢？因為在政策上還沒有明確的方向一般人的直覺是：如果這項商品，有很強烈的需求，那麼，一家公司需要能夠加速提供需求給市場，這樣可以賺取利潤不過，在天然氣產業上(石油也是一樣)，太快提供供給，造成價格波動，對於生產商不是好事基本上：美國國內建照運輸油管，還有相當大的雜音。因此，就算產能開出來，要運送到港口，在進行加工做為出口必要運輸成本並不低。此外：天然氣的冷卻設備，目前是滿載營運沒有錯新蓋廠大概1/2年可以蓋出來。但，大家也知道現在蓋東西貴，此外，蓋一個廠估計要5-7年回收如果沒有長期供貨合約，蓋了不確定回收，那不好意思，乾脆不要蓋。所以，這些再上油一點的，有可能受惠於石油/油氣擴產受惠的可能目前股價都還在低點，但進場也真的是賭會有政策性/商業契約的改變這也反映了油氣船產業為什麼過去10年都沒有甚麼人要蓋新船因為都跑固定路線固定的一些收益，下新船沒好處當初聽的時候他們是比較負面，因為新船可能受到燃料規範不知道引擎要怎麼選，可能又是花一大筆錢但是賺不到錢他們當初選擇的是minimum的新船投資因此油氣產業搭配的一些工業設備商，不必然會快速的擴增產能，或者有快速收益小結：基本上我是支持早先Powell說法的，目前的物價上漲，很多都是供需mis-match 過去根本沒有好好投資，因此既有的供應商斷了，或者是既有的供應商坐地起價需求者沒有太多的選擇，只能用貴到要死的價格買像是德國政府現在要租FSRU，現在很可能就只能當盤子，又是租到不是太新的這在很多產業都是這樣，能源也是一樣所以整體物價飆起來真的是剛好而已 (現在要升息，不是解決供應面的問題，而是要冷卻需求面) 但這些短時間出現的問題，也可能因為特定事件再次反轉供給跟需求如果出現另外一個方向的配不上，就會再出現大幅度的波動因此，能源現在雖然很熱，要注意供需的潛在事件如：某個應用產業大規模不需要 (如：當初疫情空運業整個停掉) 或者是：俄烏戰爭突然可以開始談，然後供氣打折照舊 (歐盟給旗下公司購油氣開綠燈，主要是用歐元結帳的舊有契約啦) 或者是：需求突然大規模放緩，國際貿易出現大量萎縮這三者任一者出現，都有可能會促成這些產業大幅反轉這就是為什麼投資能源業的，經常會虧一屁股。因為在上漲的時候，通常會一再相信自己 "看對了" 然後急速反轉來不及撤出，就直接被吃到快遞來的龜苓膏了所以投資以上產業，請審慎評估風險阿~ -- http://losimprevisibles.blogspot.com http://www.facebook.com/ThoseUnpredictable 在歐洲看著錢跟數字滾來滾去有甚麼是說得準的呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 31.187.176.236 (荷蘭) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1653427193.A.787.html

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kcudok

05/25 05:32, 4年前 , 1^F

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nashQ

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donkilu

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※ 編輯: Ivanov (31.187.176.236 荷蘭), 05/25/2022 06:18:20

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st9061204

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qoosmsm

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lyh0305

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kenchung

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edcs

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Hitimothy

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lingbei

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Severine

05/25 07:43, 4年前 , 11^F

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a79111010

05/25 07:51, 4年前 , 12^F

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resy

05/25 08:13, 4年前 , 13^F

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CORYCHAN

05/25 09:00, 4年前 , 14^F

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strlen

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strlen

05/25 09:04, 4年前 , 16^F

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這個主詞"你"是在說我嗎? 咦? :P 我從2020 10月(有的是2021 10月XD) 就開始慢慢買了，現在是在想要不要賣耶剛好人家在問能源，所以我就來回一下這兩年對能源的了解 wwwwww 開宗明義說，現在YTD高我認為還有機會的在油氣開採服務業啦~ 如果政策很明確促進開採的話從這個角度來看，可能要等美國期中選舉後~ ※ 編輯: Ivanov (31.187.176.236 荷蘭), 05/25/2022 09:26:02

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piliwu

05/25 09:28, 4年前 , 17^F

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lasekoutkast

05/25 09:28, 4年前 , 18^F

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piliwu

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